Циклические и нециклические акции: обзор
Термины циклический и нециклический относятся к тому, насколько сильно коррелируется цена акций компании с экономическими колебаниями. Циклические акции и их компании имеют прямое отношение к экономике, в то время как нециклические компании многократно превосходят рынок, когда экономический рост замедляется.
Инвесторы не могут контролировать циклы экономики, но они могут адаптировать свою инвестиционную практику к ее приливам и отливам. Приспособление к экономическим переходам требует понимания того, как отрасли характеризуются их отношением к экономике. Важно знать фундаментальное различие между циклическими и нециклическими компаниями, чтобы различать сектора, затронутые экономическими изменениями, и те, которые более защищены.
Ключевые вынос
- Циклические акции являются более волатильными и имеют тенденцию следовать тенденциям в экономике, тогда как нециклические акции превосходят рынок, когда во время экономического спада. Компании с циклическими акциями продают дискреционные товары и услуги, которые многие потребители покупают, когда экономика идет хорошо, или сдерживают Покупка в медленные времена, такие как каникулы. Нециклические компании продают товары бытового назначения недлительного пользования, такие как мыло и зубная паста.
Циклические Акции
Циклические акции и их компании - это те, которые следуют тенденциям в общей экономике, что делает их очень волатильными. Поэтому, когда экономика растет, цены на циклические акции растут. И наоборот, если экономика переживает спад, цены на их акции будут снижаться. Они следуют за всеми циклами экономики от расширения, пика и спада вплоть до восстановления.
Циклические акции представляют компании, которые производят и / или продают дискреционные товары и услуги, которые покупают многие потребители, когда экономика развивается хорошо. К ним относятся рестораны, сети отелей, авиакомпании, мебель, магазины одежды высокого класса и производители автомобилей. Это также товары и услуги, от которых люди обычно отказываются в трудные времена. Когда люди прекращают или сдерживают покупки из-за снижения покупательной способности, доходы компании могут начать падать. Это, в свою очередь, оказывает давление на цены акций, которые также начинают падать. В случае длительного спада некоторые из этих компаний могут даже обанкротиться.
Например, люди более склонны брать свою семью на дорогую еду или хороший отпуск, когда дела идут хорошо. С другой стороны, если финансы находятся в депрессии, они могут поесть и отложить поездку.
Примерами циклических отраслей являются производство, сталелитейная промышленность, путешествия и строительство - сектора, которые производят вещи, без которых мы можем жить, когда денег не хватает. Это именно те отрасли промышленности, которых люди избегают, когда экономика становится кислой.
Инвесторы могут найти возможности для циклических акций трудно предсказать. Это из-за их взаимосвязи с экономикой. Поскольку трудно предсказать взлеты и падения экономического цикла, часто бывает сложно догадаться, насколько хороши циклические акции.
Циклический Запас
Нециклические акции
Нециклические акции постоянно превосходят рынок, когда экономический рост замедляется. Нециклические ценные бумаги, как правило, приносят прибыль независимо от экономических тенденций, поскольку они производят или распространяют товары и услуги, которые нам всегда нужны, включая такие вещи, как продукты питания, электроэнергия, вода и газ.
Акции компаний, которые производят эти товары и услуги, также называют защитными акциями, потому что они «защищены» от последствий экономического спада. Они предоставляют отличные места для инвестирования, когда экономические перспективы плохие.
Например, предметы домашнего обихода недлительного пользования, такие как зубная паста, мыло, шампунь и моющее средство для посуды, могут не казаться необходимыми, но их нельзя приносить в жертву. Большинство людей не чувствуют, что могут подождать до следующего года, чтобы мыться в душе с мылом.
Инвестирование в нециклические циклы - это хороший способ для инвесторов избежать потерь, когда страдают высокоциклические компании. Утилита является одним из примеров нециклической компании. Люди всегда будут нуждаться в энергии и тепле для себя и своих семей. Предоставляя услугу, которая постоянно используется, коммунальные компании растут консервативно и не колеблются резко. Несмотря на то, что они обеспечивают безопасность, они не собираются стремительно расти, когда экономика испытывает рост.
Особые соображения
Ниже приведена диаграмма, показывающая производительность высокоциклической компании Ford Motor Co. (синяя линия) и классической нециклической компании Florida Public Utilities Co. (красная линия). Этот график наглядно демонстрирует, как цена акций каждой компании реагирует на спады в экономике.
Обратите внимание, что спад в экономике в период с 2000 по 2002 год резко снизил цену акций Ford, в то время как рост стоимости акций Florida Public Utilities едва ли остановил глаз на замедлении.
