Фонды распределения активов - это взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), которые предоставляют инвесторам переменную или фиксированную совокупность активов. Как правило, этими активами являются акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, а также денежные средства и их эквиваленты. Некоторые фонды распределения активов стремятся поддерживать заранее определенную пропорцию классов активов с течением времени, в то время как другие анализируют экономические и рыночные данные для регулярного тактического изменения пропорций. Ниже приведен список трех крупнейших ETF на основе распределения активов, основанных на активах под управлением (AUM), доступных для инвесторов по состоянию на март 2016 года.
First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund
Крупнейшим фондом распределения активов на рынке является Первый доверительный фонд индекса диверсифицированных доходов с несколькими активами (NYSEARCE: MDIV), с суммой в 761, 81 млн. Долл. США. Инвестиционная цель фонда состоит в том, чтобы имитировать показатели индекса NASDAQ Multi-Asset Diversified Income Index. Индекс представляет собой модифицированный взвешенный по рыночной капитализации индекс, предназначенный для предоставления доступа к нескольким сегментам активов. Индекс включает в себя следующее: 20% акций, 20% привилегированных ценных бумаг, 20% инвестиционных фондов недвижимости (REIT), 20% мастер-партнеров с ограниченной ответственностью (MLP) и 20% высокодоходных корпоративных долгов.
В обычных условиях MDIV инвестирует не менее 90% своих активов в ценные бумаги, которые соответствуют составу индекса. Портфель состоит из 126 ценных бумаг со средней рыночной капитализацией 5, 35 миллиарда долларов. Тем не менее, его диапазон рыночной капитализации составляет от 660 до 211 млрд долларов. По состоянию на март 2016 года фонд имеет тактически избыточный вес MLP и дивидендов, выплачиваемых по сравнению с индексом, при этом он имеет заниженные REIT, высокодоходные долговые обязательства и привилегированные ценные бумаги. Стандартное отклонение фонда составляет 8, 82%, а его бета по сравнению с S & P 500 составляет 0, 62. Коэффициент расходов фонда составляет 0, 68%, а доходность за последние 12 месяцев - 7, 42%. 52-недельный диапазон MDIV составляет от 13, 00 до 21, 40 долларов США.
ETF Распределение основного роста iShares
Вторым по величине фондом распределения активов является ETF iShares Core Growth Allocation (NYSEARCA: AOR) с 688, 49 миллионами долларов США в AUM. Фонд стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из портфеля базового капитала и фондов с фиксированным доходом, предназначенного для представления стратегии целевого риска распределения роста. Фонд предлагает простой способ создания диверсифицированного основного портфеля с облигациями и глобальными акциями.
Портфель составляет 60, 84% акций, 38, 75% фиксированного дохода и 0, 41% денежных средств. Активы фонда распределены по дюжине стран, включая развитые и развивающиеся рынки, причем около 60% активов инвестируется в Соединенные Штаты. AOR имеет только 10 вкладов, каждый из которых является другим ETF. Пять крупнейших холдингов составляют 78, 76% портфеля и сосредоточены на следующих классах активов: основной капитал США, общий рынок облигаций США, основной капитал Европы, основной капитал Тихоокеанского региона и казначейские обязательства США. Стандартное отклонение фонда составляет 7, 14%, а его бета по сравнению с S & P 500 составляет 0, 58. Коэффициент расходов составляет 0, 27%, а доходность за последние 12 месяцев - 2, 19%. 52-недельный диапазон AOR составляет $ 26, 70 до $ 42, 54.
Invesco PCEF Композитный портфель доходов
Третьим по величине фондом распределения активов является Invesco PCEF Income Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) с 605, 44 млн. Долларов США в AUM. PCEF основан на индексе закрытых фондов S-Network Composite. При нормальных обстоятельствах фонд инвестирует не менее 90% своих общих активов в ценные бумаги фондов, включенных в индекс. По состоянию на март 2016 года индекс инвестирует в ценные бумаги с фиксированным доходом инвестиционного уровня и высокодоходные ценные бумаги с фиксированным доходом, в то время как другие используют стратегию написания опционов на акции.
Портфель инвестирует в 145 различных ценных бумаг, и распределение осуществляется следующим образом: 40, 83% облигаций инвестиционного уровня, 30, 00% высокодоходных облигаций и 29, 17% стратегий написания опционов. Коэффициент расходов фонда составляет 1, 94%, а доходность SEC за 30 дней - 8, 33%. 52-недельный интервал PCEF составляет от $ 16, 15 до $ 24, 20.
