Содержание
- Различные типы трейдеров
- Основные данные и торговля
- Объявления о доходах
- Аналитика Обновления и Понижения
- Фондовые Сплиты
- Приобретения, поглощения и многое другое
- Суть
Фундаментальная торговля - это метод, при котором трейдер фокусируется на событиях конкретной компании, чтобы определить, какую акцию покупать и когда покупать. Торговля на фундаментальных рынках более тесно связана со стратегией «купи-и-держи», чем с краткосрочной торговлей. Однако существуют конкретные случаи, когда торговля на фундаментальных рынках может принести существенную прибыль за короткий период.
Различные типы трейдеров
Прежде чем мы сосредоточимся на фундаментальной торговле, вот обзор основных видов торговли акциями:
- Скальпинг: скальпер - это человек, который совершает десятки или сотни сделок в день, пытаясь «скальпировать» небольшую прибыль от каждой сделки, используя спред бид-аск. Momentum Trading: трейдеры Momentum ищут акции, которые значительно перемещаются в одном направлении в большом объеме. Эти трейдеры пытаются использовать импульс для получения желаемой прибыли. Техническая торговля: технические трейдеры фокусируются на графиках и графиках. Они анализируют линии на графиках акций или индексов на наличие признаков схождения или расхождения, которые могут указывать на сигналы покупки или продажи. Фундаментальная торговля: Фундаменталисты торгуют компаниями на основе фундаментального анализа, который анализирует корпоративные события, в частности, отчеты о фактических или ожидаемых доходах, дроблении акций, реорганизациях или приобретениях. Свинг-трейдинг: Свинг-трейдеры - это фундаментальные трейдеры, которые держат свои позиции дольше одного дня. Большинство фундаменталистов действительно торгуют на колебаниях, так как для изменения фундаментальных показателей обычно требуется несколько дней или даже недель, чтобы создать ценовое движение, достаточное для того, чтобы трейдер получил разумную прибыль.
Начинающие трейдеры могут экспериментировать с каждым из этих методов, но в конечном итоге им следует остановиться на одной нише, сопоставляя свои инвестиционные знания и опыт со стилем, которому они мотивированы посвятить дальнейшие исследования, образование и практику.
Основные данные и торговля
Большинство инвесторов в акционерный капитал знают о наиболее распространенных финансовых данных, используемых в фундаментальном анализе, включая прибыль на акцию (EPS), доход и денежный поток. Эти количественные факторы включают любые цифры, найденные в отчете о прибылях и убытках компании, в отчете о движении денежных средств или в балансе. Они также могут включать результаты финансовых коэффициентов, таких как рентабельность собственного капитала (ROE) и задолженность к собственному капиталу (D / E). Фундаментальные трейдеры могут использовать такие количественные данные для определения торговых возможностей, если, например, компания публикует результаты заработка, которые застают рынок врасплох.
Двумя наиболее тщательно отслеживаемыми фундаментальными факторами для трейдеров и инвесторов во всем мире являются объявления о доходах, а также повышение и понижение аналитики. Однако получить такую информацию сложно, поскольку на Уолл-стрит буквально миллионы людей, ищущих то же самое преимущество.
Объявления о доходах
Наиболее важным компонентом объявлений о доходах является этап, предшествующий объявлению, - время, когда компания выпускает отчет о том, будет ли она соответствовать, превышать или не соответствовать ожидаемым доходам. Сделки часто происходят сразу после такого объявления, потому что возможность краткосрочного импульса, вероятно, будет доступна.
Аналитика Обновления и Понижения
Аналогичным образом, повышение или понижение аналитика может предоставить краткосрочную возможность торговли, особенно когда выдающийся аналитик неожиданно понижает котировки акций. Ценовое действие в этой ситуации может быть похоже на падение камня с обрыва, поэтому трейдер должен быть быстрым и проворным со своей короткой продажей.
Объявления о доходах и рейтинги аналитиков также тесно связаны с динамикой торговли. Трейдеры Momentum ищут неожиданные события, которые заставляют акцию торговать большим объемом акций и устойчиво двигаться вверх или вниз.
Фундаментальный трейдер часто больше озабочен получением информации о спекулятивных событиях, которой может не хватать остальному рынку. Чтобы оставаться на шаг впереди рынка, проницательные трейдеры часто могут использовать свои знания об исторических торговых моделях, которые происходили во время распада акций, приобретений, поглощений и реорганизаций.
