Каково соотношение долга к EBITDA (Долг / EBITDA)?
Долг / EBITDA - это коэффициент, измеряющий сумму полученного дохода и доступную для погашения долга до покрытия процентов, налогов, износа и амортизации. Долг / EBITDA измеряет способность компании погасить возникшую задолженность. Результат высокого коэффициента может указывать на слишком большую долговую нагрузку компании.
Банки часто включают определенное целевое значение долга / EBITDA в соглашения по бизнес-кредитам, и компания должна поддерживать этот согласованный уровень или риск, чтобы весь кредит подлежал погашению немедленно. Этот показатель обычно используется агентствами кредитного рейтинга для оценки вероятности дефолта компании по выпущенному долгу, и компании с высоким отношением долга к EBITDA могут не иметь возможности обслуживать свой долг надлежащим образом, что приводит к снижению кредитного рейтинга.
Формула и расчет отношения долга к EBITDA (Долг / EBITDA)
Долг перед EBITDA = EBITDADebt
где:
Долг = Долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства
EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
Чтобы определить соотношение долг / EBITDA, добавьте долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства компании. Вы можете найти эти цифры в квартальной и годовой финансовой отчетности компании. Разделите это на EBITDA компании. Вы можете рассчитать EBITDA, используя данные из отчета о прибылях и убытках компании. Стандартный метод расчета EBITDA состоит в том, чтобы начать с операционной прибыли, также называемой прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), а затем добавить амортизацию и амортизацию.
Соотношение долг / EBITDA аналогично соотношению чистый долг / EBITDA. Основное различие заключается в том, что соотношение чистый долг / EBITDA вычитает денежные средства и их эквиваленты, тогда как стандартное соотношение - нет.
Что может сказать Вам соотношение Долг / EBITDA (Долг / EBITDA)?
Соотношение долг / EBITDA сравнивает общие обязательства компании, включая долги и другие обязательства, с фактическими денежными средствами, которые компания приносит, и показывает, насколько фирма способна выплатить свои долги и другие обязательства.
Когда кредиторы и аналитики смотрят на соотношение долг / EBITDA компании, они хотят знать, насколько хорошо фирма может покрыть свои долги. EBITDA представляет прибыль или доход компании, и это сокращение прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Он рассчитывается путем добавления процентов, налогов, амортизации и амортизации к чистой прибыли.
Аналитики часто рассматривают EBITDA как более точный показатель прибыли от деятельности фирмы, а не чистой прибыли. Некоторые аналитики рассматривают проценты, налоги, амортизацию и амортизацию как препятствие для реальных денежных потоков. Другими словами, они рассматривают EBITDA как более четкое представление о реальных денежных потоках, доступных для погашения долга.
Ключевые вынос
- Соотношение долг / EBITDA используется кредиторами, оценочными аналитиками и инвесторами для оценки ликвидности и финансового состояния компании. Это соотношение показывает, какой фактический денежный поток у компании имеется для покрытия долгов и других обязательств. Соотношение долг / EBITDA это снижение с течением времени указывает на компанию, которая выплачивает долги или увеличивает свою прибыль, или и то, и другое.
Пример использования соотношения долг / EBITDA (долг / EBITDA)
Например, если компания A имеет долг в 100 миллионов долларов США и EBITDA в размере 10 миллионов долларов США, соотношение долг / EBITDA равно 10. Если компания A погасит 50% этого долга в течение следующих пяти лет, увеличив EBITDA до 25 миллионов долларов США, соотношение долг / EBITDA падает до двух.
Снижение соотношения долг / EBITDA лучше, чем растущее, поскольку оно подразумевает, что компания погашает свой долг и / или увеличивает прибыль. Аналогичным образом, увеличивающееся соотношение долг / EBITDA означает, что компания увеличивает долг больше, чем прибыль.
Некоторые отрасли являются более капиталоемкими, чем другие, поэтому соотношение долг / EBITDA компании следует сравнивать только с таким же соотношением для других компаний в той же отрасли. В некоторых отраслях долг / EBITDA в 10 может быть совершенно нормальным, в то время как в других отраслях соотношение три к четырем является более подходящим.
Ограничения отношения долга к EBITDA (Долг / EBITDA)
Аналитикам нравится соотношение долг / EBITDA, потому что его легко рассчитать. Долг можно найти в балансе, а EBITDA можно рассчитать из отчета о прибылях и убытках. Проблема, однако, заключается в том, что он не может обеспечить наиболее точную оценку заработка. Аналитики хотят больше, чем заработать, чтобы оценить сумму наличных денег, доступных для погашения долга.
Износ и амортизация - это неденежные расходы, которые на самом деле не влияют на денежные потоки, но проценты по долгам могут быть значительными расходами для некоторых компаний. Банки и инвесторы, изучающие текущее соотношение долг / EBITDA, чтобы понять, насколько хорошо компания может оплатить свой долг, могут рассмотреть вопрос о влиянии процентов на способность погашения долга, даже если этот долг будет включен в новый выпуск. По этой причине чистый доход за вычетом капитальных затрат, а также износа и амортизации может быть лучшей мерой денежных средств, доступных для погашения долга.
