Инвесторы, стремящиеся получить прибыль на пенистом бычьем фондовом рынке и ищущие места, где можно их спрятать, могут рассмотреть несколько вариантов инвестиций в безопасное убежище, помимо типичных ценных бумаг с фиксированной доходностью. Эти защитные инвестиции включают фонды, связанные с инфраструктурой, трасты инвестиций в недвижимость центров обработки данных, различные стратегии ETF, акции телекоммуникаций, активно управляемые долговые фонды, дешевые европейские акции, золото и другие активы, как обрисовано в общих чертах Barron's. Стратегии были рекомендованы группой уважаемых инвесторов.
Пять крупных ветеранов-экспертов по инвестициям, представленные ниже, делятся некоторыми из своих лучших идей о том, куда вкладывать свои деньги в нынешних условиях. Аналитик Bloomberg Intelligence ETF Эрик Балчунас добавляет предложения о том, как использовать ETF для игры с представленными идеями.
Кетуэй Капитал Кеттерер
Сара Кеттерер, глобальный главный экономист и глава инвестиционной стратегии Causeway Capital Management, критикует инвесторов на долговременном бычьем рынке за погоню за ростом и за недостаточное внимание к оценке. Вместо того, чтобы покупать победителей рынка, особенно предостерегая от тех, кто находится в традиционно оборонительных секторах, она рекомендует «непопулярные телекоммуникационные акции», многие из которых отслеживаются ETF iShares Global Communications Services (IXP).
В частности, ей нравятся азиатские телекоммуникационные компании, учитывая, что в более крупных странах региона, как правило, всего несколько конкурентов контролируют большую часть рынка и получают выгоду от благоприятного регулирования. Она добавляет, что некоторые из них торгуются по крайне низким ценам.
Кестерих Блэк Рок,
Расс Кестерич, управляющий портфелем в Глобальном фонде распределения BlackRock, обосновывает необходимость международной диверсификации. Он называет европейские акции удивительным «светлым пятном».
«Хотя существуют проблемы, включая структурно более низкий рост, есть несколько факторов, благоприятствующих европейским акциям: оценка, дивиденды, низкие ожидания роста, состав индекса и, наконец, Европейский центральный банк (ЕЦБ)», - написал он, отметив, что ЕЦБ, вероятно, продлит свой стимул.
Balchunas рекомендует iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) поиграть на эту тему.
Ян Харнетт из Absolute Strategy
Ян Харнетт - главный инвестиционный стратег в Absolute Strategy Research. Он говорит, что его команда обеспокоена тем, что «комфортная самоуспокоенность» в нынешних условиях «раскроется в ближайшие кварталы, поскольку инвесторы осознают, что акции и облигации не могут быть правы».
Вместо того, чтобы «вкладывать средства непосредственно в снижение доходности облигаций», Харнетт рекомендует покупать фонды, связанные с инфраструктурой, которые также выиграют от любых внутренних фискальных инициатив или трастовых инвестиций в центры обработки данных. Он также любит золото.
Авангардный Дэвис
Джо Дэвис, глобальный главный экономист и глава инвестиционной стратегии Vanguard Group, призывает инвесторов, которые могут терпеть повышенный риск, рассмотреть активные стратегии. Балчунас рекомендует инвесторам, ищущим более активной позиции через ETF, взглянуть на расширенный активный ETF (LDUR) PIMCO, который ежемесячно перебалансируется и имеет коэффициент расходов 0, 40%.
Sierra Mutual Funds 'Spath
Терри Спат, директор по инвестициям в Sierra Mutual Funds, говорит, что инвесторам следует ориентироваться на долги развивающихся рынков, поскольку «неразбериха на финансовых рынках, безусловно, будет способствовать дальнейшей неопределенности и волатильности».
Она отмечает, что в то время как акции развивающихся рынков потеряли деньги за последний год, согласно измерению ETF развивающихся рынков (EEM) iShares MSCI, EMD выросла более чем на 10%, согласно оценке ETF облигаций развивающихся рынков iShares JP Morgan USD (EMB).). «Больше прибыли, меньше риска», добавил Спат.
Заглядывая вперед
Эти рекомендации пришли к тому, что управляющий капиталом Богатства Deutsche Bank за $ 338 млрд говорит, что пришло время защищать прибыль, сокращая акции до 40% с 50% портфелей. Различные препятствия, в том числе торговые войны между США и Китаем, напряженность в отношениях с Ираном и замедление глобального экономического роста, могут еще больше ослабить настроения, в результате чего S & P 500 понизится со своих рекордных максимумов 2019 года. В этом случае инвесторы будут рады, что их обналичили и перераспределили в разгар безумия.
