Макросреда становится все более сложной для акций, с признаками замедления экономического роста во всем мире, отчасти в результате торговых конфликтов и других геополитических факторов неопределенности. Огромная длина нынешнего бычьего рынка вызывает беспокойство у многих наблюдателей. «Прошло девять лет. Мы должны приблизиться к концу», - сказал Эндрю Слиммон, старший портфельный менеджер Morgan Stanley, журналу Fortune.
Между тем, Том Хэнкок, менеджер Фонда качества ГМО за 6, 8 миллиардов долларов, сказал: «Мы ищем компании, которые, как мы уверены, переживут финансовый кризис, а не прогнозируем его». Он добавил: «Это долгосрочная точка зрения безопасности».
После консультаций с различными специалистами по инвестициям, в том числе с указанными выше, Fortune определила 30 акций, которые должны превзойти в 2019 году, независимо от того, движется рынок вверх или вниз. В предыдущей статье Investopedia рассматривались пять акций в этом отчете. Вот еще пять:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial MaterialsIllumina Inc. (ILMN): Биотехнологии и здравоохранениеMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): ЗдравоохранениеTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): финансовые услуги
Значение для инвесторов
На этой поздней стадии экономического роста компании с высокими темпами роста становятся все труднее найти. Между тем, как отмечает Fortune, инвесторы, склонные к риску, обнаруживают, что многие традиционные защитные акции с высокими дивидендами в настоящее время кажутся дорогими или имеют негативные риски для растущих тарифов.
«Compagnie de Saint-Gobain» - это французский конгломерат строительных материалов, у которого есть возможности для роста, считает Сайра Малик, глава подразделения глобальных акций Nuveen. Компания получает только 13% своих продаж в Северной Америке, и, таким образом, замедление рынка жилья не имеет большого значения для ее прибыли. Между тем, европейская индустрия недвижимости не сдерживается ростом ставок по ипотечным кредитам, по крайней мере, пока, и половина продаж компании связана с ремонтами, а не с новым строительством, говорит она.
Illumina обладает виртуальной монополией на машины для секвенирования генов и разрабатывает новые модели, которые быстрее и дешевле в использовании. Между тем, применение генетики становится все более важным в диагностике и лечении заболеваний, а также может помочь снизить медицинские расходы. «Применения этой технологии могут быть гораздо шире, чем они думали, что она становится все дешевле и дешевле», - говорит Том Слэйтер, глава американских акций Baillie Gifford в Fortune. Прогнозируемый среднегодовой рост прибыли составляет около 20% в течение следующих трех-пяти лет.
Melco Resorts, базирующаяся в Гонконге, является оператором казино. Малик отмечает, что китайские потребители сейчас переполнены денежными средствами в результате фискального стимулирования их правительства, и она считает, что "Melco превзойдет весь игровой сектор Макао", как сообщает Fortune. Другие вещи, которые нравятся: P / E 20, дивиденды 3, 6% и программа выкупа акций.
Мерк является признанным фармацевтическим гигантом с новым иммунотерапевтическим лечением Keytruda, у которого есть все идеи блокбастера, по словам Марка Пинто, управляющего портфелем в Janus Henderson. Похоже, что компания готова получить одобрения FDA для использования против различных видов рака, что, по мнению Пинто, поможет отбить давление, чтобы снизить цену, а также увеличить число пациентов, принимающих ее. Ему также нравится 3% дивиденд.
TD Ameritrade является ведущим онлайн-брокером дисконтных ценных бумаг, и Пинто отмечает, что его доходность растет вместе с процентными ставками. Он также отмечает, что приобретение Scottrade приносит дополнительную выгоду и ожидает новых слияний в будущем.
Заглядывая вперед
Несмотря на то, что Fortune представляет свой список из 30 акций в качестве наиболее предпочтительного на 2019 год, независимо от того, преобладают ли бычьи или медвежьи рыночные условия, инвесторам следует понимать, что отдельным акциям всегда трудно справиться с неблагоприятными экономическими или рыночными условиями. В частности, торговые и тарифные конфликты 2018 года далеки от разрешения, и существует большая вероятность того, что они могут ухудшиться в 2019 году.
Малик из Nuveen признает, что Китай «находится в предвкушении шторма, когда речь заходит о торговых переговорах», и Хэнкок из Фонда качества ГМО по этой причине избегает компаний, базирующихся в материковом Китае. Между тем, экономический рост еврозоны в настоящее время идет медленными темпами с 2014 года, сообщает Trading Economics, что омрачает картину для Сен-Гобен.
