Содержание
- # 1. Якорная ловушка
- # 2. Затонувшая ловушка
- # 3. Ловушка подтверждения
- # 4. Ловушка слепоты
- # 5. Ловушка относительности
- # 6. Иррациональная ловушка изобилия
- # 7. Псевдо-уверенная ловушка
- # 8. Ловушка превосходства
- Суть
Было много авторов, которые писали о психологических или поведенческих ловушках, которые ведут людей в неправильном направлении с их жизнью вообще. Довольно часто некоторые классические формы дисфункциональной психологии прямо проявляются в инвестиционном поведении.
# 1. Якорная ловушка
Во-первых, существует так называемая якорная ловушка, которая относится к чрезмерной зависимости от того, что человек изначально думает. Представьте себе, что вы делаете ставку на боксерский поединок и выбираете бойца только тем, кто нанес больше всего ударов за последние пять боев. Вы можете выйти хорошо, выбрав статистически более активный боец, но боец с наименьшим количеством ударов мог выиграть пять боев нокаутами первого раунда. Понятно, что любая метрика может стать бессмысленной, если ее вырвать из контекста.
Например, если вы считаете определенную компанию успешной, вы можете быть слишком уверены, что ее акции - хорошая ставка. Это предубеждение может быть совершенно неверным в сложившейся ситуации или в какой-то момент в будущем.
Взять, к примеру, магазин электроники Radio Shack. Некогда процветающий продавец персональной электроники и гаджетов в 1980-х и 1990-х годах, сеть была разорвана сетевыми ритейлерами, такими как Amazon (AMZN). Те, кто оказался в ловушке ощущения, что Radio Shack был там, чтобы остаться, потеряли много денег, так как компания несколько раз объявила о банкротстве и сократилась с размера своего расцвета в 7300 магазинов до 70 торговых точек к концу 2017 года.
Чтобы избежать этой ловушки, вы должны сохранять гибкость в мышлении и быть открытыми для новых источников информации, понимая при этом реальность того, что любая компания может быть здесь сегодня и уйти завтра. Любой менеджер тоже может исчезнуть.
# 2. Затонувшая ловушка
Затонувшая ловушка затрат так же опасна. Речь идет о психологической (но не реальной) защите ваших предыдущих выборов или решений - что часто губительно для ваших инвестиций. Действительно трудно принять потерю и / или признать, что вы сделали неправильный выбор или позволили кому-то другому сделать их за вас. Но если ваши инвестиции бесполезны или быстро снижаются, чем раньше вы выберетесь из этого и перейдете к чему-то более перспективному, тем лучше.
# 3. Ловушка подтверждения
Точно так же, в ловушке подтверждения люди часто ищут тех, кто совершил и продолжает совершать ту же ошибку. Убедитесь, что вы получаете объективный совет из свежих источников, а не консультируйтесь с человеком, который дал вам плохой совет. Если вы обнаружите, что говорите что-то вроде: «Наши акции упали на 30 процентов, но, безусловно, лучше просто держаться за них, не так ли?» тогда вы ищете подтверждение от другого несчастного инвестора в той же ситуации. Вы можете успокоить друг друга в краткосрочной перспективе, но это просто самообман.
# 4. Ловушка слепоты
Ситуационная слепота может усугубить ситуацию. Даже люди, которые специально не ищут подтверждения, часто просто игнорируют преобладающие рыночные реалии, чтобы ничего не делать, и откладывать злой день, когда нужно просто противостоять потерям.
# 5. Ловушка относительности
Ловушка относительности также ждет вас, чтобы сбить вас с пути. У каждого свой психологический облик в сочетании с уникальным набором обстоятельств, влияющих на работу, семью, перспективы карьерного роста и вероятное наследство. Это означает, что, хотя вам необходимо знать, что другие делают и говорят, их положение и взгляды не обязательно актуальны вне их собственного контекста.
Знайте, но будьте осторожны! Вы должны инвестировать для себя и только в своем собственном контексте. У ваших друзей могут быть как деньги, так и возможность рисковать спекулировать фьючерсами на свиной живот (как в фильме «Торговые места»), но если вы скромный и нервный человек, это не для вас.
# 6. Иррациональная ловушка изобилия
Когда инвесторы начинают верить, что прошлое равняется будущему, они действуют так, как будто на рынке нет неопределенности. К сожалению, неопределенность никогда не исчезает.
Всегда будут взлеты и падения, перегретые акции, пузыри, мини-пузыри, убытки всей отрасли, панические распродажи в Азии и другие неожиданные события на рынке. Вера в то, что прошлое предсказывает будущее, является признаком самоуверенности. Когда достаточное количество инвесторов чрезмерно уверены в себе, мы имеем условия знаменитого «иррационального изобилия» Гринспена, когда чрезмерная уверенность инвесторов накачивает рынок до такой степени, что огромная коррекция неизбежна. Инвесторы, которые пострадали больше всех - те, кто все еще делают олл-ин непосредственно перед коррекцией, - являются самоуверенными, которые уверены, что бычий ход будет длиться вечно. Вера в то, что тебя не заводит бык, - верный способ почувствовать себя голодным.
# 7. Псевдо-уверенная ловушка
Эта фраза является наблюдением восприятия риска инвесторами. Инвесторы ограничат свою подверженность риску, если будут считать, что доходность их портфеля / инвестиций будет положительной - по сути, защищая лидерство - но они будут искать все больший и больший риск, если окажется, что они идут к убытку.
По сути, инвесторы избегают риска, когда их портфели работают хорошо и могут нести больше, и они ищут риск, когда их портфели колеблются и им не нужно больше подвергаться возможным потерям. Во многом это связано с менталитетом вернуть все это обратно. Инвесторы готовы поднять ставки, чтобы «вернуть» капитал, но не создавать больше капитала. Как долго выжил бы гонщик, если бы он использовал свои тормоза только тогда, когда у него было преимущество?
# 8. Ловушка превосходства
Для некоторых людей ловушка превосходства чрезвычайно опасна. Многие инвесторы думают, что знают лучше, чем эксперты или даже рынок. Просто быть хорошо образованным и / или умным не значит, что вы не получите хороших, независимых советов. Кроме того, это не значит, что вы можете перехитрить плюсов и сложную систему рынков. Многие инвесторы потеряли судьбу, будучи убежденными, что они лучше, чем остальные. Кроме того, эти люди являются легкой добычей для некоторых других ловушек, упомянутых выше.
В лучших университетах есть (и всегда были) профессора финансов, которые действительно блестяще - технически говоря - и это может ввести их в заблуждение, полагая, что в реальном мире выбор прост. Некоторые действительно режут это, но другие ожидают грубого пробуждения за башней из слоновой кости. Как ни странно, кто-то с докторской степенью в действительности финансы могут привести вас в неправильном направлении (например, слишком расчетливы, слишком уверены в себе), в то время как кто-то, у кого не более среднего школьного диплома, может удивительно чувствовать рынок и разбогатеть.
Суть
Психология человека - опасная вещь, и есть некоторые пугающе стандартные ошибки, которые люди делают снова и снова. В самый жаркий момент или когда вы подвержены стрессу или искушению, очень легко попасть в одну из этих ловушек разума. Неправильное восприятие, самообман, отчаянная попытка избежать потерь, отчаянное стремление к утешению других жертв, отстранение от реальности и многое другое - все это может стоить вам дорого.
Знайте природу этих ловушек и всегда будьте честны и реалистичны с собой. Кроме того, обратитесь за советом к компетентным и знающим людям честности, которые вернут вас к реальности, пока не стало слишком поздно.
