Что такое водитель?
Драйвер - это фактор, который оказывает существенное влияние на деятельность другого субъекта. Водители влияют на изменение своих целей и происходят на многих уровнях экономики и фондового рынка. Драйверы макросов вызывают изменения на общем уровне рынка. Микро драйверы вызывают изменения на уровне компании.
Драйверы макросов влияют одновременно на большие площади рынка и часто включают крупные, широко распространенные события, такие как войны, торговые соглашения или другие геополитические события.
Микродвигатель - это все, что может существенно повлиять на прибыль компании или цену ее акций. У каждой компании будут свои уникальные факторы, хотя некоторые из наиболее распространенных факторов включают выпуск новых продуктов или услуг, новое финансирование, цены на товары или ресурсы, деятельность конкурентов, законодательство, регулирование и диверсификацию продукции по сравнению с конкурентами.
Фондовые драйверы не имеют чисто количественных единиц измерения, но имеют более качественный характер.
Объясненные водители
Драйверы макросов представляют большую область интереса для фондовых компаний, использующих стратегии «сверху вниз», так как их часто интересует вопрос о том, какими будут глобальные инвестиционные темы с течением времени. Фундаментальные инвесторы могут быть более обеспокоены микро драйверами, которые влияют на прибыль и цены акций компаний, которые они анализируют. Лучшие фундаментальные инвесторы определят три или четыре ключевых фактора акций, которыми они владеют, и будут неукоснительно следить за статусом этих драйверов, зная, что они являются ключом к общей эффективности акций.
Примеры драйверов
Примером макроэкономического фактора может быть торговое эмбарго ООН на все страны Африки. Это затронет большую часть рынка, поскольку природные ресурсы, поступающие из Африки, не смогут достичь своих обычных импортеров. Это может оказать негативное влияние на секторы промышленности и материалов, а также акции развивающихся рынков.
Примером микродрайвера было бы, если бы такая компания, как Coca-Cola, приобрела крупного перспективного производителя напитков, который воровал значительную часть общей доли рынка напитков Coca-Cola. Это может оказать положительное влияние на акции Coca-Cola и повлиять на цену акций вверх. Для бакалейщика, как у Альбертсона, широкая маржа является большой движущей силой деятельности компании, в то время как относительная доля рынка менее значительна.
