Что такое сеть электронных коммуникаций?
Сеть электронных коммуникаций (ECN) - это компьютеризированная система, которая автоматически сопоставляет заявки на покупку и продажу ценных бумаг на рынке. Он связывает крупных брокеров и отдельных трейдеров, чтобы они могли торговать напрямую между собой, не проходя через посредника, и дает возможность инвесторам в разных географических точках быстро и легко торговать друг с другом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует, чтобы ECN регистрировались как брокеры-дилеры.
Сеть электронных коммуникаций (ECN)
Электронные сети связи объяснили
Классифицированный SEC как альтернативная торговая система (ATS), ECN зарабатывает деньги, взимая плату за каждую транзакцию, чтобы выполнить финансовые обязательства. Он пытается исключить роль третьей стороны в исполнении ордеров, введенных биржевым маркет-мейкером или внебиржевым маркет-мейкером, и разрешает выполнение таких ордеров полностью или частично. Заказы, размещаемые через ECN, обычно являются лимитными.
Использование ECN позволяет инвесторам торговать вне традиционных торговых часов, обеспечивая механизм для тех, кто либо не может быть активно вовлечен в обычные рыночные времена, либо предпочитает гибкость, предлагаемую более широкой доступностью. Это также позволяет избежать более широких спредов, которые распространены при использовании традиционного брокера, и обеспечивает в целом более низкие комиссионные и сборы. Для тех, кто обеспокоен конфиденциальностью, ECN может обеспечить уровень анонимности для тех, кто желает этого. Это может быть особенно привлекательным для инвесторов, заинтересованных в совершении крупных сделок.
Одним из самых больших недостатков использования ECN является цена, которую нужно заплатить за его использование. Плата за доступ и комиссионные могут быть дорогостоящими и их трудно избежать. Комиссионные за каждую сделку могут быть дорогостоящими и могут повлиять на вашу прибыль и прибыль.
Ключевые вынос
- Сеть электронных коммуникаций (ECN) - это цифровая система, которая сопоставляет покупателей и продавцов, желающих торговать ценными бумагами на финансовых рынках. Система позволяет брокерам и инвесторам в различных географических областях торговать без участия третьей стороны, предлагая конфиденциальность для инвесторов. Система позволяет совершать торги вне традиционных торговых часов, что позволяет инвесторам реагировать на новости в нерабочее время или предвидеть их. Одним из недостатков использования ECN является то, что у них есть плата за доступ и комиссионные сборы, которые могут поднять общую цену использования.
Функции, предоставляемые сетью электронных коммуникаций
ECN - это компьютерные системы, которые отображают наилучшую доступную цену спроса и предложения от нескольких участников рынка, а затем автоматически сопоставляют и исполняют заказы. Они не только облегчают торговлю на основных биржах в часы работы рынка, но и используются для торговли в нерабочее время и торговли иностранной валютой.
ECN позволяют осуществлять автоматическую торговлю, пассивное сопоставление ордеров и быстрое исполнение.
Некоторые ECN предназначены для обслуживания институциональных инвесторов, в то время как другие предназначены для розничных инвесторов.
Примеры электронных сетей связи в реальном мире
Некоторые из различных ECN включают Instinet, SelectNet и NYSE Arca. Instinet был первым ECN, основанным в 1969 году, и используется небольшими брокерскими конторами и для транзакций между учреждениями. Он широко используется маркет-мейкерами для сделок NASDAQ, но его могут использовать как частные лица, так и небольшие фирмы.
SelectNet используется в основном маркет-мейкерами, но не требует немедленного исполнения ордеров и помогает инвесторам торговать с конкретными маркет-мейкерами. NYSE Arca возникла в результате слияния между Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE) и Архипелагом, ранним ECN, выпущенным в 1996 году. Оно способствует электронной торговле акциями на основных биржах США, таких как NYSE и NASDAQ.
На валютных рынках некоторые брокеры Forex назначаются в качестве ECN-брокеров, которые могут способствовать обмену валют через электронные сети соответствия.
1969
Год основания Instinet, первой сети электронных коммуникаций (ECN).
Другие альтернативные торговые системы
Наряду с ECN, системы соответствия и рынки вызовов также считаются формами ATS. Соответствующие системы получают заказы и направляют действие через соответствующий экземпляр механизма, где цены сверяются с текущими покоящимися лимитными заказами.
Если совпадений не найдено, заказ сразу же помещается в книгу в виде цитаты. Рынки колл принимают заказы по одному, причем цены покупки и продажи определяются на основе биржевой активности после размещения заказа.
