Следует признать, что оба термина звучат одинаково. Балансовая стоимость на одну простую акцию, также известная как балансовая стоимость на одну акцию или BVPS, используется для оценки цены акций отдельной компании, тогда как чистая стоимость активов, или NAV, используется в качестве меры для оценки всех пакетов акций. во взаимном фонде или биржевом фонде (ETF).
Ключевые вынос
- Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе общего акционерного капитала в компании (она не включает привилегированные акции). Чистая стоимость активов - это общая стоимость активов организации, обычно фонда, минус его обязательства; Это способ оценить общую стоимость активов фонда.
Основы балансовой стоимости на одну обыкновенную акцию
Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию является мерой оценки капитала, которую инвесторы и аналитики используют для оценки консервативной стоимости обыкновенных акций компании. Значение, полученное по формуле для этой оценки на одну акцию, показывает первоначальную стоимость акций компании, скорректированную на отток дивидендов и выкуп акций, а также на притоки модификаторов прибыли по сравнению с общими текущими акциями в обращении. Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию рассчитывается следующим образом:
BVPS = количество акций в обращении, стоимость обыкновенных акций
Обратите внимание, что привилегированные акции не включены в расчет BVPS. BVPS может быть важной метрикой, которая помогает инвесторам определить, недооценена ли акция. Тем не менее, BVPS дает только узкую картину общей текущей ситуации компании. Это не учитывает будущие перспективы; в нем также не учитываются другие нематериальные факторы, такие как интеллектуальная собственность или человеческий капитал. Таким образом, сам по себе он является недостаточным единственным индикатором потенциального роста стоимости акций.
Если BVPS компании выше ее рыночной стоимости на акцию, то ее акции могут считаться недооцененными.
Основы чистой стоимости активов
Чистая стоимость активов, или NAV, представляет собой стоимость на акцию, рассчитанную для взаимного фонда, биржевого фонда (ETF) или закрытого фонда. Для любой из этих инвестиций NAV рассчитывается путем деления общей стоимости всех ценных бумаг фонда на общее количество размещенных акций фонда. Формула для NAV записывается следующим образом:
- NAV = (Активы - Обязательства) / Общее количество размещенных акций
NAV генерируется ежедневно для средств. Совокупный годовой доход (среднее геометрическое количество денег, заработанных инвестициями каждый год), по мнению ряда аналитиков, является более точным и точным показателем эффективности деятельности взаимного фонда, но NAV по-прежнему используется в качестве удобной промежуточной оценки. инструмент. Расчеты NAV также используются для оценки инвестиционных фондов недвижимости или REIT, хотя может быть сложно определить точную стоимость активов REIT.
Поскольку ETF и закрытые фонды торгуют так же, как акции на биржах, их акции торгуются по рыночной стоимости, которая может быть на несколько долларов / центов выше (торговля с премией) или ниже (торговля со скидкой) фактической NAV. Это предоставляет выгодные торговые возможности активным трейдерам ETF, которые могут вовремя обнаружить и использовать эти возможности.
Подобно взаимным фондам, ETF также рассчитывают свои NAV ежедневно при закрытии рынка для целей отчетности. Кроме того, они также рассчитывают и распространяют NAV в течение дня несколько раз в минуту в режиме реального времени.
