Определение используемого капитала

Какой капитал используется?

Используемый капитал, также известный как используемые средства, представляет собой общую сумму капитала, использованного для получения прибыли фирмой или проектом. Это стоимость всех активов, используемых в бизнесе или бизнес-единице, и может быть рассчитана путем добавления основных средств в оборотный капитал; или вычитая текущие обязательства из общей суммы активов. Используя капитал, вы тем самым делаете инвестиции.

Формула для капитала используется

Использованный капитал = Общая сумма активов - Текущие обязательства

Капитал Занятый

О чем говорит вам задействованный капитал?

Используемый капитал может дать представление о том, как компания инвестирует свои деньги. Тем не менее, это часто используемый термин, который в то же время очень трудно определить, потому что существует очень много контекстов, в которых он может быть использован. Все определения обычно относятся к капитальным вложениям, необходимым для функционирования бизнеса.

Капитальные вложения включают акции и долгосрочные обязательства. Это также относится к стоимости активов, используемых в работе бизнеса. Проще говоря, это мера стоимости активов за вычетом текущих обязательств. Обе эти меры можно найти на балансе. Текущее обязательство - это часть долга, которая должна быть погашена в течение одного года. Таким образом, использованный капитал является более точной оценкой совокупных активов.

Использованный капитал лучше интерпретировать, комбинируя его с другой информацией, чтобы сформировать метрику анализа, такую ​​как доходность использованного капитала (ROCE).

Ключевые вынос

• Используемый капитал определяется путем вычитания текущих обязательств из общей суммы активов; или, в качестве альтернативы, путем добавления необоротных обязательств к собственному капиталу. Используемый капитал говорит вам, сколько было использовано в инвестициях. Возврат на использованный капитал (ROCE) - это общий показатель финансового анализа для определения отдачи от инвестиций.

Возврат на занятый капитал (ROCE)

Используемый капитал в основном используется аналитиками для определения доходности используемого капитала (ROCE). Как и доходность активов (ROA), инвесторы используют ROCE, чтобы получить приблизительную оценку того, каким будет их доход в будущем. Рентабельность капитала (ROCE) рассматривается как коэффициент рентабельности. Он сравнивает чистую операционную прибыль с использованным капиталом и сообщает инвесторам, сколько каждого доллара прибыли генерируется с каждого доллара использованного капитала. Некоторые аналитики предпочитают рентабельность использованного капитала, а не рентабельность собственного капитала и рентабельность активов, поскольку она учитывает долгосрочное финансирование и является лучшим показателем эффективности или прибыльности компании в течение более длительного периода времени.

Более высокая доходность на вложенный капитал предполагает более эффективную компанию, по крайней мере, с точки зрения использования капитала. Более высокое число может также указывать на компанию с большим количеством наличных денег, так как наличные включены в общие активы. В результате, высокий уровень наличности может иногда искажать этот показатель.

Рентабельность использованного капитала рассчитывается путем деления чистой операционной прибыли или прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на занятый капитал. Другой способ рассчитать это - разделить прибыль до вычета процентов и налогов на разницу между общими активами и текущими обязательствами.

Пример использованного капитала

Давайте вычислим историческую доходность капитала, использованного тремя техническими компаниями - Alphabet Inc., Apple Inc. и Microsoft Corporation - за финансовый год, закончившийся 2017 год.

(в миллионах)	Алфавит	яблоко	Microsoft
EBIT	$ 24274	$ 66412	$ 29339
Всего активов (TA)	$ 147461	$ 375319	$ 241086
Текущие обязательства (CL)	$ 19310	$ 100814	$ 64527
TA - CL	$ 128151	$ 274505	$ 176559
Доход на вложенный капитал	0, 1894	0, 2419	0, 1662