Инвесторам, которые хотят выиграть первичное публичное размещение акций, следует подумать о том, чтобы отойти от стада, и вместо этого взглянуть на менее популярную группу компаний, которые скоро станут публичными, и настроены превзойти их. В то время как инвесторы зациклены на перспективах последней серии громких IPO, ориентированных на потребителей технологий, в течение последних нескольких лет стая почти 50 пропущенных IPO бизнес-программного обеспечения 2016 года значительно обошла более широкий рынок, за подробный рассказ The Wall Street Journal.
Эта группа недооцененных акций выросла в среднем на 126% по сравнению с их дебютами и включает PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) и Zscaler Inc. (ZS). Последней компанией по разработке программного обеспечения для бизнеса, вышедшей на публичный рынок, стала Zoom Video Communications Inc. (ZM), которая в свои первые дни значительно выросла по сравнению с другими IPO в этом году в своем публичном дебюте в начале этого месяца. Согласно данным анализа Dealogic, запасы программного обеспечения для бизнеса, вероятно, вырастут еще выше и значительно превзойдут IPO потребительских технологий, таких как Dropbox Inc. (DBX) и Snap Inc. (SNAP), которые выросли всего на 15% за тот же период.
5 забытых технических победителей
- PagerDuty Inc. (PD); Дата; 11 апреля 2019 года; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23 июня 2016 г.; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19 октября 2017 г.; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16 марта 2018 года; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18 апреля 2019 года; 84%
Zoom Beats Out
На прошлой неделе поставщик программного обеспечения для видеоконференций Zoom дебютировал на фондовом рынке в тот же день, что и популярная онлайн-доска объявлений (PINS). Zoom, в котором перечислены десятки тысяч корпоративных клиентов, значительно затмил компанию социальных сетей, в которой ежемесячно регистрируется около 265 миллионов пользователей. Акции компании, производящей программное обеспечение для бизнеса, подскочили на 72% в первый день торгов, отражая рыночную стоимость в 18 миллиардов долларов, что означает 10-кратное увеличение по сравнению с ее последним раундом частного финансирования в 2017 году, согласно журналу. акции выросли на 28% и закрылись на уровне 24, 40 долл. США, что примерно на 13% выше, чем в последний раз, когда они увеличивали капитал в июне 2017 года, и отражают рыночную стоимость в размере 16 млрд долл.
Ориентированные на бизнес IPO беспокоят потребителей
- Компании, занимающиеся корпоративным программным обеспечением: 126% Технологические компании, ориентированные на потребителя: 15%
Компании, ориентированные на потребителей, раздавлены Tech Giants
Одним из отличий, который отдает предпочтение компаниям, разрабатывающим программное обеспечение для бизнеса, является их способность защищать конкуренцию в мире технологий. Корпоративные поставщики программного обеспечения добились хороших результатов в создании рыночных ниш против таких компаний, как устаревшие гиганты Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) и Oracle Corp. (ORCL), в то время как потребительским технологиям приходится гораздо труднее избегать получения вытеснены лидерами потребительских технологий, такими как Apple Inc. (AAPL) и Facebook Inc. (FB). Во многом это было вызвано широко распространенным переходом к облачным вычислениям, который создал огромную возможность в пространстве программного обеспечения для предприятий, поскольку игроки старой гвардии таскаются, чтобы догнать новых конкурентов.
«Сложно конкурировать с Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google», - сказал Джефф Ричардс, управляющий партнер венчурной компании GGV Capital. Журнал приводит в качестве примера Snap, в результате которого его акции упали более чем на 30% с момента их дебюта в 2017 году, что вызвано растущей конкуренцией со стороны Facebook и платформы Instagram.
Дополнительные проблемы, в том числе неспособность некоторых из самых горячих компаний-единорогов 2019 года, таких как Lyft и Uber Technologies, получать прибыль, заставили многих наблюдателей рынка отойти в сторону от ориентированных на потребителя технологических IPO.
Заглядывая вперед
Тем не менее, ориентированные на потребителя технологические компании, такие как продолжают привлекать внимание, создавая возможность для инвесторов сосредоточиться на технологиях для бизнес-компаний.
«Вы не конкурируете со всеми остальными и их собакой», - сказал Сантьяго Суботовский, генеральный партнер Emergence Capital the Journal. Появление было первым институциональным инвестором, который направил капитал в Zoom в 2014 году.
