Коэффициенты могут быть неоценимыми инструментами для принятия решений о компаниях, в которые вы, возможно, захотите инвестировать. Во всей отрасли они используются отдельными инвесторами и профессиональными аналитиками, и существует множество коэффициентов для использования. Финансовые коэффициенты обычно делятся на четыре категории:
- Коэффициенты прибыльности Коэффициенты ликвидности Коэффициенты платежеспособности Коэффициенты оценки
мы рассмотрим каждую категорию и предоставим примеры простых в использовании соотношений, которые помогут вам легко получить важную информацию о компаниях, в которые вы, возможно, захотите инвестировать.
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность является ключевым аспектом для анализа при планировании инвестиций в компанию. Это потому, что одни только высокие доходы не обязательно приводят к высоким доходам или высоким дивидендам. В целом, анализ рентабельности направлен на анализ производительности бизнеса с разных точек зрения с использованием нескольких различных сценариев. Коэффициенты прибыльности помогают понять, сколько прибыли приносит компания, и как эта прибыль связана с другой важной информацией о компании.
Некоторые ключевые показатели прибыльности включают в себя:
- Валовая маржаКэш-коэффициентЦиклический перевод
Текущие и быстрые коэффициенты являются отличными способами для оценки ликвидности фирмы. Оба соотношения очень похожи.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. Поскольку текущие активы и текущие обязательства представляют собой деятельность в предстоящие 12 месяцев, это соотношение может дать представление о краткосрочной ликвидности фирмы. Более высокий коэффициент текущих активов является благоприятным, поскольку он представляет число случаев, когда текущие активы могут покрывать текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности в основном одинаков. Однако это соотношение вычитает запасы из оборотных активов. Это позволяет лучше понять краткосрочную ликвидность фирмы, сузив текущие активы, чтобы исключить запасы. Опять же, чем выше быстрое соотношение, тем лучше.
Коэффициенты платежеспособности
Коэффициенты платежеспособности, также известные как коэффициенты кредитного плеча, используются инвесторами, чтобы получить представление о том, насколько хорошо компания может справиться со своими долгосрочными финансовыми обязательствами. Как и следовало ожидать, компания, обремененная долгами, вероятно, является менее выгодной инвестицией, чем компания с минимальной суммой долга.
Некоторые из самых популярных коэффициентов платежеспособности включают в себя:
- Долг к общей сумме активовДебет к собственному капиталуПроцентный доходПроцентный процентный доход Чистый доход к обязательствам
Соотношение цены и прибыли (P / E) является одним из наиболее известных коэффициентов оценки. Он сравнивает цену акций компании с доходами на акцию. Как и в других анализах оценки стоимости, цена к прибыли показывает премию, которую рынок готов заплатить.
Соотношение P / E рассчитывается следующим образом:
Цена к доходам = прибыль на акцию (EPS) Рыночная стоимость на акцию
Это соотношение превращает прибыль любой компании в легко сопоставимый показатель. По сути, он говорит вам, сколько инвесторы готовы заплатить за 1 доллар заработка в этой компании. Чем выше коэффициент, тем больше инвесторов готовы потратить. Но не думайте, что более высокое отношение P / E для одной компании обязательно предполагает, что ее акции переоценены. Различные отрасли имеют существенно разные коэффициенты P / E; Таким образом, важно сравнить соотношение P / E компании и ее отрасли.
Что тебе нужно знать
Коэффициенты являются точками сравнения для компаний. Они оценивают акции в отрасли. Точно так же сегодня они сравнивают компанию с ее историческими показателями. В большинстве случаев также важно понимать переменные, определяющие коэффициенты, поскольку у руководства есть гибкость, чтобы иногда изменять свою стратегию, чтобы сделать свои акции и коэффициенты компании более привлекательными. Как правило, отношения обычно используются не отдельно, а в сочетании с другими отношениями. Хорошее представление о соотношениях в каждой из четырех ранее упомянутых категорий даст вам полное представление о компании с разных точек зрения и поможет определить потенциальные красные флажки.
Суть
Информацию, необходимую для расчета коэффициентов, легко найти, поскольку каждый отдельный номер или цифру можно найти в финансовой отчетности компании (которую можно найти на веб-сайте компании или на большинстве сайтов котировок акций). Получив необработанные данные, вы можете подключить их прямо к инструментам финансового анализа и использовать эти цифры для себя.
Все хотят получить преимущество в инвестировании, но новые инвесторы часто неправильно понимают один из лучших инструментов. Понимание того, что коэффициенты говорят вам, а также где найти всю информацию, необходимую для их расчета, может дать вам большую уверенность в ваших инвестиционных решениях и потенциально поможет вам избежать больших потерь.
