Что такое своп катастроф?
Своп на катастрофу - это настраиваемый финансовый инструмент, обращающийся на внебиржевом рынке деривативов, который позволяет страховщикам оградить себя от огромных потенциальных убытков в результате крупного стихийного бедствия, такого как ураган или землетрясение. В случае катастрофического обмена две стороны, страховщик и инвестор, обмениваются потоками периодических платежей. Платежи страховщика основаны на портфеле ценных бумаг инвестора, а платежи инвестора основаны на возможных катастрофических убытках, предсказанных индексом потерь от катастроф.
НАРУШЕНИЕ КАТАСТРОФЫ
Обмен катастрофами помогает защитить страховые компании в случае значительного стихийного бедствия, когда многочисленные страхователи подают заявки в короткие сроки. Этот тип события оказывает существенное финансовое давление на страховые компании. Своп на случай катастроф позволяет страховым компаниям переносить некоторые риски, на которые они пошли, путем выдачи полиса и предоставляет альтернативу покупке перестрахования или выпуску катастрофической облигации (CAT). CAT является высокодоходным долговым инструментом, обычно связанным со страховкой, и предназначен для сбора средств в случае катастрофы, такой как ураган или землетрясение. Тем не менее, некоторые катастрофические обмены включают использование катастрофической связи.
При некоторых страховых свопах страховщики торгуют полисами из разных регионов страны. Торговля полисами позволяет страховщикам диверсифицировать свои портфели. Например, обмен между страховщиком во Флориде или Южной Каролине и страховщиком в Вашингтоне или Орегоне может уменьшить значительный ущерб от одного урагана.
Пример свопа с катастрофой
В 2014 году в рамках своей программы векселей «Капитал под риском», которая позволяет своим клиентам застраховаться от риска стихийных бедствий, Всемирный банк выпустил трехлетнюю облигацию на сумму 30 миллионов долларов США на случай катастрофы. Связь между катастрофами, связанная с риском повреждения в результате землетрясения и тропических циклонов в 16 странах Карибского бассейна, была частью обмена на случай катастроф с Карибским фондом страхования от катастрофических рисков.
Одновременно с выпуском облигации на сумму 30 млн. Долл. США Всемирный банк заключил соглашение с Карибским фондом страхования от катастрофических рисков (CCRIF), которое перекликается с условиями облигации. На балансе Всемирного банка находились поступления от облигации. Если бы произошло стихийное бедствие, основная сумма облигации была бы уменьшена на согласованную сумму, изложенную в соответствии с условиями, и выручка была бы тогда выплачена CCRIF.
