Учитывая всю неопределенность в мировой экономике - проблемы задолженности, программы смягчения, безработица и т. Д. - многие инвесторы успокоились, владея драгоценными металлами. Разработанный для защиты от инфляции и неоднозначности на рынках, класс активов обладает большой привлекательностью. Таким образом, золото, серебро и даже платина и палладий теперь стали основными продуктами портфеля. Несмотря на то, что существует много споров о том, должны ли инвесторы вообще владеть драгоценными металлами, назревает гораздо большая дискуссия. Как они должны получить это воздействие?
Бум фондовых бирж (ETF) позволил инвесторам получить фиксированные цены на металлы с помощью различных фондов, которые либо отслеживают фьючерсные контракты, такие как Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS), либо владеют физическими слитками, такими как SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD).). Тем не менее, существует сильный вокальный лагерь, который считает, что владение физическим металлом в сейфе или банковском хранилище - единственный путь. Для тех инвесторов, которые хотят получить доступ к рынку серебра, выбор между двумя методами не так прост.
Скажи фондам
Такие фонды, как iShares Silver Trust (NYSE: SLV), позволили обычным розничным инвесторам легко получить доступ к рынку серебра. Тем не менее, есть много плюсов и минусов, которые согласуются с этим решением, а не покупать физические серебряные слитки.
В отличие от золота, которое рассматривается исключительно как средство сохранения стоимости, серебро также выигрывает от его широкого использования во многих промышленных применениях. Металл нашел применение в автомобильной промышленности, в различных электронных продуктах, в солнечных панелях и в фотографии. Новые технологии, такие как батарейки на основе оксида серебра, проводящие чернила и различные нанотехнологии на основе серебра в медицинских целях, быстро становятся стандартами в своей отрасли.
Этот промышленный спрос делает цены на серебро «скачками», чем золото, и, как правило, реагирует на различные показатели производственных данных. Учитывая этот факт, ETFs, которые отслеживают цены на серебро или фьючерсы, могут быть лучшей ставкой по сравнению с физическими слитками, поскольку их можно довольно легко продать, если инвесторы считают цены слишком пенистыми.
Тогда есть затраты, чтобы рассмотреть. Покупка физического слитка любого драгоценного металла сопряжена с дополнительными затратами, о которых инвесторы могут и не подумать. Во-первых, инвесторы чаще всего платят от 10 до 20% комиссионных за приобретение серебряных монет и слитков, в зависимости от источника. Например, Монетный двор Соединенных Штатов выпускает несколько серебряных слитков, наиболее популярным из которых является американский орел весом в одну унцию. По недавней цене 62, 95 долл. США за образец без оборота, эти монеты продаются с жесткой премией к ценам на серебро. Аналогичным образом, другие монетные монетные дворы, такие как Королевский монетный двор Канады, также производят несколько серебряных монет. Тем не менее, эти монеты имеют аналогичную премию при покупке непосредственно из монетного двора. Сторонние поставщики также существуют, но опять же, премии на спот распространены.
Тогда есть затраты на хранение, чтобы рассмотреть. Сейфы и банки могут стоить в среднем 40 долларов и более в месяц, а домашние сейфы могут варьироваться в тысячи, в зависимости от размера, в то время как IRA драгоценных металлов и счета депо также оплачиваются ежегодно. При стоимости всего одной акции, которая торгуется примерно по спотовым ценам, и всего лишь 0, 50% годовых расходов, инвесторы могут получить доступ к серебру через ETF.
Не считайте физический слиток
Тем не менее, инвесторы не должны торопиться, чтобы просто игнорировать преимущества владения физическим слитком серебра. Возможно, самым большим является риск контрагента, связанный с владением одним из ETF, или, возможно, даже больше для инвесторов, владеющих биржевыми нотами (ETN), такими как UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Акционеры на самом деле не имеют права собственности на сам металл, если они не являются авторизованными участниками, если они идут с ETF. С другой стороны, когда у вас есть настоящее серебро, оно ваше. Если мир сходит с ума, у вас есть хранилище прямо в ваших руках или в хранилище. Этот факт подчеркивает причину номер один, почему большинство инвесторов выбирают драгоценные металлы в первую очередь: страхование.
Прекрасный пример потенциальных проблем с риском контрагента проистекает из недавнего банкротства в MF Global в конце 2011 года. Инвесторы, которые хранили складские чеки на серебряные слитки на счетах фирмы, хранили свои активы замороженными и объединенными. Ликвидационный попечитель в суде утвердил банкротство, заплатив этим инвесторам около 72 центов на доллар за их владения. Другими словами, эти инвесторы потеряли 28% своего слитка. С некоторыми участниками серебра, претендующими на манипуляции на рынках серебра в отношении многих крупных спонсоров ETF / ETN, обладание физическими слитками может окупиться в реальном конце.
Наконец, сборы ЕФО оказывают разрушающее влияние на их базовые цены. Многие из фондов с физической поддержкой продают часть своего слитка для оплаты своих расходов. Со временем это привело к тому, что цены на акции стали меньше, чем спотовые. К концу 2011 года популярный iShares Silver Trust соответствовал на 3, 6% меньше серебра с момента его запуска в 2006 году, поскольку сборы уменьшили количество слитков, которые у него есть.
Суть
Для инвесторов, стремящихся получить доступ к рынкам серебра, как у физических слитков, так и у приобретения ETF есть свои плюсы и минусы. В основном все сводится к тому, что они ищут. Если инвестор ищет легкое и мгновенное вложение серебра, средства появляются блестяще. Однако, если человек действительно верит, что финансовая система рухнет, физическое серебро является идеальной альтернативой. Возможно, владение обоими было бы самым разумным шагом.
