Что такое коэффициент Кальмара?
Коэффициент Кальмара представляет собой сравнение средней годовой совокупной нормы доходности и максимального риска просадки советников по торговле сырьевыми товарами и хедж-фондов. Чем ниже коэффициент Кальмара, тем хуже инвестиции осуществляются с учетом риска в течение указанного периода времени; чем выше коэффициент Кальмара, тем лучше он работает. Вообще говоря, используемый период времени составляет три года, но он может быть выше или ниже в зависимости от рассматриваемых инвестиций.
Соотношение Кальмар объяснил
Коэффициент Кальмара, разработанный Терри Янгом в 1991 году, является коротким для отчетов управляемых счетов штата Калифорния. Соотношение очень похоже на коэффициент MAR, который был сформулирован намного раньше. Единственное отличие состоит в том, что коэффициент MAR основан на данных, полученных с момента начала инвестиций, тогда как коэффициент Кальмара обычно основан на более свежих и краткосрочных данных. Независимо от того, какое соотношение используется, инвесторы лучше понимают риск различных инвестиций.
Скорректированный на риск характер коэффициента Кальмара делает его одним из многих возможных показателей эффективности инвестиций. Когда инвесторы должны выбирать из широкого спектра возможных инвестиционных ценных бумаг, это помогает четко рассматривать риск и доходность как факторы общего инвестиционного успеха. Коэффициент Кальмара является менее известным из распространенных индикаторов доходности с поправкой на риск. Другие включают коэффициент Сортино, коэффициент Шарпа и коэффициенты MAR. Уильям Шарп, известный по коэффициенту Шарпа, получил Нобелевскую премию по экономическим наукам в 1990 году за свою работу по теории ценообразования на капитальные активы. Это говорит о классе мер воздействия, таких как снижение коэффициента Кальмара.
