Содержание
- Что такое аннуитет?
- Понимание аннуитета
- Типы аннуитета
- Фиксированные и переменные аннуитеты
- Неликвидная природа аннуитетов
- Аннуитеты против страхования жизни
- Денежная стоимость в аннуитетах
- Кто покупает аннуитеты?
- Период капитуляции
- Доход Райдер
- Пример аннуитета
- Суть
Что такое аннуитет?
Аннуитет - это финансовый продукт, который выплачивает физическому лицу фиксированный поток платежей, и эти финансовые продукты в основном используются в качестве потока дохода для пенсионеров. Аннуитеты создаются и продаются финансовыми учреждениями, которые принимают и инвестируют средства от физических лиц. После аннуитизации холдинговая организация выпустит поток платежей в более поздний момент времени.
Период времени, когда аннуитет финансируется и до начала выплат, называется фазой накопления. После начала платежей контракт находится в фазе аннуитизации.
Ключевые вынос
- Аннуитеты - это финансовые продукты, которые предлагают гарантированный поток дохода, используемый в основном пенсионерами. Аннуитеты существуют в первую очередь на этапе накопления, когда инвесторы финансируют продукт либо единовременными, либо периодическими платежами. Как только фаза аннуитизации достигнута, продукт начинается выплата аннуитанту за фиксированный период или за оставшийся срок его жизни. Аннуитеты могут быть структурированы в различные виды инструментов - фиксированный, переменный, немедленный, отсроченный доход, который дает инвесторам гибкость.
Что такое аннуитет?
Понимание аннуитета
Аннуитеты были разработаны, чтобы быть надежным средством обеспечения стабильного денежного потока для человека в течение его пенсионных лет и уменьшить страх перед риском долголетия изжить свои активы.
Аннуитеты также могут быть созданы, чтобы превратить существенную единовременную сумму в устойчивый денежный поток, например, для победителей крупных денежных расчетов из судебного процесса или выигрыша в лотерею.
Пенсии с установленными выплатами и социальное обеспечение являются двумя примерами пожизненных гарантированных пенсий, которые выплачивают пенсионерам стабильный денежный поток, пока они не уйдут.
Типы аннуитета
Аннуитеты могут быть структурированы в соответствии с широким спектром деталей и факторов, таких как продолжительность времени, в течение которого платежи из аннуитета могут быть гарантированно продолжены. Аннуитеты могут быть созданы таким образом, чтобы после аннуитизации платежи продолжались до тех пор, пока аннуитет или его супруг (если выбрано пособие по случаю потери кормильца) остается живым. Альтернативно, аннуитеты могут быть структурированы так, чтобы выплачивать средства в течение фиксированного периода времени, такого как 20 лет, независимо от того, как долго живет аннуитент.
Покупатели могут приобрести аннуитет, который предлагает немедленный платеж или отсроченный платеж, в зависимости от их индивидуальных потребностей выхода на пенсию.
Аннуитеты также могут начаться сразу после внесения единовременной суммы или могут быть структурированы как отложенные выгоды. Примером аннуитета этого типа является немедленная аннуитетная оплата, при которой платежи начинаются сразу после выплаты единовременной выплаты.
Отложенные аннуитеты по доходам являются противоположностью немедленного аннуитета, поскольку они не начинают выплачиваться после первоначальных инвестиций. Вместо этого клиент указывает возраст, в котором он или она хотел бы начать получать платежи от страховой компании.
Фиксированные и переменные аннуитеты
Аннуитеты могут быть структурированы как фиксированные или переменные. Фиксированные аннуитеты обеспечивают регулярные периодические выплаты аннуитенту. Переменные аннуитеты позволяют владельцу получать большие будущие денежные потоки, если инвестиции в аннуитетный фонд идут хорошо, и меньшие платежи, если его инвестиции идут плохо. Это обеспечивает менее стабильный денежный поток, чем фиксированный аннуитет, но позволяет аннуитенту получать выгоду от сильной прибыли от инвестиций их фонда.
В то время как переменные аннуитеты несут некоторый рыночный риск и возможность потери основного долга, райдеры и функции могут быть добавлены к аннуитетным контрактам (обычно за некоторые дополнительные расходы), которые позволяют им функционировать как гибридные аннуитеты с фиксированной переменной. Владельцы контрактов могут извлечь выгоду из потенциального потенциала портфеля, одновременно пользуясь гарантированной гарантией минимального пожизненного изъятия в случае падения стоимости портфеля.
Другие гонщики могут быть приобретены для добавления смертельной выгоды к соглашению или для ускорения выплат, если аннуитету поставлен диагноз неизлечимой болезни. Стоимость жизни райдера является еще одним распространенным райдером, который будет корректировать годовые базовые денежные потоки с учетом инфляции на основе изменений в ИПЦ.
Неликвидная природа аннуитетов
Одна критика аннуитетов состоит в том, что они неликвидны. Депозиты в контрактах аннуитета, как правило, блокируются на период времени, известный как период сдачи, когда аннуитент понесет штраф, если все или часть этих денег были затронуты.
Эти периоды сдачи могут длиться от двух до более 10 лет, в зависимости от конкретного продукта. Плата за капитуляцию может начинаться с 10% и более, и штраф обычно уменьшается ежегодно в течение периода капитуляции.
