То, имеют ли смысл казначейские векселя (ГКО) для вашего пенсионного портфеля, во многом зависит от того, насколько вы близки к выходу на пенсию. Принятие инвестиционных решений для ваших пенсионных накоплений - это все о балансировании альтернативных издержек и риска.
Ключевые вынос
- ГКО являются одним из самых безопасных инвестиций, но их доходность низкая по сравнению с большинством других инвестиций. При принятии решения о том, хорошо ли подходят ГКО для пенсионного портфеля, необходимо учитывать альтернативные издержки и риск. В целом, Т- счета могут быть подходящими для инвесторов, которые приближаются или находятся на пенсии.
ГКО выпускаются правительством США и считаются одними из самых безопасных инвестиций в мире, поэтому риск никогда не должен быть существенным сдерживающим фактором. Тем не менее, доходность ГКО обычно довольно низкая по сравнению с другими типами ценных бумаг, такими как акции, облигации и взаимные фонды. Вот почему альтернативные издержки должны быть приняты во внимание.
Стоимость возможности и ГКО объяснил
Стоимость возможности - это понятие в микроэкономике; в нем говорится, что реальная стоимость любого решения является следующей лучшей альтернативой. Например, альтернативная стоимость покупки телевизора за 500 долларов - это на самом деле не 500 долларов, а следующее лучшее использование этих 500 долларов, например, прибыль, которую он мог бы получить, если бы его инвестировали.
В случае ГКО альтернативная стоимость инвестирования проявляется в нереализованных доходах, которые могут иметь место в других частях рынка. ГКО представляют собой краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом. Они обычно продаются номиналом в 1000 долларов и имеют сроки погашения от четырех до 52 недель.
Чем дольше срок погашения ГКО, тем выше будет процентная ставка.
Доходность казначейства по ГКО с 52-недельным сроком погашения находится в диапазоне 2% в 2019 году, что значительно ниже, чем доходности фондового рынка. С другой стороны, фондовый рынок имеет гораздо больший риск.
Балансировка стоимости возможности и риска
Инвесторы, приближающиеся или выходящие на пенсию, обычно выделяют большую часть своего портфеля на приносящие доход консервативные инвестиции для защиты своего гнезда. Молодые инвесторы, с другой стороны, находятся в фазе накопления сбережений для выхода на пенсию и могут взять на себя больший риск.
Давайте посмотрим на примеры балансирования альтернативных издержек и риска, поскольку они относятся к ГКО, а также к более молодым и старшим инвесторам.
25-летний инвестор
25-летний работник, который вкладывает средства в ГКО для выхода на пенсию, скорее всего, заработает лишь часть того, что в среднем будет возвращать фондовый рынок в течение следующих 40 рабочих лет. Поскольку работник лучше воспринимает колебания рынка в течение следующих нескольких десятилетий, есть очень мало причин инвестировать в ГКО для выхода на пенсию.
60-летний инвестор
Однако 60-летний работник - это другая история. С выходом на пенсию намного ближе, казначейские векселя предлагают очень реальную безопасность для любых средств, накопленных до этого момента.
Работники на этом этапе жизни имеют меньше времени, чтобы оправиться от потерь, понесенных агрессивным портфелем на плохом рынке. Разница в доходах между ГКО и акциями также намного меньше, потому что есть намного меньше времени для разницы в составлении. Это не означает, что ГКО обязательно являются лучшей ставкой для работника, особенно если срок погашения составляет менее года, но они имеют больше смысла для пожилых инвесторов.
