Содержание
- Вы должны быть вашим собственным менеджером?
- Современная теория портфолио
- Понимание риска
- Можете ли вы победить рынок?
- Учимся инвестировать
- Суть
Интернет изменил наш образ жизни. Не так давно покупка акций была не такой простой, как сейчас. Заказ прошел через сложную сеть брокеров и специалистов, прежде чем выполнение было завершено. В 1983 году все изменилось с дантистом из Мичигана, который совершил первую онлайн-транзакцию с использованием системы, разработанной в настоящее время E * TRADE Financial.
Онлайн брокеры и легкий доступ к финансовым данным делают инвестирование ваших денег таким же простым, как открытие сберегательного счета. Но в управляемом интернетом мире "сделай сам", инвестирует ли это также занятие "сделай сам"? Если так, то почему бы просто не уволить своего финансового консультанта, не платить меньшие комиссионные вашим взаимным фондам и создать собственный портфель? Мы рассмотрим некоторые основы управления своими собственными деньгами, прежде чем вы станете собственным финансовым менеджером.
Ключевые вынос
- Обширная информация, доступная в Интернете, может предложить неопытным инвесторам ложное чувство безопасности. Важно понимать современную теорию и риск портфеля. Сначала посмотрите на рынок, чтобы узнать, как он работает и как он реагирует на ежедневные события. Создайте виртуальный бумажный торговый счет, чтобы не терять больше денег, чем нужно.
Должны ли вы управлять своими собственными деньгами?
Эта первая сделка, совершенная Уильямом Портером, изменила способ исследования, обсуждения, покупки и продажи инвестиционных продуктов. Компьютеризированная торговля привела к появлению высоколиквидных рынков, что позволяет быстро покупать и продавать большинство ценных бумаг. Do-it-yourselfer теперь имеет доступ к тому же бесплатному использованию профессиональных финансовых данных. Такие сайты, как StockTwits, создают целые сообщества инвесторов и трейдеров, которые обмениваются информацией в режиме реального времени.
Но если это возможно, значит ли это, что управление собственными деньгами - это хорошая идея? Профессиональные инвесторы говорят: «Фондовый рынок - это дорогое место, чтобы научиться инвестировать». Они понимают, что легче потерять деньги, чем зарабатывать деньги, и поэтому некоторые утверждают, что богатство информации, доступной людям с неопытным финансовым прошлым, может создать ложное чувство безопасности.
Инструменты хороши настолько, насколько хороши знания и опыт человека, использующего их. Позволяет ли дорогой программный пакет, используемый лучшими композиторами мира, создавать прекрасную музыку? Превращает ли новейшая инновация в хирургическую технологию человека, не прошедшего предварительную подготовку в области медицины, в хирурга с высокими показателями?
Нет сомнений в том, что интернет дал розничному инвестору инструменты, необходимые для эффективного управления собственными деньгами, но как насчет знаний и опыта для эффективного использования инструментов? Для инвестора, который хочет управлять своими собственными деньгами, какие базовые знания они должны иметь, прежде чем уволить своего финансового консультанта?
Современная теория портфолио
Важно понять современную теорию портфеля (MPT) и понять, как распределение активов определяется для человека на основе его индивидуальных факторов. Чтобы получить истинное представление об этих принципах, вам придется копать глубже, чем статьи в Интернете на высшем уровне, в которых говорится, что MPT просто понимает распределение. MPT - это не только распределение, но и его эффективность. Лучшие управляющие деньгами понимают, как расположить ваши деньги для максимальной прибыли с наименьшим риском. Они также понимают, что эффективность очень динамична по мере старения человека и изменения его финансовой картины.
Наряду с эффективностью приходит динамический характер толерантности к риску. В определенные моменты нашей жизни наша терпимость к риску может измениться. Наряду с выходом на пенсию у нас могут быть промежуточные финансовые цели, такие как сбережения для колледжа или открытие нового бизнеса, портфель должен быть скорректирован для достижения этих целей. Финансовые консультанты часто используют проприетарное программное обеспечение, которое создает подробные отчеты, недоступные для розничного инвестора.
Понимание риска
В изобилии доступных ресурсов к риску относятся слишком мягко. Термин «толерантность к риску» использовался настолько часто, что розничные инвесторы могут полагать, что понимают риск, если понимают, что инвестирование может время от времени приводить к потере денег. Но не все так просто. На самом деле, это гораздо больше, чем это.
