Что такое выдающиеся дни - DPO?
Число непогашенных дней (DPO) - это финансовый коэффициент, который указывает среднее время (в днях), которое компания тратит на оплату своих счетов и счетов своим торговым кредиторам, в том числе поставщикам, поставщикам или другим компаниям. Коэффициент рассчитывается ежеквартально или ежегодно, и он показывает, насколько хорошо управляются оттоки денежных средств компании.
Компании с более высокой стоимостью DPO требуется больше времени для оплаты счетов, что означает, что она сохраняет имеющиеся средства в течение более длительного периода времени. Это может дать компании возможность использовать имеющиеся денежные средства более эффективным способом, чтобы максимизировать выгоды.
Ключевые вынос
- Число непогашенных дней (DPO) - это финансовый коэффициент, который указывает среднее время (в днях), которое компания тратит на оплату своих счетов и счетов. Компании с высоким DPO могут использовать наличные средства для краткосрочных инвестиций и для увеличения своего оборотного капитала. и свободный денежный поток. Однако более высокие значения DPO, хотя и желательны, не всегда могут быть положительными для бизнеса.
Формула для выдающихся дней
DPO = COGSAccounts Payable × Количество дней, где: COGS = Стоимость проданных товаров = Начальный запас + P-Конечный запас
Как рассчитать DPO
Для производства товарного продукта компании нужны сырье, коммунальные услуги и другие ресурсы. С точки зрения практики бухгалтерского учета, кредиторская задолженность представляет, сколько денег компания должна своему поставщику (ям) за покупки, сделанные в кредит.
Кроме того, существует стоимость, связанная с производством товарного продукта, и она включает в себя оплату коммунальных услуг, таких как электроэнергия и заработная плата работников. Это представлено стоимостью проданных товаров (COGS), которая определяется как стоимость приобретения или производства продуктов, которые компания продает в течение периода (COGS = Начальный запас + Закупки - Конечный запас). Оба эти показателя представляют отток денежных средств и используются при расчете DPO за определенный период времени.
Количество дней в соответствующем периоде обычно принимается равным 365 за год и 90 за квартал. Формула учитывает среднюю стоимость в день, которую несет компания за производство товарного продукта. Цифра числителя представляет непогашенные платежи. Чистый коэффициент дает среднее количество дней, затраченных компанией на погашение своих обязательств после получения счетов.
В зависимости от практики бухгалтерского учета используются две разные версии формулы DPO. В одной из версий сумма кредиторской задолженности принимается как цифра, указанная в конце отчетного периода, например «в конце финансового года / квартала, заканчивающегося 30 сентября». Эта версия представляет значение DPO «по состоянию на» упомянутая дата.
В другой версии берется среднее значение Начальной AP и Конечной AP, а полученная цифра представляет значение DPO «в течение» этого конкретного периода. COGS остается одинаковым в обеих версиях.
Дней к оплате
О чем говорят непогашенные дни?
Как правило, компания приобретает инвентарь, коммунальные услуги и другие необходимые услуги в кредит. В результате возникает кредиторская задолженность (AP), ключевая учетная запись, которая представляет обязательство компании погасить краткосрочные обязательства перед ее кредиторами или поставщиками. Помимо действительной суммы в долларах, сроки платежей - от даты получения счета до фактического поступления денежных средств со счета компании - также становятся важным аспектом бизнеса. DPO пытается измерить этот средний временной цикл для исходящих платежей и рассчитывается с учетом стандартных учетных данных за определенный период времени.
Компании с высоким DPO могут использовать имеющиеся денежные средства для краткосрочных инвестиций и для увеличения своего оборотного капитала и свободного денежного потока. Однако более высокие значения DPO не всегда могут быть положительными для бизнеса.
Если компания занимает слишком много времени, чтобы заплатить своим кредиторам, она рискует поставить под угрозу свои отношения с поставщиками и кредиторами, которые могут отказаться от предложения торгового кредита в будущем или могут предложить его на условиях, которые могут быть менее выгодными для компании. Компания также может потерять любые скидки на своевременные платежи, если таковые имеются, и она может платить больше, чем необходимо.
