Направленная торговля относится к стратегиям, основанным на взгляде инвестора на будущее направление рынка. Это будет единственным определяющим фактором того, решит ли инвестор продать или купить ценную бумагу.
Понимание Направленной Торговли
Направленная торговля - это торговые стратегии, основанные на оценке инвестором широкого рынка или направления конкретной ценной бумаги. Инвесторы могут реализовать базовую стратегию направленной торговли, открывая длинную позицию, если рынок или ценные бумаги растут, или короткую позицию, если цена ценной бумаги падает.
Направленная торговля широко ассоциируется с торговлей опционами, поскольку можно использовать несколько стратегий, чтобы заработать на движении выше или ниже на более широком рынке или конкретной акции. В то время как направленная торговля требует от трейдера сильного убеждения относительно рынка или краткосрочного направления ценной бумаги, трейдеру также необходимо иметь стратегию снижения риска для защиты инвестиционного капитала, если цены движутся в направлении, противоположном взгляд трейдера.
Как правило, направленная торговля акциями нуждается в относительно значительном движении, чтобы позволить трейдеру покрывать комиссионные и торговые издержки, и при этом получать прибыль. Но с опционами, из-за их рычага, может быть предпринята попытка направленной торговли, даже если ожидаемое движение в базовой акции не ожидается большим.
Ключевые вынос
- Направленная торговля относится к стратегиям, основанным на взгляде инвестора на будущее направление рынка. Инвесторы могут реализовать базовую стратегию направленной торговли, открывая длинную позицию, если рынок или ценная бумага растет, или короткую позицию, если цена ценной бумаги равна Падение. Направленная торговля требует от трейдера сильного убеждения относительно краткосрочного направления рынка или ценной бумаги, при этом осознавая риски, если цены движутся в противоположном направлении.
Пример направленной торговли
Предположим, что инвестор настроен на акции XYZ, которые торгуются по 50 долларов, и ожидает, что в ближайшие три месяца он вырастет до 55 долларов. Таким образом, инвестор покупает 200 акций по 50 долларов США со стоп-лоссом в 48 долларов на случай, если акции изменят направление. Если акция достигнет цели в 55 долларов, она может быть продана по этой цене за валовую прибыль до комиссионных в размере 1000 долларов. (т. е. 5 долларов прибыли x 200 акций). Если XYZ торгуется только до $ 52 в течение следующих трех месяцев, ожидаемый аванс в 4% может быть слишком мал, чтобы оправдать покупку акций напрямую.
Опционы могут предложить инвестору лучшую альтернативу получению прибыли от скромного шага XYZ. Инвестор ожидает, что XYZ (который торгуется по 50 долларов) будет двигаться в боковом движении в течение следующих трех месяцев, с целью повышения в 52 доллара и целью снижения в 49 долларов. Они могли продавать пут-опционы «за деньги» с ценой исполнения 50 долларов, срок действия которой истекает через три месяца, и получать премию в размере 1, 50 доллара. Таким образом, инвестор пишет два опционных контракта (по 100 акций каждый) и получает валовую премию в размере 300 долларов США (т.е. 1, 50 доллара США х 200). Если XYZ поднимется до 52 долларов к тому времени, когда срок действия опционов истечет через три месяца, срок их действия истечет без исполнения, а инвестор получит премию в размере 300 долларов за вычетом комиссионных. Однако, если XYZ торгуется ниже 50 долларов к моменту истечения срока действия опционов, инвестор будет обязан купить акции по 50 долларов.
Если инвестор был чрезвычайно оптимистичен в отношении цены акций XYZ и хотел использовать свой торговый капитал, они могли бы также купить опционы колл в качестве альтернативы прямой покупке акций. В целом, опционы предлагают гораздо большую гибкость для структурирования направленных сделок, в отличие от прямых длинных / коротких сделок с акциями или индексами.
