Есть много причин, почему инвестору может быть неудобно инвестировать в фармацевтические компании. Для многих инвесторов, которые хотят участвовать в следующем крупном фармацевтическом прорыве, самым большим препятствием является точное знание того, как оценивать такие компании как потенциальные инвестиции. Другой ключевой проблемой при инвестировании в фармацевтические компании является то, пойдут ли их лекарства и останутся ли они на рынке.
Ключевые вынос
- Инвесторы, которые заинтересованы в инвестировании в фармацевтическую компанию, должны оценить способность компании выводить свои лекарства на рынок, и это включает понимание здоровья трубопровода компании. «Трубопровод» для фармацевтической компании относится к тому, сколько лекарств у нее есть. в исследованиях и разработках (R & D), а также на различных этапах, которые эти продукты должны пройти, прежде чем они попадут на рынок. Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) проводит строгие тесты и руководящие принципы, которые должны пройти лекарства, прежде чем фармацевтическим компаниям разрешат продавать их потребителям. Инвесторы должны искать фармацевтические компании с сильным трубопроводом, опытом успешного вывоза лекарств на рынок и лекарств, прошедших проверку FDA.
Что такое трубопровод и почему это так долго?
Этот термин представляет собой термин, который указывает, сколько продуктов - вакцин, стероидов, подавителей иммунной системы, афродизиаков (все под общим названием лекарств) - находятся на различных этапах исследований и разработок (НИОКР). Среднему препарату требуется от 10 до 15 лет, чтобы попасть в аптеки из записной книжки ученого.
Основная причина, по которой трубопровод не может течь свободно, заключается в том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) имеет свой собственный запорный клапан для защиты потребителей от лекарств, которые могут иметь неожиданные побочные эффекты. У FDA есть очень строгие инструкции и тесты, которые лекарство должно пройти, прежде чем оно достигнет полок магазинов; даже после прохождения тестов FDA оставляет за собой право в любой момент вытащить препарат в массовом порядке.
17%
Средняя сумма доходов фармацевтических компаний расходуется на исследования и разработки (НИОКР).
Инвестор или кто-то, страдающий от смертельной болезни, может оплакивать, что FDA является дополнительным препятствием для и без того сложного процесса. Но, как потребители, мы должны ценить тот факт, что именно из-за FDA мы можем принимать лекарства, которые были определены, чтобы обеспечить преимущества, которые перевешивают потенциальные риски.
Важность ожидающих разработки лекарств
Здоровье трубопровода жизненно важно для фармацевтических компаний всех размеров. Это основная мера того, является ли компания хорошей инвестицией. Фирма имеет столько лет патента на конкретную формулу, прежде чем компании, производящие дженерики, набегают и снижают цену. В результате компании, особенно начинающие, находятся в очень шатком положении, если они зависят только от одного препарата для всей своей прибыли (помните, FDA может отменить препарат в любое время).
Чтобы противостоять этой неопределенности, компании стараются поддерживать работу своих трубопроводов. Разработка лекарств в фармацевтической промышленности - это как бросать дротики в темноте. Чем больше дротиков вы бросаете, тем больше у вас шансов попасть в цель. Вы можете проверить, сколько лекарств у компании в процессе разработки, в Обзоре инвестиционной ценности , Bloomberg Businessweek , The Wall Street Journal или в финансовой отчетности компании.
Тревожный симптом
Трудно сказать, станет ли тот или иной препарат финансово успешным, даже если он химически обоснован. Многие люди думают, что конкретные лекарства от артрита были бы излишними перед лицом аспирина и тиленола, но их продажи увеличились с возрастом бэби-бумеров.
Однако внимание FDA является эквивалентом кашляющей крови для фармацевтической компании. Когда компания вынуждена вытаскивать лекарство с рынка, или даже если оно делает это добровольно, очень трудно вернуть это лекарство - не потому, что оно не будет эффективным, а потому, что в области медицины уже найден заменитель наркотиков, чтобы заполнить эту нишу. Беглый взгляд на веб-сайт FDA покажет вам, какие продукты изучаются.
Учитывая возможности запуска в фармацевтике
Созданные компании почти всегда безопаснее новых. Если есть перспективная компания с непревзойденным лекарством, крупная фирма, как правило, приходит и вступает в партнерские отношения с более мелкой фирмой или покупает ее напрямую. Это безопасный шаг и для начинающей компании, поскольку стартап получит доступ к каналам дистрибуции более крупной компании. Кроме того, если FDA тормозит лекарство, у более крупной фирмы есть капитал, чтобы снова доставить его в лабораторию.
Тем не менее, стоит задуматься о небольших фирмах, которые давно сотрудничают, чтобы доставлять лекарства из лаборатории в мир. Партнерства и приобретения стартапов составляют от четверти до трети трубопроводов большинства крупных фирм. Некоторые стартапы предпочитают ходить в одиночку и продавать лекарства напрямую врачам в городах, где эта болезнь наиболее распространена.
Эти стартапы часто очень успешны в этом начинании, но это исключения. Большинство инвесторов не решаются заняться новыми компаниями, называемыми биотехнологическими компаниями, и на стадии становления их обычно считают азартной игрой.
Долгосрочный прогноз
Чтобы отфильтровать крупные компании с огромными трубопроводами, мы должны посмотреть, какие виды лекарств будут в продаже. Инвестирование в компанию, которая имеет успешный продукт, обычно является безопасной практикой, но с ограничением патентов в фармацевтической промышленности это все равно, что делать ставки на лошадь, которая уже выиграла гонку ранее в тот же день; это может выйти вперед снова, или это может быть слишком уставшим.
Лучшие продукты - это те, которые ориентированы на определенный класс болезней. Это могут быть заболевания, рак или вирусы, поражающие нервную систему, кожу, сердце и т. Д. Или это могут быть заболевания, влияющие на демографическую ситуацию, например, дети, пожилые люди или мужчины среднего возраста с ослабевающим либидо. Ориентируясь на специфику, эти компании избегают личной конкуренции. Это также дает инвесторам возможность диверсификации в фармацевтической промышленности.
Суть
Как инвесторы, ищите компании, у которых есть здоровый трубопровод и история успешного выпуска лекарств на рынок. Если продукты компании не подлежат проверке FDA и имеют единую цель, определенную демографическую или медицинскую область, это хороший знак. Если вы собираетесь купить только одну компанию, обратитесь с крупной фирмой. Но, если вы собираетесь диверсифицировать свою деятельность в отрасли, небольшие компании с историей партнерских отношений или НИОКР, занимающихся болезнями, которые постоянно вызывают озабоченность (болезнь Альцгеймера, болезни сердца и т. Д.), Являются серьезным дополнением к портфелю фармацевтических препаратов.