Аннуитеты против страхования жизни
Компании по страхованию жизни и инвестиционные компании являются двумя основными типами финансовых учреждений, предлагающих аннуитетные продукты. Для компаний по страхованию жизни аннуитеты являются естественной преградой для их страховых продуктов. Страхование жизни покупается, чтобы справиться с риском смертности, то есть с риском преждевременной смерти. Страхователи выплачивают ежегодную премию страховой компании, которая выплачивает единовременную выплату после их смерти.
Если страхователь умирает преждевременно, страховщик выплачивает пособие в случае смерти при чистом убытке для компании. Актуарный научный и страховой опыт позволяют этим страховым компаниям устанавливать цены на свои полисы, чтобы в среднем страховые покупатели жили достаточно долго, чтобы страховщик получал прибыль.
Аннуитеты, с другой стороны, имеют дело с риском долголетия или риском изживания активов. Риск для эмитента аннуитета заключается в том, что владельцы аннуитета выживут, чтобы пережить свои первоначальные инвестиции. Эмитенты аннуитетов могут хеджировать риск долголетия, продавая аннуитеты клиентам с более высоким риском преждевременной смерти.
Денежная стоимость в аннуитетах
Во многих случаях денежная стоимость внутри полисов постоянного страхования жизни может быть обменена через обмен 1035 на аннуитетный продукт без каких-либо налоговых последствий.
Агенты или брокеры, продающие аннуитеты, должны иметь выданную государством лицензию на страхование жизни, а также лицензию на ценные бумаги в случае переменных аннуитетов. Эти агенты или брокеры, как правило, зарабатывают комиссию, исходя из условной стоимости аннуитетного контракта.
Аннуитетные продукты регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA).
Кто покупает аннуитеты?
Аннуитеты являются подходящими финансовыми продуктами для лиц, ищущих стабильный, гарантированный пенсионный доход. Поскольку единовременная сумма, включаемая в аннуитет, является неликвидной и подлежит штрафам за снятие средств, она не рекомендуется для лиц более молодого возраста или для тех, кто нуждается в ликвидности, для использования этого финансового продукта., Владельцы аннуитетов не могут пережить поток своего дохода, который хеджирует риск долголетия. Пока покупатель понимает, что он торгует ликвидной единовременной суммой за гарантированную серию денежных потоков, этот продукт является подходящим. Некоторые покупатели надеются в будущем обналичить аннуитет с прибылью, однако это не предполагаемое использование продукта.
Срочные аннуитеты часто приобретаются людьми любого возраста, которые получили крупную единовременную сумму и предпочитают обменять ее на денежные потоки в будущем. Проклятие победителя лотереи заключается в том, что многие победители лотереи, которые получают единовременное пособие, часто тратят все эти деньги в относительно короткий период.
Период капитуляции
Период возврата - это период, в течение которого инвестор не может снять средства с аннуитетного инструмента без уплаты сбора или комиссии за возврат.Этот период может длиться несколько лет и налагать значительные штрафы, если инвестированная сумма будет снята до этого периода. Инвесторы должны учитывать свои финансовые потребности в течение этого периода времени. Например, если есть крупное событие, требующее значительных сумм наличных денег, например, свадьба, было бы неплохо оценить, может ли инвестор позволить себе совершить необходимые аннуитетные платежи.
Доход Райдер
Райдер по доходам гарантирует, что вы получите фиксированный доход после того, как аннуитет заработает. Есть два вопроса, которые инвесторы должны задать, когда они рассматривают райдеров по доходу. Во-первых, в каком возрасте ему или ей нужен доход? В зависимости от продолжительности аннуитета условия оплаты и процентные ставки могут отличаться. Во-вторых, какие сборы связаны с доходом гонщика? В то время как есть некоторые организации, которые предлагают райдер бесплатно, у большинства есть сборы, связанные с этой услугой.
Пример аннуитета
Полис страхования жизни является примером фиксированной ренты, при которой человек платит фиксированную сумму каждый месяц в течение заранее определенного периода времени (обычно 59, 5 лет) и получает фиксированный доход в течение своих пенсионных лет.
Пример немедленного аннуитета - когда человек выплачивает страховую компанию единую премию, скажем, 200 000 долларов, и получает ежемесячные платежи, скажем, 5000 долларов, в течение определенного периода времени после этого. Сумма выплаты для немедленных аннуитетов зависит от рыночных условий и процентных ставок.
Суть
Аннуитеты могут быть полезной частью пенсионного плана, но аннуитеты являются сложным финансовым инструментом. Из-за их сложности многие работодатели не предлагают их как часть пенсионного портфеля работника.
Тем не менее, принятие Закона «Создание каждого сообщества для повышения пенсии (SECURE)», подписанного президентом Дональдом Трампом в конце декабря 2019 года, ослабляет правила о том, как работодатели могут выбирать поставщиков аннуитета, и включает варианты аннуитета в пределах 401 (k) или 403 (б) инвестиционных планов. Ослабление этих правил может привести к тому, что в ближайшем будущем будут открыты дополнительные варианты аннуитета для квалифицированных сотрудников.
