Рекомендации по покупке преобладают и исходят из самых разных источников, включая инвестиционные бюллетени, аналитиков, биржевых маклеров и инвестиционных менеджеров. Однако немногие предлагают много советов о том, когда лучше всего продавать акции. Вот пять советов о том, когда пора продавать.
Когда продавать акции
5 советов о том, когда продавать свои акции
Это достигает вашей цены
При первоначальной покупке акций проницательные инвесторы устанавливают целевую цену или, по крайней мере, диапазон, в котором они рассматривают продажу акций. Каждая покупка акций должна также включать анализ стоимости акций, и в идеале текущая цена должна быть с существенным дисконтом к этой оценочной стоимости. Например, продажа акции, когда она удваивается в цене, является достойной целью и подразумевает, что инвестор считает, что она недооценена на 50%.
Даже самым опытным инвесторам сложно придумать единую ценовую цель. Вместо этого диапазон более реалистичен, так как решает продать позицию по мере ее роста, чтобы зафиксировать прибыль.
Ухудшение основ
Наряду с отслеживанием цены акций фирмы после установления целевого показателя важен мониторинг эффективности основного бизнеса. Ключевой причиной для продажи является снижение основных бизнес-показателей. В идеальном мире инвестор осознает ухудшение продаж, прибыли, денежного потока или других основных операционных показателей до того, как цена акций начнет снижаться. Многие опытные аналитики могут углубиться в финансовую отчетность, такую как сноски, которые другие инвесторы более вероятно пропустить.
Мошенничество является одним из наиболее серьезных фундаментальных недостатков. Инвесторы, которые рано обнаружили финансовое мошенничество со стороны таких компаний, как WorldCom, Enron и Tyco, смогли сэкономить значительные суммы, поскольку цены на акции этих соответствующих фирм резко упали.
Лучшая возможность приходит вместе
Стоимость возможности - это преимущество, которое можно было бы получить, выбрав альтернативу. Прежде чем владеть акцией, всегда сравнивайте ее с потенциальной прибылью, которую можно получить, владея другой акцией. Если эта альтернатива лучше, то имеет смысл продать текущую позицию и купить другую.
Точная идентификация альтернативных издержек чрезвычайно трудна, но может включать в себя инвестиции в конкурента, если он имеет одинаково привлекательные перспективы роста и торгуется с более низкой оценкой, такой как более низкая цена и прибыль, кратная.
После слияния
Средняя премия за поглощение или цена, по которой выкупается компания, обычно колеблется в пределах 20-40%. Если инвестору посчастливилось владеть акцией, которая в итоге приобретается за значительную премию, лучшим вариантом может быть ее продажа. Может быть полезно продолжать владеть акциями после завершения слияния, например, если конкурентная позиция объединенных компаний существенно улучшилась.
Тем не менее, слияния имеют паршивый послужной список успеха. Кроме того, сделка может занять много месяцев. Поэтому с точки зрения альтернативных издержек может иметь смысл найти альтернативную инвестиционную возможность с более высоким потенциалом роста.
После банкротства
Это может показаться очевидным, особенно потому, что в подавляющем большинстве случаев обанкротившаяся компания становится бесполезной для акционеров. Однако для целей налогообложения важно продать или реализовать убыток, чтобы он использовался для компенсации будущей прироста капитала, а также небольшого процента регулярного дохода каждый год.
Суть
Решение о продаже акций представляет собой сочетание искусства и науки. Существует ряд соображений, таких как приведенные выше, при принятии решения о том, закончился ли рост запасов или будет продолжаться. Стратегия здравого смысла - продавать по мере роста акций, чтобы зафиксировать прибыль с течением времени.
