Бычий рынок созрел с процветающими компаниями, которые дают инвесторам возможность инвестировать в динамику. В конце концов, акции достигли рекордных максимумов. Но на сегодняшнем рынке действительно есть несколько секторов, которые испытывают трудности, и некоторые аналитики недавно призвали к более значительным распродажам в ближайшие месяцы. Соответствующие контрольно-пропускные пункты для продолжения роста в последние пять месяцев 2018 года включают торговые споры между США и Китаем; недавнее избиение крупных технологических лидеров, таких как Facebook и Netflix; и смешанный прогноз цен на энергоносители, который в настоящее время находится на трехлетних максимумах.
Все это подчеркивает необходимость следить за потенциальными участками рынка, которые инвестор потенциально может открыть.
Вот три сектора для изучения шорт на 2018 год:
Независимая Нефть и Газ
Как и многие другие товары, нефтегазовый бизнес носит циклический характер и находится в состоянии спада на фоне избытка мировых поставок. Цена на нефть начала стабилизироваться и восстанавливаться между второй половиной 2017 года и январем 2018 года, когда она достигла более чем трехлетних максимумов в 70 долларов за баррель. С тех пор она колеблется в узком диапазоне: нефть марки Brent по состоянию на 8 августа 2018 года составляет чуть менее 73 долларов за баррель, около 3-летних максимумов, но все еще значительно ниже 115 долларов за баррель, что является максимальным уровнем пострецессии в марте 2011. Цены на легкую нефть в США в последнее время также находятся под давлением, упав до 7-недельного минимума, составляющего чуть менее 67 долларов за баррель по состоянию на 8 августа 2018 года. Обеспокоенность по поводу торгового спора между США и Китаем сильно отразилась на ценах на сырье.
Перспективы нефти и газа на ближайшие несколько лет остаются неоднозначными. Недавний рост цен совпал с ожиданиями повышения спроса в 2018 году и обязательствами ОПЕК и других союзников по сокращению объемов производства, что должно поддержать цены. Но ожидается, что США не последуют этому примеру, сократив добычу, так как добыча сланца в США, вероятно, вырастет. Это в сочетании с геополитическим риском может ограничить любые выгоды.
Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что спотовая цена на нефть марки Brent составит в среднем 72 доллара за баррель в 2018 году и 71 доллар за баррель в 2019 году, согласно самым последним прогнозам, опубликованным 7 августа 2018 года. Западно-техасская промежуточная нефть (WTI) ожидается, что цены в среднем составят около 66 долл. США за баррель в 2018 году и 67 долл. США за баррель в 2019 году. EIA также прогнозирует, что добыча сырой нефти в США составит в среднем 10, 7 млн. баррелей в сутки в 2018 году по сравнению с 9, 4 млн. в 2017 году; Прогнозы на 2019 год составляют 11, 7 млн баррелей в сутки.
Независимые нефтяные компании, такие как Superior Energy Services (SPN), борются и, вероятно, продолжат бороться, если цены на нефть останутся нестабильными. Это потому, что они, как правило, имеют расходы выше, чем в среднем. Акции Superior потеряли 44 процента в 2017 году и потеряли еще 8 процентов в 2018 году.
Розничные и традиционные магазины одежды
Общее улучшение экономической ситуации и влияние снижения налогов, по-видимому, способствуют улучшению общей розничной среды и увеличению потребительских расходов в этом году. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос быстрее, чем ожидалось, на 4, 1% во втором квартале, отмечая самые быстрые темпы роста за последние четыре года, сообщило правительство. Но соответствующее улучшение потребительских расходов стало более благоприятным для электронной коммерции и крупных магазинов товаров для дома, таких как Home Depot, а традиционные и розничные продавцы одежды видят меньшую выгоду.
Moody's заявило, что видит слабости в одежде и обуви, в розничных магазинах и магазинах канцелярских товаров, среди прочих. Ритейлеры с большим присутствием в торговых центрах особенно пострадали от сегодняшнего онлайн-перехода. В прошлом году было объявлено о банкротстве множества розничных продавцов одежды, в том числе Gymboree, Wet Seal, The Limited и BCBG Max Azria. Эта слабость повлияла на сети универмагов, которые привязывают торговые центры, такие как JC Penney (JCP) и Macy's (M), которые в 2017 году пережили тяжелые времена. Но агентство утверждает, что в следующем году убытки таких компаний сужаются. несколько лет.
Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи в США выросли в июне на 0, 5% по сравнению с повышением в мае на 1, 3%. Июньские продажи - самые последние цифры. Продажи были обусловлены в основном автомобилями и ценами на газ. Так называемые «базовые» продажи, которые исключают нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, в июне не изменились по сравнению с пересмотренным повышением на 0, 8% в мае.
Торговая недвижимость
Потенциальная слабость также может быть обнаружена в компаниях, связанных с недвижимостью, поддерживаемой ритейлерами.
Владельцы торговых центров или инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в том числе Simon Property Group (SPG), ощущают на себе тяжесть банкротств больного сектора розничной торговли и закрытия магазинов. Например, Sears Holdings (SHLD) недавно объявил о закрытии еще 63 мест в 2018 году.
Без торговых арендаторов владельцы торговых центров не могут получать арендную плату. Их проблемы, вероятно, будут и дальше обостряться по мере того, как более традиционные ритейлеры с раздвижными ставнями распродают магазины и ломают аренду под защитой от банкротства. Акции Simon Property Group упали примерно на 11 процентов по сравнению с прошлым годом. Акции DDR Corp. упали примерно на 49 процентов за тот же период.
