Поскольку рост прибыли замедляется, признак того, что экономика достигает более поздних стадий своего цикла, ключ к поиску акций, которые превзойдут более широкий рынок, - это искать компании со стабильной и высокой валовой прибылью. Это совет недавнего отчета от Goldman Sachs, в котором корзина из 33 акций Russell 1000 была представлена как имеющая пятилетнюю среднюю валовую прибыль не менее 35%, включая Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS).), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) и Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). «Рынок обычно поощряет компании с высокой маржой, когда перспективы корпоративной прибыльности ослабевают», - отмечают аналитики банка. Это первая из двух историй, которые Investopedia посвятит этой теме.
| Склад | Общая доходность с начала года | Средняя валовая маржа за 5 лет |
| Купер Компании | 12, 6% | 61% |
| Маккормик и Ко | 16.8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Сириус ХМ | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
Широкий взгляд
Аналитики Goldman ожидают, что в ближайшие кварталы чистая прибыль всей экономики упадет, так как повышение от снижения ставок корпоративного налога начинает исчезать, а затраты на производство продолжают расти. Эти растущие издержки проявляются в виде более высоких цен на сырьевые товары, более высоких процентных ставок и ускорения роста заработной платы. Торговая напряженность в виде тарифов или сбоев в глобальных цепочках поставок представляет собой еще один потенциальный источник давления на прибыли фирм. (См. 7 акций, которые ускоряются за рынком .)
В таких экономических условиях инвесторам следует искать компании с высокой и стабильной валовой прибылью. «Группа акций с высокой и стабильной валовой маржой превзошла акции с низкой и переменной валовой маржой с начала года на 14 п.п. (+ 5% против -9%)», - написали аналитики. Они ожидают, что результаты этой торговли будут продолжаться даже несмотря на ослабление попутного ветра в результате налоговой реформы.
Пристальный взгляд
McCormick & Co., компания пищевой промышленности, которая специализируется на производстве, маркетинге и дистрибуции специй, приправ, смесей, приправ и других ароматных пищевых продуктов, в июне этого года добилась значительных успехов. Значительный рост произошел в конце месяца после того, как отчет компании за второй квартал финансового года показал сильный рост продаж и прибыльности, даже несмотря на борьбу с упакованными продуктами. Продажи компании выросли на 16%, а чистая прибыль увеличилась на 23%. Эта чистая прибыль растет быстрее, чем продажи, что означает, что снижение чистой прибыли, прогнозируемое Goldman Sachs, еще не достигло Маккормика. (См. 4 запаса продовольствия, которые превзойдут на фоне неопределенности в торговле .)
Zoetis, которая производит лекарства для здоровья животных и вакцины для скота и домашних животных, добилась значительных успехов не только в этом году, но и в последние пять лет уверенно опережает рынок. Одна из причин этого прошлого и вероятного будущего успеха заключается в том, что отрасль здравоохранения животных в целом менее конкурентоспособна, чем индустрия здоровья человека. Это означает более высокую прибыль, меньший риск для инвесторов и более быстрый рост, который составляет более 5% по сравнению с 3% до 3, 5% в сфере здравоохранения, согласно Bloomberg.
Второй рассказ на эту тему появится в Investopedia в четверг, 12 июля.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
Основные потребительские товары
Лучшие акции
Основные фармацевтические запасы за первый квартал 2020 года
Лучшие акции
Топ 5 животных поголовья 2016 года (ZTS, HSIC)
Лучшие акции
Основные потребительские товары в январе 2020 года
Лучшие акции
Лучшие косметические запасы на первый квартал 2020 года
Лучшие акции
8 качественных акций, которые могут процветать на волатильном рынке
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Как определить экономику Златовласка? Экономика Златовласка имеет устойчивый экономический рост, предотвращая рецессию, но не настолько большой, чтобы инфляция росла слишком сильно. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. больше Личные финансы Личные финансы - это управление доходами и расходами, а также сбережения и инвестиции. Узнайте, какие образовательные ресурсы могут помочь вам в планировании, а также о личных характеристиках, которые помогут вам принимать наилучшие решения по управлению деньгами. more Bull Flattener - это среда доходности, в которой долгосрочные ставки снижаются быстрее, чем краткосрочные. больше Соотношение бык / медведь Соотношение бык / медведь - это индикатор настроений рынка, который отражает настроения профессиональных участников рынка. Подробнее Определение торговли в конце дня Торговля в конце дня - это незаконная практика записи сделок, совершенных в нерабочее время, как они произошли до публикации NAV взаимного фонда. Больше