В течение многих лет гиганты Силиконовой долины все чаще использовали доходы от рекламы для масштабирования своего бизнеса по сбору данных, при этом Facebook Inc. (FB) и Alphabet Inc. (GOOGL) зарабатывали более 500% и примерно 100% для своих акционеров соответственно за последние годы. пять лет. В последнее время, однако, приливы, похоже, меняются, поскольку Facebook и Google сталкиваются с повышенным вниманием к их использованию потребительских данных, при этом многие отвернулись от медиа-гигантов в пользу коллег FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc.. (NFLX) и Amazon.com Inc. (AMZN), которые используют старомодные бизнес-модели, ориентированные на потребителей, как обрисовано в общих чертах Barron's.
Инвесторы упускают из виду принципиальную разницу в бизнес-моделях FAANG
«Все компании похожи в том, что они используют технологии разрушительным образом, но инвесторы обычно упускают из виду существенные различия в своих бизнес-моделях. По мере того, как появляются перемены, игнорирование этих различий является рискованной ставкой», - писали репортеры Barron Алекс Эйл и Джон Сварц. История опубликована 21 апреля.
В последние недели фундаментальное различие между крупнейшими технологическими гигантами Америки проявилось в битве один на один между главными исполнительными директорами (CEO) Apple и Facebook. В течение нескольких недель после самого недавнего скандала с заголовками данных в Facebook, в котором участвовала компания по анализу политических данных Cambridge Analytica, основатель и генеральный директор Марк Цукерберг, он узнал, что 100-миллиардная стрижка капитализации его 14-летней компании была известна из-за взлома данных, который привел его к даче показаний. перед законодателями США впервые. (Для получения дополнительной информации см. Также: Цукерберг, повар продолжает оскорблять друг друга. )
В недавнем интервью MSNBC лидер производителя iPhone Тим Кук низко рассказал о платформе социальных сетей и ее основателе, указав, что Apple «могла бы заработать кучу денег, если бы мы монетизировали нашего клиента - если бы наш клиент был нашим продуктом». Цукерберг продолжал защищать бесплатную платформу Facebook как услугу, которая обслуживает не только «богатых людей», называя критику Кука «чрезвычайно легкомысленной и совсем не соответствующей истине».
Помимо личной вражды руководителей, недавние события проливают свет на растущую важность и контраст между моделями доходов от прямых потребителей и моделями данных на основе рекламы, как отметил Баррон.
По словам Брайана Визера из Pivotal Research Group, в то время как Силиконовая долина долгое время «стирала с лица земли тот факт, что Мэдисон-авеню является центром ее коммерческой деятельности», нынешняя среда выявила реальность и вывела на первый план рекламный бизнес. высокий риск регулирования и негативная реакция потребителей. (Дополнительные сведения см. Также: экстремистский контент, финансируемый рекламой YouTube: отчет CNN. )
В 2017 году FB получила 98% своего дохода от рекламы, в то время как приложение для обмена фотографиями и видео Snap Inc. (SNAP) связало 97% с рекламой, а Twitter Inc. (TWTR) и родительская компания Google Alphabet поделили третье место на 86%. С другой стороны, Apple, Netflix и Amazon, последние, которые недавно расширили свой рекламный бизнес, не сообщают о доходах от рекламы в своем разделе рисков, по мнению Barron.
Facebook, снизившись более чем на 5% в 2018 году, обеспечил возврат на 16, 3% за один год, в то время как конкурент SNAP вырос на 6% с начала года, оправившись от падения в прошлом году, которое упало на 26% за 12 месяцев. Twitter Джека Дорси также вернулся в этом году, увеличившись на 31% с начала года и на 115% за год. Акции поискового гиганта Alphabet также опередили более широкий рынок, увеличившись на 3% с начала года и на 26% за 12 месяцев.
Уолл-стрит, дорогая Netflix, которая снова взлетела на фоне своих самых последних прибылей в начале этого месяца, доведя свой годовой доход (с начала года) и 12-месячный прирост до 67% и 124% соответственно, рекламировала свою модель доходов на основе подписки, «Я очень рад, что мы создали этот бизнес не для рекламы, а для подписки. Мы очень отличаемся от бизнеса, поддерживаемого рекламой… в отрасли, и это здорово », - сказал генеральный директор Рид Хастингс во время ежеквартальной телефонной конференции Netflix.
Apple производит 60% своих продаж с iPhone, средняя цена которого в прошлом году составляла 796 долларов.
Платный Facebook?
В то время как Facebook давно рекламировал свою доступность для всех людей во всем мире, некоторые оценили возможность платной версии платформы. Недавнее исследование, проведенное исследовательской фирмой Ponemon Institute, показало, что только 27% потребителей доверяют способности Facebook защищать конфиденциальность и защищать данные, по сравнению с 79% в 2017 году, что указывает на то, что модель Facebook может быть устаревшей. Facebook, имеющий 2, 13 миллиарда активных пользователей в месяц, зарабатывает около 26 долларов в год на каждого пользователя и рассчитывает получить 55 миллиардов долларов доходов от рекламы в этом году. Тем не менее, важно отметить, что цифровая реклама, несмотря на все трудности, остается бизнесом для дойных коров, и, по оценкам аналитиков, выручка FB фактически возрастает с начала 2018 года.
По словам Прашанта Фонсека, одного из руководителей венчурного фонда в Силиконовой долине CrunchFund, этот сдвиг изменил бизнес в крупнейшем технологическом центре США.
«С 2013 по 2016 год технологическое сообщество предполагало, что потребители больше не заботятся о конфиденциальности», - сказал Фонсека Барронсу. «Мы думали, что все данные в конечном итоге окажутся в публичной сфере». Теперь он предполагает, что вопросы конфиденциальности являются одними из первых и наиболее важных, которые поднимают потенциальные инвесторы в технологических стартапах. (Для получения дополнительной информации см. Также: Технология все еще царит на рынке: Credit Suisse. )
