Растущее число фондовых инвесторов и генеральных директоров ожидает рецессию в 2019 году - на целый год раньше, чем предыдущие прогнозы - на фоне последствий закрытия правительства США и торгового конфликта между США и Китаем. Худший год индекса S & P 500 за десятилетие в 2018 году усилил этот пессимизм: более половины из 134 генеральных директоров, опрошенных на недавнем саммите генеральных директоров в Йельском университете, прогнозировали рецессию к концу года.
Goldman Sachs говорит, что для раннего спада и подготовки к ним фондовые инвесторы должны обратить внимание на пять ключевых событий. Красные флаги включают рост ВВП ниже 1% или резкий рост безработицы, резкий рост сальдо в частном секторе, продолжающееся движение инвесторов к денежным средствам, производственный индекс ISM ниже 50 и стабильное промышленное производство, согласно данным Business Insider.
5 больших сигналов рецессии
- Рост ВВП ниже 1%, или резкий рост безработицы. Скачок в финансовом балансе частного сектора. Продолжение поворота в производственный индекс денежной наличности ниже 50Плоское промышленное производство.
Стратеги Goldman Sachs являются одними из наиболее оптимистичных наблюдателей рынка, прогнозируя, что экономика США продолжит расти темпами, превышающими тенденцию, в этом году без рецессии до 2020 года. Они подчеркивают позитивные факторы, включая высокие показатели личных сбережений и сильный рост реальных доходов.
Индикаторы для просмотра
Хотя инвестиционная компания настроена оптимистично в ближайшей перспективе, Goldman предлагает контрольный список индикаторов для инвесторов, которые хотят отслеживать риски рецессии.
Резкое повышение уровня безработицы, которое сейчас является самым низким за последние годы, или замедление экономического роста с темпов в третьем квартале с 3, 4% в годовом исчислении до уровня ниже 1%, может означать плохие новости для рынка, пишет Goldman. Аналитики также обнаружили, что в месяцы, предшествующие началу рецессии, финансовые балансы частного сектора имеют тенденцию к скачку.
Резкий рост фондовых инвесторов в наличных средствах уже является основным предупреждающим знаком, согласно более ранней истории Investopedia. Инвесторы увеличили свои денежные остатки самыми быстрыми темпами после финансового кризиса 2008 года, и эта тенденция, скорее всего, сохранится по мере продолжения рыночных потрясений. Распределение денежных средств и облигаций обычно увеличивается непрерывно в течение 12-15 месяцев перед рецессией, согласно Goldman. Стратеги отмечают, что денежные средства были самым эффективным классом активов 2018 года.
Производственный индекс ISM, который отслеживает занятость, производство, запасы, новые заказы и поставки поставщиков, является еще одним ключевым сигналом, если он падает ниже 50, может сигнализировать о серьезном спаде, согласно Goldman. Прямо сейчас, это намного выше этого.
Наконец, Goldman рекомендует следить за промышленным производством, которое выросло на 0, 6% в последних ноябрьских чтениях.
Заглядывая вперед
Многие наблюдатели рынка, включая аналитиков из Morgan Stanley, уже говорят, что резкое падение акций в четвертом квартале уже предвещает надвигающуюся «рецессию доходов», которая также может перерасти в прямой спад. Остается большой вопрос, как долго потребитель США, на долю которого приходится две трети экономической активности, сможет продолжать тратить и удерживать экономику на плаву. В конечном итоге, поскольку настроения инвесторов снижаются на фоне прогнозов о замедлении экономического роста и ухудшении корпоративных прибылей, рынку, возможно, придется приготовиться к ухабистой динамике в 2019 году.
