ОПРЕДЕЛЕНИЕ Чрезмерного Куртоза
Избыточный эксцесс - статистический термин, описывающий, что вероятность или обратное распределение имеет коэффициент эксцесса, который больше, чем коэффициент, связанный с нормальным распределением, который составляет около 3. Это означает, что вероятность получения экстремального результата или значения из рассматриваемое событие выше, чем было бы обнаружено при вероятностно нормальном распределении результатов.
НАРУШЕНИЕ ЛИШНЕГО КУРТОЗА
Куртоз относится к размеру хвостов на распределении. Хвосты распределения измеряют количество событий, которые произошли за пределами нормального диапазона. Избыточный эксцесс означает, что распределение результатов событий имеет множество случаев выбросов, вызывающих «толстые хвосты» на кривой распределения в форме колокола. Это означает, что рассматриваемое событие склонно к экстремальным результатам. Это важно учитывать, например, при изучении исторической доходности акций или портфеля. Чем выше коэффициент эксцесса выше «нормального уровня» или чем толще хвосты на графике распределения прибыли, тем больше вероятность того, что будущие доходы будут либо чрезвычайно большими, либо крайне малыми.
Пример избыточного куртоза
Например, если вы отслеживаете стоимость закрытия акций ABC каждый день в течение года, у вас будет запись о том, как часто акции закрываются по заданному значению. Если вы построите график со значениями закрытия по оси «X» и количеством экземпляров этого значения закрытия, которое произошло вдоль оси «Y» графика, вы создадите колоколообразную кривую, показывающую распределение акций. закрытие значений. Если для нескольких цен закрытия существует большое количество вхождений, график будет иметь очень тонкую и крутой колоколообразный изгиб. Если значения закрытия сильно различаются, колокол будет иметь более широкую форму с менее крутыми сторонами. «Хвосты» этого колокольчика покажут вам, как часто происходили сильно отклоненные цены закрытия, поскольку на графиках с множеством выбросов будут более толстые хвосты, выходящие с каждой стороны колокола.
Можно сказать, что цены на акции, которые имеют более высокую вероятность выбросов как в положительную, так и в отрицательную сторону от средней цены закрытия, имеют положительную или отрицательную асимметрию, что может быть связано с эксцессом.