Риск - это поведение, которое трудно понять рационально, потому что инвесторы часто действуют против своих интересов. Исследование, проведенное Dalbar, показало, что неопытные инвесторы, как правило, покупают высоко и продают низко, что часто приводит к убыткам в краткосрочных сделках.
Риск трудно понять рационально, потому что инвесторы часто действуют против своих интересов.
Поскольку риск - это поведение, человеку крайне сложно иметь точную, непредвзятую картину своего истинного отношения к риску. Дневные трейдеры, часто рассматриваемые как имеющие допуск высокого риска, могут на самом деле иметь крайне низкий допуск, потому что они не хотят держать инвестиции в течение более длительных периодов. Великие инвесторы понимают, что успех приходит с отражением эмоций и принятием решений на основе фактов. Это трудно сделать, когда ты работаешь на свои деньги.
Можете ли вы победить рынок?
Знаете ли вы, насколько вероятно, что вы превзойдете общий рынок? Какова вероятность того, что какой-либо один футболист будет лучше, чем большинство других игроков НФЛ, и если они будут лучше в течение сезона, какова вероятность того, что они будут лучшими из лучших в течение десятилетий?
Эффективная рыночная гипотеза (EMH) может содержать ответ. EMH утверждает, что все, что известно об инвестиционном продукте, сразу же учитывается в цене. Если Intel опубликует информацию о том, что продажи в этом квартале будут незначительными, рынок мгновенно отреагирует и откорректирует стоимость акций. Согласно EMH, нет никакого способа победить рынок в течение длительных периодов, потому что все цены отражают истинную или справедливую стоимость.
Для розничного инвестора, который пытается выбрать отдельные названия акций в надежде достичь прибыли, которая больше, чем рынок в целом, это может работать в краткосрочной перспективе, так же как азартные игры могут иногда приносить краткосрочную прибыль. Но в течение длительного десятилетия эта стратегия рушится, по крайней мере, согласно сторонникам EMH.
По словам известного инвестора Чарльза Эллиса в его книге «Выигрыш в проигрышной игре: стратегии вне времени для успешного инвестирования», по словам известного инвестора Чарльза Эллиса, даже самые умные инвестиционные умы, в которых работают команды исследователей во всем мире, не смогли обойти рынок в течение длительного периода времени. Критики этой теории ссылаются на инвесторов, таких как Уоррен Баффет, который постоянно побеждает рынок, но что означает EMH для отдельного инвестора? Прежде чем принять решение о стратегии инвестирования, вам нужны знания и статистика, чтобы подтвердить это.
Если вы собираетесь выбирать отдельные акции в надежде, что они оценят стоимость быстрее, чем рынок в целом, какие доказательства приведут вас к мысли, что эта стратегия будет работать? Если вы планируете инвестировать в акции для получения дивидендов, есть ли доказательства того, что стратегия дохода работает? Будет ли инвестирование в индексный фонд лучшим способом? Где вы можете найти данные, необходимые для принятия этих решений?
Учимся инвестировать
Чем ты занимаешься? Если у вас есть высшее образование, вы можете быть одним из тех, кто говорит, что вы не стали высококвалифицированными в результате получения степени, а вместо этого благодаря накопленному вами опыту. Когда вы только начинали свою работу, вы были очень эффективны с самого начала?
Прежде чем управлять своими собственными деньгами, вам нужен опыт. Получение опыта для инвесторов часто означает потерю денег, и потеря денег в ваших пенсионных сбережениях не вариант.
Опыт приходит от наблюдения за рынком и непосредственного изучения того, как он реагирует на повседневные события. Профессиональные инвесторы знают, что рынок постоянно меняется. Иногда он сверхчувствителен к новостным событиям, а иногда отмахивается от них. Некоторые акции очень изменчивы, в то время как другие имеют приглушенные реакции.
Для розничного инвестора лучший способ получить опыт - создать виртуальный или бумажный торговый счет. Эти учетные записи идеально подходят для обучения инвестированию, а также для получения опыта, прежде чем направлять реальные деньги на рынки.
Суть
Многие люди добились успеха в управлении своими собственными деньгами, но прежде чем рисковать своими деньгами, станьте студентом в искусстве инвестирования. Если бы кто-то хотел выполнять вашу работу на основе того, что они читают в Интернете, вы бы посоветовали это? Если бы вы искали финансового консультанта, вы бы наняли себя исходя из своего текущего уровня знаний?
Вы можете ответить утвердительно, но пока вы не обладаете знаниями и опытом управляющего деньгами, управление брокерским счетом с деньгами, которые вы можете потерять, может быть нормальным, но оставьте свои пенсионные деньги профессионалам.
