Редко можно услышать долгое обсуждение фондового рынка без каких-либо упоминаний об экономических перспективах. По состоянию на начало 2018 года можно с уверенностью сказать, что экономика в некоторой степени восстановилась после рецессии 2008 года. Теперь аналитики задаются вопросом, является ли нынешняя удача устойчивой или если не за горами еще одна катастрофа.
Учитывая, что экономисты по бизнес-телевидению, похоже, не согласны, что делать обычному инвестору? Как должно выглядеть восстановление экономики? Следуйте этим экономическим показателям для признаков восстановления.
Трудоустройство
Трудно говорить о восстановлении экономики, если люди не возвращаются на работу. Существуют такие вещи, как «восстановление в случае безработицы», когда существует достаточно экономической активности для возобновления бизнеса, но недостаточно для стимулирования найма.
Однако в большинстве других случаев инвесторы имеют право соотносить улучшение экономики с возвращением людей на работу. Таким образом, уровень безработицы, о котором сообщают, часто получает большое значение со стороны наблюдателей. Имейте в виду, однако, что данные по безработице не всегда надежны на ранних этапах восстановления - изюминки использования статистического метода исключают тех, кто отказался от поиска работы, но когда восстановление кажется вероятным, некоторые из этих людей возобновляют работу. их поиск и еще раз считать среди безработных.
Заработная плата вне фермерских хозяйств является еще одной ценной мерой - она дает более четкое представление о том, сколько людей нанимают компании. Наряду с количеством людей, добавленных (или вычтенных) из заработной платы, инвесторы могут видеть, куда идут эти работники и как меняется заработная плата.
Наряду с такими показателями, как безработица и заработная плата вне фермерских хозяйств, инвесторы также могут следовать менее известному индексу персонала ASA. Этот индекс измеряет активность в индустрии временного персонала; часто, когда работодатели стремятся добавить работников, они сначала добавляют временных работников, чтобы избежать обязательств и затрат на добавление работников на полную ставку до подтверждения того, что бизнес улучшился. Таким образом, повышающийся штатный индекс ASA может сигнализировать о том, что восстановление идет полным ходом.
Потребительские расходы
Хорошо это или плохо, но экономика США определяется потребительскими расходами. Следовательно, трудно представить восстановление, которое не включает восстановление потребительских расходов. В долгосрочной перспективе потребители могут понять, что им следует больше экономить и тратить меньше, но такая реструктуризация не происходит в одночасье. Ищите потребителей, открывающих свои кошельки, как признак выздоровления.
Потребительские настроения
Возможно, это свидетельствует о силе позитивного мышления, но показатели настроения, такие как Индекс доверия потребителей (CCI) и Мичиганский индекс настроений потребителей, похоже, чаще всего коррелируют с реальностью, чем нет. Эти опросы спрашивают людей, как они относятся к экономике в ближайшей перспективе и к своим личным или семейным перспективам.
В конечном счете, чувство - это своего рода самоисполняющееся пророчество; если есть постоянный удар о том, насколько плохи вещи, люди часто становятся более консервативными в своих привычках расходования средств. Тогда более низкие расходы будут более или менее способствовать экономическому смягчению ситуации. Однако, когда люди настроены более оптимистично, они с большей вероятностью будут тратить деньги, открывать или расширять малый бизнес и иным образом действовать так, чтобы это способствовало экономическому росту.
Бизнес показатели
То, как потребители относятся к экономике, все хорошо, но это должно сопровождаться оптимизмом и расширением в бизнес-сообществе. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) показывает, видят ли предприятия новые заказы, более высокие уровни производства, своевременные поставки от поставщиков и увеличивающиеся запасы и занятость, во всех областях, где восстановление покажет себя.
Запасы, однако, сложнее сопоставить, так как многие предприятия будут стремиться сократить запасы, прежде чем приступить к расширению производства. Эта нестабильность часто является проблемой на ранних этапах восстановления экономики, поскольку предприятия не хотят пропускать поворот в экономике (и позволяют своим конкурентам захватывать долю), но они также не хотят чрезмерно расширяться.
Банковское кредитование
В то время как публичные компании не полностью зависят от банков для развития своего бизнеса, большинство малых непубличных предприятий. Без банков, выдающих новые кредиты, малые предприятия не растут, и без этого роста трудно увидеть более высокую занятость и стабильное восстановление.
Федеральная резервная система регулярно предоставляет информацию о банковском кредитовании, и инвесторы, возможно, также могут обратиться к новому индексу кредитования малого бизнеса Thomson Reuters / PayNet, чтобы узнать, ищут ли малые предприятия (и получают) средства для расширения своего бизнеса. (Чтобы узнать больше о действиях Федерального Резерва, ознакомьтесь с нашим Учебником Федерального Резерва .)
Доставка деятельности
Судоходную деятельность немного сложнее, чем другие показатели, но основная идея проста - поскольку большинство людей покупают вещи, которые поступают «откуда-то еще», общая экономическая активность коррелирует с движением товаров через континент. Примечательные индексы включают в себя Cass Freight Index и Индекс грузоперевозок Американской автотранспортной ассоциации. (Этот индекс может дать представление об экономическом росте и производстве, но у него есть свои критики. Чтобы узнать больше, см . Балтийский сухой индекс: оценка восстановления экономики .)
Суть
Ни один из этих индикаторов не является надежным и даже не может использоваться в одиночку. Каждый экономический цикл немного отличается от предыдущих циклов, поэтому инвесторы должны быть осторожны с автоматическим применением старых правил к новым данным. Существует определенное количество здравого смысла, которым должны руководствоваться инвесторы. Экономический рост означает определенные вещи, а именно: увеличение производства, увеличение потребления (или сбережений), увеличение занятости и увеличение активности в таких областях, как строительство и транспорт. Внимательно следя за тем, готовятся ли предприятия к росту, чувствуют ли потребители себя комфортно в отношении расходов и движутся ли деньги и товары по экономике, инвесторы могут понять, реально ли следующее восстановление.
