Есть горстка акций, которые могут стать главными бенефициарами продолжающегося американо-китайского торгового конфликта, войны, которая, похоже, на сегодняшний день принесла только проигравших. Среди потенциальных победителей - телекоммуникационные гиганты Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) и Adtran (ADTN), которые, вероятно, увидят рост продаж, если правительство США решит запретить китайского технологического гиганта Huawei. Технологии ведения бизнеса с американскими компаниями, по мнению Баррона.
Расходы на глобальные телекоммуникации ускоряются, поскольку беспроводные сети переходят на 5G, широкополосная связь - на 10G, а оптоволоконные сети модернизируются. Удаление Huawei с большой части рынка дало бы толчок западным компаниям, которые делают конкурирующие продукты, которые зачастую стоят дороже. Между тем, три компании, которые ведут большой бизнес с Huawei, вероятно, получат крем, подвергая риску NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) и II-VI (IIVI). Все три поставщика Huawei уже увидели, что их цены на акции резко упали.
Huawei является частной компанией и не зарегистрирована ни на одной публичной фондовой бирже.
4 компании, которые выигрывают, если Huawei проигрывает
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Адтран (ADTN)
· Сиена (CIEN)
В понедельник министерство юстиции США объявило обвинения против Huawei, в том числе обвинения в том, что китайская компания нарушила санкции США в отношении Ирана, и похитила коммерческие секреты у T-Mobile US (TMUS). США также официально обратились с просьбой об экстрадиции финансового директора Huawei Мэн Ваньчжоу из Канады.
Поставщики оптоволоконной сети Huawei страдают
MKM Partners считает, что в настоящее время более вероятно, чем нет, что китайский производитель оборудования полностью отрезан от покупки американских компонентов. Это говорит о плохих новостях для поставщиков Huawei на рынке оптических компонентов, которые предоставляют ключевые компоненты для инфраструктуры оптоволоконных сетей. По оценкам управляющего директора MKM Майкла Дженовезе, на долю Huawei приходится около 15% общих доходов отрасли.
Объявление Министерства юстиции особенно болезненно для таких компаний, как Сан-Хосе, штат Калифорния, NeoPhotonics, которая получает более 40% доходов от Huawei. Американские поставщики Lumentum и II-VI получают более 15% от общего дохода от технологического титана из Шэньчжэня.
Китайские производители телекоммуникационного оборудования, как сообщается, предварительно заказывают дополнительные запасы в ожидании запрета на закупки, по мнению Barron's.
«Согласно нашим проверкам, Huawei, ZTE и FiberHome в настоящее время создают инвентаризацию оптических компонентов», - написал Дженовезе в отчете, опубликованном во вторник утром. «Хотя краткосрочные результаты для отрасли, скорее всего, будут оптимистичными, инвесторы вряд ли будут отдавать должное, если и до тех пор, пока США явно не запретят Huawei в рамках торгового соглашения и / или урегулирования в МЮ».
Конкуренты Huawei могут увидеть рост доходов
Учитывая, что Huawei сохраняет значительную долю мирового рынка и рынка США, его отсутствие освободит долю рынка для таких конкурентов, как Huntsville, базирующаяся в AL компания Adtran, чьи акции выросли почти на 5% на этой неделе. Другие, которые намерены увидеть рост потенциального запрета, включают Nokia и Ciena, чьи акции упали более чем на 5% за пять дней, а также Ericsson, чьи акции не изменились за тот же период.
Genovese ожидает, что в следующем году расходы на технологии 5G следующего поколения помогут скандинавским телекоммуникационным провайдерам укрепить позиции против Huawei.
«Мы ожидаем, что Nokia и Ericsson, вероятно, получат долю в Южной Корее и Японии за счет средств Huawei в 2019 году и получат значительную долю в Европе в 2020 году, когда 5G начнет охватывать весь континент», - пишет аналитик MKM Partners.
В конечном счете, отказ от Huawei от американских поставщиков может остановить успех фирмы в Китае, где она поставляет оборудование для сетей 5G. Genovese ожидает, что Китай отстанет от Южной Кореи и Японии в плане создания общенациональной сети 5G в 2019 году. Запрет также может задержать европейские цели 5G на целых два года, пишет Genovese.
Заглядывая вперед
Сам риск того, что Huawei будет запрещен на американском рынке, может быть одним из факторов, подталкивающих Китай к торговой сделке с Вашингтоном. Тем не менее, даже компания Huawei официально не запрещена, и давление на американские, европейские и другие компании, заставляющие отказаться от Huawei или сократить его как поставщика, многие по-прежнему дают своим конкурентам груз нового бизнеса, повышая их прибыль и цены на акции.
