Что такое истощение?
Исчерпание - это ситуация, при которой большинство участников, торгующих одним и тем же активом, имеют длинные или короткие позиции, в результате чего немногие инвесторы переходят на другую сторону сделки, когда участники хотят закрыть свои позиции. Например, если все уже купили, когда те люди захотят продать, больше не будет покупателей, чтобы продать, что приведет к падению цены.
Истощение часто сигнализирует об изменении текущего тренда, потому что оно иллюстрирует избыточные уровни спроса или предложения, указывая на то, что рынок либо перекуплен, либо перепродан.
Ключевые вынос
- Исчерпание происходит регулярно в малых и больших масштабах. Исчерпание происходит, когда большинство из всех, кто хочет быть длинным или коротким, уже есть, оставляя очень мало людей, которые поддерживают или продолжают толкать цену в текущем направлении. Исчерпание потенциально можно определить, посмотрев на число. длинных или коротких участников, которые следят за тем, чтобы сбросить вершины, или ищут развороты, основанные на максимумах и минимумах колебания.
Понимание истощения
Когда человек измотан, он слишком устал, чтобы продолжать. Например, спортсмен может поразить стену истощения от усталости мышц. Когда это происходит, спортсмену трудно продолжать тренировки. Истощение подразумевает состояние или состояние, с которым трудно бороться, и предаться неизбежному неизбежно. То же самое касается истощения на финансовых рынках, которое основано на аукционах.
На аукционе присутствуют участники торгов и продавцы. Первые предлагают цену за актив или ценные бумаги, а вторые предлагают цену для покупателей. Когда есть более агрессивные покупатели, чем продавцы, цена повышается. Аналогично, когда есть более агрессивные продавцы, цена снижается.
Тенденция исчерпывается, когда цена актива или ценной бумаги зашла слишком далеко в одном направлении. Это может произойти, когда количество покупателей на аукционе сокращается, а продавцы начинают доминировать. Исчерпание достигается, когда у актива или ценной бумаги нет поддержки со стороны покупателей или продавцов для продолжения движения вверх или вниз соответственно.
Когда это происходит, трейдеры могут ожидать разворота тренда. Неожиданно места покупателей заполняются продавцами или наоборот.
Выявление истощения
Трейдеры могут определить периоды истощения, просмотрев отчет об обязательствах трейдеров. Этот отчет публикуется каждую неделю и показывает уровни позиций на фьючерсных рынках. Чрезмерно большое количество длинных контрактов может указывать на то, что каждый, кто хочет быть длинным, уже занял позицию, оставляя мало инвесторов, чтобы продолжать покупать актив по текущим ценам, не говоря уже о более высоких ценах. Если, скорее всего, некому будет покупать, продавцы начнут становиться более агрессивными, чтобы выходить из длинных позиций или становиться короткими.
Сдуваемые вершины являются крайним примером истощения. Цена растет агрессивно с увеличением объема, но в конечном итоге продавцы подавляют покупателей, покупатели превращаются в продавцов, и цена резко падает.
Исчерпание в небольших масштабах происходит на каждой ценовой волне. Цена движется вверх или вниз, а затем имеет откат. Это происходит на одноминутных графиках с небольшими разворотами и откатами трендов, и это происходит на долгосрочных недельных и месячных графиках в отношении больших трендов.
Технические трейдеры рассматривают восходящий тренд как серию восходящих минимумов и максимумов колебаний. Низкие минимумы и максимумы колебания указывают на то, что восходящий тренд может быть в беде, и может произойти разворот. Нисходящий тренд - это серия нижних и минимальных колебаний. Более высокие свинговые минимумы и более высокие свинговые максимумы могут указывать на разворот вверх.
Пример исчерпания в растущей акции
Следующая диаграмма показывает, что Nvidia Corp. (NVDA) находилась в длительном восходящем тренде, прежде чем она исчерпала себя и развернулась в значительной степени.
Во время роста цена делала все более высокие максимумы и более низкие минимумы, и в этом случае, учитывая восходящую линию тренда.
TradingView
Затем цена падает ниже линии тренда и также делает нижний минимум колебания, за которым следует более низкий максимум колебания. Разворот начался, и цена продолжает падать, поскольку продавцы подавляют оставшихся покупателей.
Объем снизился на протяжении большей части роста, показывая, что интерес к более высоким и более высоким ценам все меньше и меньше. Это было предупреждающим признаком предстоящего истощения, поскольку, как правило, объем помогает подтвердить движение цены, так как рост цен сопровождается ростом объема при движении вверх.
Чрезмерный объем также может указывать на предстоящее изменение, поскольку массивный всплеск объема обычно означает, что каждый, кто хотел войти, вошел. Этот сценарий более распространен в верхних слоях. Дело Nvidia не было взрывной вершиной, скорее это был устойчивый восходящий тренд, который постепенно становился менее интересным. Когда продавцы начали становиться более агрессивными, не было достаточно покупателей, чтобы поддержать цену, даже если цена становилась все дешевле и дешевле.
