Что такое размер активов?
Размер актива - это общая рыночная стоимость ценных бумаг в фонде. Его также можно назвать активами под управлением. Фонды регулярно сообщают об общих активах, которые могут зависеть от спроса, предложения и доходности рынка.
Размер актива объяснил
Размер активов для взаимных фондов часто указывается по классу акций. Когда дело доходит до размера взаимного фонда для инвестиций, больший размер не обязательно лучше. Ключевыми аспектами качества инвестиционного фонда и инвестиционного рассмотрения обычно являются инвестиционный стиль фонда и его способность удовлетворять или превышать доходность рыночных ориентиров посредством распределения инвестиций.
Тем не менее, размер активов фонда может быть важным для инвесторов по нескольким причинам. Хотя размер активов не оказывает значительного влияния на результаты деятельности фонда, крупные управляющие инвестициями и наиболее эффективные фонды, вероятно, увидят больший приток средств. Инвесторы в фонды с более крупным размером активов также могут извлечь выгоду из большей экономии за счет масштаба, что приводит к снижению коэффициентов расходов фондов, поскольку коэффициент расходов рассчитывается как процент от общих активов. Более крупные фонды также, как правило, более активно торгуются на рынке, причем более высокий среднедневной объем торгов обеспечивает большую рыночную ликвидность.
Волатильность размера активов
Размер активов может зависеть от спроса, предложения и доходности рынка. Увеличение рыночной доходности является положительным фактором, который увеличивает стоимость портфеля за счет рыночной прибыли. Укрепление капитала является главным приоритетом для инвестиционных менеджеров и метрикой, которой легко следовать инвесторам. Однако, когда активы быстро увеличиваются от притоков, может произойти так называемое «раздувание активов», что может создать проблемы для портфельных менеджеров. Приток и отток капитала могут существенно повлиять на операционные и трансакционные издержки. Многие фонды имеют плату за выкуп за краткосрочные выкупы, которые помогают поддерживать торговую деятельность, когда инвесторы выкупают.
Значительные притоки в фонд являются причиной раздувания активов. Это преимущественно проблема с активными фондами. Активные инвестиционные менеджеры должны использовать средства в текущих распределениях, или они могут решить инвестировать в новые ценные бумаги. Некоторые фонды также могут ограничивать размер активов своих фондов. Менеджеры по инвестициям могут выбрать закрытие фондов для новых инвесторов по разным причинам, поскольку емкость активов часто является фактором закрытия фондов.
Крупнейшие фонды США по размеру активов
MarketWatch предоставляет подробную информацию о крупнейших фондах инвестиционного рынка по размеру активов. Фонды представлены активами класса акций. По состоянию на 29 июля 2019 года Vanguard доминировал в первой десятке списка с шестью крупнейшими фондами на инвестиционном рынке.
- SPDR S & P 500 ETF (SPY) Индексный фонд Vanguard 500 Адмирал-акции (VFIAX) Индексный фонд Vanguard Адмирал-акции (VTSAX) Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX) iShares Core S & P 500 (IVV) Индекс Vanguard TSM Институциональные плюсы (VSMPX) Авангард Всего Фондовые акции инвесторов (VGTSX) Fidelity Правительственные денежные резервы (FDRXX) Институциональные акции индекса Vanguard TSM (VITSX) Инвесторские акции индекса Vanguard TSM (VTSMX)
