Что такое производные энергии?
Производные энергии - это финансовые инструменты, в которых базовый актив основан на энергетических продуктах, включая нефть, природный газ и электроэнергию. Они торгуют либо на бирже, либо без рецепта. Производные энергии могут быть опционами, фьючерсами или своп-соглашениями. Стоимость деривата будет варьироваться в зависимости от изменения цены базового энергетического продукта.
Ключевые вынос
- Производные энергии - это финансовые инструменты, стоимость которых основана на базовом энергетическом продукте, таком как нефть, природный газ или электричество. Спекулянты и компании торгуют производными энергии либо без рецепта, либо на бирже, такой как Чикагская товарная биржа (CME) группа. Трейдеры - это спекулянты, которые торгуют производными инструментами с целью получения прибыли от колебаний цен, которые происходят в базовом энергетическом продукте. Компании, которые используют и производят энергию, часто будут использовать производные энергии, чтобы застраховаться от общих рыночных рисков, таких как колебания цен на сырьевые товары, процентные ставки или курсы иностранных валют.
Понимание производных энергии
Производные энергии могут использоваться как для спекуляции, так и для целей хеджирования. Компании, независимо от того, продают они или просто используют энергию, могут покупать или продавать производные энергии, чтобы застраховаться от колебаний движения базовых цен на энергию. Спекулянты могут использовать деривативы для получения прибыли от изменений базовой цены и могут усиливать эту прибыль за счет использования левереджа.
Производные энергоносителей торгуют как без рецепта (OTC), так и на товарных биржах. Внебиржевая торговля происходит непосредственно между двумя контрагентами вне рамок установленной товарной биржи.
Двумя наиболее известными товарными биржами в Соединенных Штатах являются Чикагская товарная биржа (CME) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), которая фактически является частью CME Group. CME Group - ведущий и самый разнообразный рынок деривативов в мире, обслуживающий миллиарды контрактов в год. CME предлагает деривативы, которые учитывают различные рыночные риски. Это включает риски, связанные с процентными ставками, фондовыми индексами, энергетикой, иностранной валютой, металлами и сельскохозяйственной продукцией.
18, 2 миллиона
Среднее число контрактов с деривативами, которые CME Group обрабатывает в день по состоянию на ноябрь 2019 года.
Производители энергии и трейдеры и пользователи
Трейдеры по производным энергии являются типом товарных трейдеров Товарный трейдер фокусируется на торговле фьючерсными или опционными контрактами на физические вещества, такие как нефть и золото. Чаще всего эти трейдеры имеют дело с сырьем, используемым в начале производственно-сбытовой цепочки, таким как медь для строительства или зерно для корма для животных. Энергетические продукты, такие как нефть, природный газ и электричество, являются частью этого более широкого товарного комплекса.
Компании, которые используют и производят энергию, часто используют производные энергии для снижения ценового риска. Риск цен на товары - это неопределенность, возникающая из-за изменения цен, которое негативно влияет на финансовые результаты тех, кто использует и производит этот товар.
Преимущества производных энергии
Риск цен на товары может в равной степени повлиять на производителей товаров, а не только на пользователей. Некоторые крупнейшие в мире нефтегазовые компании используют производные инструменты для компенсации рисков, связанных с ведением бизнеса. Например, Chevron, BP plc и Royal Dutch Shell plc сообщают о своих производных активах и обязательствах в консолидированном бухгалтерском балансе и годовых отчетах.
В дополнение к рискам, связанным с ценами на сырье, энергетические компании могут также использовать производные инструменты для хеджирования валютных рисков и рисков изменения процентных ставок. Производные инструменты служат жизненно важной цели на энергетическом рынке для снижения риска, предоставляя всем сторонам определенную цену, необходимую для планирования бизнес-операций.