Фондовые Сплиты
Когда акции в 20 долларов делятся 2 на 1, рыночная капитализация компании не меняется, но теперь у компании удвоилось количество акций в обращении, каждая по цене 10 долларов. Многие инвесторы полагают, что, поскольку инвесторы будут более склонны покупать акции за 10 долларов, чем за 20 долларов, разделение акций предвещает увеличение рыночной капитализации компании. Однако помните, что это принципиально не меняет стоимость компании.
Чтобы успешно торговать акциями, трейдер должен, прежде всего, правильно определить фазу, на которой акция торгуется в данный момент. История доказала, что ряд специфических торговых паттернов встречается до и после сплит-объявления. Повышение цен и, следовательно, краткосрочные возможности покупки, как правило, возникают на этапе, предшествующем объявлению, и на этапе подготовки к предварительному разделению, а снижение цены (возможности короткого замыкания) происходит в период после объявления и депрессия после разделения. Правильно определив эти четыре фазы, сплит-трейдер может фактически торговать и выходить из одной и той же акции по крайней мере четыре раза до и после разделения, возможно, с гораздо большим количеством внутридневных или даже почасовых сделок.
Приобретения, поглощения и многое другое
Старая поговорка «покупай на слухах, продавай на новостях» относится к тем, кто торгует приобретениями, поглощениями и реорганизациями. В этих случаях акции часто испытывают экстремальный рост цен на этапе спекуляции, предшествующий событию, и значительное снижение сразу после объявления события.
Тем не менее, пословица старого инвестора «продавать на новостях» должна быть значительно квалифицирована для проницательного трейдера. Игра трейдера - быть на шаг впереди рынка. Таким образом, трейдер вряд ли купит акции в спекулятивной фазе и проведет их до самого объявления. Трейдер обеспокоен захватом некоторых импульсов в спекулятивной фазе и может торговать в одной и той же акции несколько раз, когда слухи начинают работать. Трейдер может удерживать длинную позицию утром и короткую после обеда, постоянно следя за графиками и данными уровня 2, чтобы определить, когда менять позицию.
Когда фактическое объявление будет сделано, трейдер, скорее всего, получит возможность шортить акции приобретающей компании сразу после того, как он выпустит новости о своем намерении приобрести, тем самым положив конец спекулятивной эйфории, приведшей к объявлению. Редко объявление о приобретении рассматривается положительно, поэтому создание компании, занимающейся приобретением, является двоякой разумной стратегией.
В отличие от этого, корпоративная реорганизация, скорее всего, будет воспринята позитивно, если она не была ожидаема рынком и если акции уже находились в долгосрочной перспективе из-за внутренних корпоративных проблем. Например, если совет директоров внезапно вытесняет непопулярного генерального директора, акции могут демонстрировать краткосрочное восходящее движение в рамках празднования новостей.
Торговля акциями цели поглощения является особым случаем, поскольку предложение о поглощении будет иметь связанную цену за акцию. Трейдер должен быть осторожен, чтобы не застрять, удерживая акции по цене предложения или около нее, потому что акции, как правило, не будут значительно двигаться в краткосрочной перспективе, как только они найдут свой узкий диапазон вблизи цели. В частности, в случае слухов о поглощении, лучшие торговые возможности будут в спекулятивной фазе (или в период, когда по слухам цена на акцию для предложения о поглощении будет управлять фактическим движением цены).
Слухи и спекуляции представляют собой рискованные торговые предложения, особенно в случае приобретений, поглощений и реорганизаций. Эти события создают чрезвычайную волатильность цен на акции. Тем не менее, из-за потенциала для быстрого движения цены, эти события также потенциально могут служить наиболее прибыльными доступными фундаментальными возможностями для торговли.
Суть
Многие торговые стратеги используют сложные модели для торговых возможностей, связанных с событиями, предшествующими и последующими объявлениям о доходах, улучшениям и понижениям аналитиков, дроблению акций, приобретениям, поглощениям и реорганизациям. Эти диаграммы напоминают диаграммы, используемые в техническом анализе, но не имеют математической сложности. Графики - это простые схемы паттернов. Они отображают исторические паттерны торгового поведения, которые происходят вблизи этих событий, и эти паттерны используются в качестве руководства для прогнозов краткосрочных движений в настоящем.
Если фундаментальные трейдеры правильно идентифицируют текущую позицию акций и последующие движения цен, которые могут произойти, у них есть хорошие шансы для совершения успешных сделок. Торговля на фундаментальных рынках может быть рискованной в случаях эйфории и шумихи, но проницательный трейдер может снизить риск, используя исторические паттерны для руководства своей краткосрочной торговлей. Короче говоря, инвесторы должны сделать свою домашнюю работу, прежде чем прыгать.