Высокая стоимость DPO может быть полезной, если компании не хватает наличных. Высокий DPO также помогает, если компании лучше задерживать платежи, чем делать их вовремя, а затем одалживать деньги, выплачивая проценты для продолжения своей деятельности. Компании должны соблюдать тонкий баланс с DPO.
Кроме того, компании может потребоваться сбалансировать срок оттока со сроком притока. Представьте себе, если компания предоставляет своим клиентам 90-дневный период для оплаты товаров, которые они приобретают, но имеет только 30-дневный период для оплаты своих поставщиков и продавцов. Это несоответствие приведет к тому, что компания будет часто сталкиваться с финансовым кризисом.
Стоимость DPO сильно различается в разных секторах промышленности, и сравнивать стоимость для разных компаний отрасли не стоит. Руководство компании будет сравнивать свой DPO со средним показателем в своей отрасли, чтобы увидеть, платит ли оно своим поставщикам слишком быстро или слишком медленно. В зависимости от различных глобальных и локальных факторов, таких как общие показатели экономики, региона и сектора, а также от любых применимых сезонных воздействий, значение DPO конкретной компании может значительно варьироваться от года к году, от компании к компании и от отрасли к отрасли., Значение DPO также является неотъемлемой частью формулы, используемой для расчета цикла конвертации денежных средств (CCC), еще одной ключевой метрики, отражающей период времени, который требуется компании для преобразования ресурсов в реализованные денежные потоки от продаж. В то время как DPO сосредотачивается на текущей непогашенной задолженности предприятия, надстройка CCC отслеживает весь временной цикл наличности, поскольку денежные средства сначала конвертируются в запасы, расходы и кредиторскую задолженность, в продажи и дебиторскую задолженность, а затем обратно в наличные деньги. когда получил.
Пример использования просроченных дней
Ведущая розничная корпорация Walmart Inc. (WMT) имела кредиторскую задолженность в размере 46, 09 млрд. Долл. США и себестоимость реализованных товаров на 373, 4 млрд. Долл. США за финансовый год 2018. Эти цифры доступны в годовом финансовом отчете и бухгалтерском балансе компании. Принимая число дней в 365 для годового расчета, DPO для Walmart составляет = 45, 05 дней.
Аналогичные расчеты для технологического лидера Microsoft Corp. (MSFT), у которого было 8, 62 млрд. Долл. США в качестве AP и 38, 97 млрд. Долл. США в качестве COGS, приводит к значению DPO 80, 73 дня.
Это указывает на то, что в течение финансового года, заканчивающегося 2018 года, Walmart оплатил свои счета примерно через 45 дней после получения счетов, в то время как Microsoft потребовалось в среднем около 80 дней для оплаты счетов.
Посмотрите на аналогичные цифры для гиганта онлайн-торговли Amazon.com Inc. (AMZN), у которого AP на сумму 34, 62 млрд долл. США и COGS на 111, 93 млрд долл. США на 2017 финансовый год показывает очень высокое значение 112, 90 дней. Столь высокая стоимость DPO объясняется работающей моделью Amazon, на долю которой приходится около 50 процентов продаж, осуществляемых сторонними продавцами. Amazon мгновенно получает средства на свой счет для продажи товаров, которые фактически поставляются сторонними продавцами с использованием онлайн-платформы Amazon.
Однако он не платит продавцам сразу после продажи, а может отправлять накопленные платежи на основе еженедельного / ежемесячного или порогового цикла платежей. Этот рабочий механизм позволяет Amazon удерживать наличные деньги в течение более длительного периода времени, и ведущий онлайн-ритейлер имеет значительно более высокий DPO.
Ограничения ДПО
Несмотря на то, что DPO полезен для сравнения относительной силы компаний, нет четких данных о том, что представляет собой непогашенную задолженность за хорошие дни, так как DPO значительно варьируется в зависимости от отрасли, конкурентного позиционирования компании и ее переговорной способности. Крупные компании, обладающие мощным потенциалом ведения переговоров, могут заключать контракты на более выгодных условиях с поставщиками и кредиторами, эффективно обеспечивая более низкие показатели DPO, чем это было бы в противном случае.
