Что такое зрелость воздушного шара
Срок погашения баллона относится к сценарию, когда окончательный платеж для погашения долга значительно больше, чем предыдущие платежи.
Наиболее распространенное использование этого термина с выпусками облигаций. Выпуск облигаций и планирование их погашения может быть рискованным для эмитента. Например, если за один год банк выпустит 500 облигаций, срок погашения которых наступит через 10 лет, банк должен быть уверен, что сможет покрыть основную сумму всех 500 облигаций, когда они будут погашены. Кроме того, он также должен быть в состоянии удовлетворить все купонные выплаты в течение этих десяти лет.
Что такое платежи за воздушный шар?
НАРУШЕНИЕ ВРЕМЕНИ Воздушного шара
Эмитенты облигаций могут избежать погашения баллона. Например, эмитент может принять решение о выпуске серийных облигаций. Серийные облигации выплачиваются периодически, а не на одну дату окончательного погашения. Эти облигации имеют срок погашения постепенно, в течение нескольких лет, и используются для финансирования крупных проектов, для завершения которых требуется несколько лет.
Например, эмитент может принять решение о выпуске 500 облигаций, срок погашения которых наступает постепенно, с ежегодными выплатами в течение пяти лет. Таким образом, эмитент может предотвратить срочное погашение, поскольку облигации не будут требовать от эмитента переворачивать одну огромную единовременную сумму при погашении облигаций.
Баллон зрелости в ипотеках
Термин «баллонная зрелость» явно связан с выпусками облигаций. Тем не менее, это также относится к крупным окончательным платежам для погашения ипотеки, коммерческих кредитов и других видов долгов. Если в структуре ипотеки в конце будет всплывающая подсказка, то будет несколько мелких платежей, за которыми следует одна крупная выплата.
Увеличение балансового платежа объясняется тем, что задолженность не амортизировалась в течение всех небольших платежей. Амортизация создает график регулярных платежей, которые включают как проценты, так и основную сумму. Как правило, более ранние платежи в основном покрывают проценты и лишь незначительно выплачивают основную сумму. Тем не менее, ближе к концу срока кредита, большая часть платежа идет к основной сумме.
Такая структура погашения может быть привлекательной, если новый бизнес нуждается в кредите, но в настоящее время не получает достаточной прибыли для полной выплаты по этому кредиту каждый месяц. Тем не менее, компания может быть уверена в том, что через 10 или 15 лет, когда срок кредита истечет, он будет расти в геометрической прогрессии и сможет выполнить балансовый платеж.
Физическое лицо может также выбрать ипотеку с выплатой баллона в конце. Они могут сделать это, потому что их доход в настоящее время низок, но они ожидают, что получат большую сумму денег намного позже. Например, они могут ожидать большого наследства или продажи другой собственности в будущем. Если заемщик не может сделать окончательный платеж по баллону, он может рефинансировать свою ипотеку или даже продать свой дом, чтобы урегулировать остаток задолженности.
