Разбивка по классам активов представляет собой процентную долю основных классов активов, обнаруженных во взаимном фонде, биржевом фонде или другом портфеле. Классы активов обычно относятся к широким категориям, таким как акции, фиксированный доход и товары. Зачастую, подклассы классов могут сообщаться в концентрированных портфелях или для более детальной детализации.
Разбивка активов по классам
Разбивка по классам активов представляет собой распределение активов в портфеле. Разбивка рассчитывается путем деления рыночной стоимости активов определенного класса активов на общую сумму активов фонда. Комплексные разбивки по классам активов обычно предоставляются, чтобы помочь инвестору понять инвестиционную цель и стратегию управления рисками фонда.
риск
Инвестирование по классу активов является основным способом управления рисками для инвесторов и профессиональных портфельных менеджеров. Классы активов могут включать денежные средства, фиксированный доход, акции, товары и недвижимость. У каждого есть свои характеристики риска и возможности возврата. Денежные вложения являются наиболее консервативными и могут включать сберегательные счета с высокой доходностью и фонды денежного рынка. Инвестиции с фиксированным доходом и долевым участием, как правило, представляют собой классы активов, используемые для основных активов. Оба имеют несколько вариантов инвестирования с фиксированным доходом, используемым для более консервативных инвестиций, и акции, используемые для более агрессивного распределения.
Подкласс Классы
Разбивки по подклассам активов также часто используются в отчетности фонда должной осмотрительности и могут оказывать аналогичную поддержку инвесторам. Разбивки по подклассам классов могут использоваться, когда фонд сильно сконцентрирован в одном классе активов.
Разбивка подклассов активов с фиксированным доходом может включать широкий диапазон категорий, таких как кредиты, государственные облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Классы вложенных активов могут включать в себя уникальные категории, такие как инвестиционные трасты в недвижимость (REIT) и основные партнерства с ограниченной ответственностью (MLP). Они могут также включать разбивки рыночной капитализации, такие как малый, средний и большой, или инвестиционные стили, такие как акции роста и оценки стоимости. Инвестиции в международные инвестиции могут добавить дополнительный компонент класса суб-активов для инвестиций.
Распределение активов и сбалансированные фонды
Разбивка по классам активов часто используется при маркетинге фонда для инвесторов, поскольку это простой способ представить приблизительный профиль риска фонда. Фонды распределения активов, как правило, будут варьироваться в зависимости от структуры активов, часто продаваемой как консервативные, умеренные или агрессивные фонды. Более высокая подверженность акциям обычно наблюдается в более агрессивных фондах роста. Умеренные фонды, как правило, имеют сбалансированный подход к распределению активов, равномерно взвешенный между капиталом и фиксированным доходом. В целом, современная теория портфеля предполагает, что распределение активов может быть ключевым фактором, определяющим потенциал общего дохода и характеристики риска.
Фонды 60/40 являются популярным выбором для инвесторов, ищущих варианты фондов сбалансированного распределения активов. Целевой фонд распределения BlackRock 60/40 является одним из примеров для инвесторов. Этот фонд использует метод фондовых фондов для обеспечения 60/40 разбивки по классам активов между капиталом и фиксированным доходом. Отдельные фонды используются для обеспечения доступа к различным классам под-активов, включая акции США, акции развитых рынков, международные акции и казначейские облигации сроком от 7 до 10 лет. Другие фонды распределения активов от BlackRock включают Целевой фонд распределения 40/60, Целевой фонд распределения 80/20 и Целевой фонд распределения 20/80.
