Скользящие средние (MA) определяют уровни поддержки и сопротивления, генерируемые ценовым действием в течение заранее определенных длин цикла, которые становятся все выше и ниже в ответ на широкие тренды. Долгосрочные средние поворачиваются медленнее, чем краткосрочные средние, с наклоном, определяющим технические условия, которые повышают или понижают шансы на проникновение цены. Экспоненциальные скользящие средние (EMA) изменяют наклоны быстрее, чем простые скользящие средние (SMA) из-за их более быстрого построения.
Цена, откатывающаяся назад, чтобы протестировать восходящее среднее сверху, скорее всего, удержит поддержку, чем при тестировании падающего среднего. Цена, отскакивающая от падающего среднего снизу, с большей вероятностью перевернется, чем при тестировании растущего среднего. Несколько скользящих средних при разных длинах цикла усложняют эти сценарии, потому что некоторые могут расти, а другие падают.
Относительность склонов
Долгосрочные средние значения меняют наклон реже, чем краткосрочные средние. Например, 20-дневная скользящая средняя может колебаться между подъемами и спусками в десятки раз за трехмесячный период, тогда как 50-дневная скользящая средняя может смещаться два или три раза. Между тем, 200-дневная скользящая средняя может вообще не меняться или сдвигаться выше или ниже всего один раз.
Эта относительность наклона вступает в игру при анализе диаграмм двумя способами. Во-первых, долгосрочное среднее всегда оказывает большую поддержку или сопротивление, чем краткосрочное среднее. Например, поддержку или сопротивление на 200-дневной скользящей средней сломать сложнее, чем поддержку или сопротивление на 50-дневной скользящей средней. Во-вторых, возрастающие и понижающиеся склоны увеличивают или уменьшают уровень поддержки или сопротивления в зависимости от местоположения цены относительно средних значений.
В этой иерархии растущее долгосрочное среднее оказывает большую поддержку, чем плоское или падающее среднее, когда цена торгуется выше уровня, а также генерирует повышенную поддержку, чем краткосрочное растущее или падающее среднее. И наоборот, падающее долгосрочное среднее оказывает большее сопротивление, чем растущее или фиксированное среднее, когда цена торгуется ниже этого уровня, а также генерирует большее сопротивление, чем краткосрочное растущее или падающее среднее.
Компонент Dow Coca-Cola Company (KO) дважды отскакивает от 200-дневной EMA во время восходящего тренда 2017 года и ломает поддержку в начале 2018 года, входя в основной нисходящий тренд. Четыре отскока в следующие три месяца меняются на скользящую среднюю, которая скатывается в нисходящую ориентацию. 50-дневная EMA пролонгируется быстрее, генерируя пять разворотов за тот же период. Он пересекает 200-дневную EMA в марте, печатая медвежий крест смерти.
Приспосабливая Стратегии к Уклонам
Цена выше растущих долгосрочных и краткосрочных средних генерирует бычье сближение, которое благоприятствует стратегиям длинной стороны, с большими позициями и более длительными периодами удержания. Такое техническое выравнивание распространено на восходящих и бычьих рынках. Цена ниже растущих долгосрочных и краткосрочных средних значений создает бычью дивергенцию, которая благоприятствует возможностям покупки с понижением и играм стоимости. Ценовая торговля выше средних с противоположными склонами сигнализирует о конфликте, когда растущее долгосрочное среднее поддерживает игры на длинной стороне, в то время как падение наклона указывает на среду с более высоким риском.
Цена ниже падающих долгосрочных и краткосрочных средних генерирует медвежью конвергенцию, которая добавляет силы стратегиям коротких продаж, поощряя большие позиции и более длительные периоды удержания. Такое техническое выравнивание распространено в нисходящих трендах и на медвежьем рынке. Цена выше падающих долгосрочных и краткосрочных средних значений вызывает медвежью дивергенцию, которая способствует фиксации прибыли и коротким продажам. Торговля ценами ниже средних с противоположными склонами сигнализирует о конфликте, когда долгосрочное среднее падение поддерживает короткие игры, в то время как повышающийся наклон предупреждает о надвигающемся дне.
Эти сценарии охватывают лишь небольшую часть сложных взаимосвязей между ценой, скользящими средними и уклоном. Следует приветствовать конфликты, поскольку переплетение ценовых структур создает мощные двигатели для краткосрочных и долгосрочных торговых возможностей. Однако, будьте осторожны, когда скользящие средние ослабляются в горизонтальной ориентации и сходятся, и цена начинает колебаться на этих узких уровнях. Это смешанное действие указывает на высокий уровень шума, который может сигнализировать о длительных периодах слабой возможности: стоимости.
Скользящие средние облегчают горизонтальные траектории на боковых рынках, снижая их ценность в торговле и принятии инвестиционных решений. Компонент Dow McDonald's Corporation (MCD) распродает в начале 2018 года и тратит следующие четыре месяца на шлифовку в поперечном направлении. За этот период он перекрещивает 200-дневную EMA более 30 раз, создавая множество волн ложных сигналов. 50-дневная EMA также проходит горизонтально, а цена пересекает ее границы более десятка раз.
Суть
Будьте агрессивны на длинной стороне, когда цена выше растущих длинных и краткосрочных скользящих средних. Будьте агрессивны на короткой стороне, когда цена ниже падающих коротких и долгосрочных скользящих средних. Занимайтесь защитой, когда уклоны не совпадают или когда цена торгуется ниже растущих средних или выше падающих средних. (Для дополнительного чтения, проверьте: Скользящие средние .)
