Содержание
- 1. Найти тему инвестирования
- 2. Анализировать с помощью статистики
- 3. Построить фондовый экран
- 4. Провести глубокий анализ
- Суть
Выбор акций - это выбор акций, основанный на определенном наборе критериев с надеждой на получение положительного дохода. В современной мировой экономике анализ огромного количества информации для принятия инвестиционного решения очень труден.
Тем не менее, есть шаги, которые вы можете предпринять, чтобы создать процесс проверки, чтобы помочь просеять через обширную вселенную идей и получить управляемое количество акций, которые заслуживают дальнейшего изучения. Здесь мы проведем вас через эти четыре шага.
Ключевые вынос
- Инвесторам часто нравится выбирать акции, которые, по их мнению, будут лучше рынка и по сравнению с его конкурентами. Выбор акций должен осуществляться систематическим образом, который максимизирует вероятность успеха. Необходимо следовать основным шагам, чтобы отсеивать всю совокупность всех акций до только те, которые соответствуют вашим критериям для инвестиций.
1. Найти тему инвестирования
Некоторые инвесторы начинают свой поиск с отрасли или темы, которая имеет убедительные стимулы для роста, но в настоящее время не пользуется популярностью. Например, перспективы роста формирования домохозяйств побудили некоторых инвесторов отдать предпочтение строительным фондам после обвала недвижимости в начале 1990-х годов.
Другие ищут отрасли, которые являются сильными, но все еще имеют возможности для роста, основываясь на их позитивных долгосрочных основах. С возрастом населения бэби-бумеров, здравоохранение было такой темой в последнее десятилетие или около того. Выбор темы может стать первым шагом на пути к созданию небольшой вселенной акций.
2. Анализ потенциальных инвестиций со статистикой
Как только тема установлена, сведение на нет потенциальной вселенной акций необходимо. У многих инвесторов есть определенный размер компании, с которым им удобно. Рыночная капитализация фирмы, рассчитанная путем умножения количества акций в обращении на текущую стоимость акций, является общей мерой размера компании. Как правило, фирмы подразделяются на микро-, малую, среднюю и большую капитализацию в зависимости от выдающейся стоимости их акций.
Большинство инвесторов знакомы с компаниями с большой капитализацией, которые являются именами домашних хозяйств, такими как Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) и ExxonMobil (XOM). Тем не менее, некоторые темы фокусируются на более непонятных сегментах рынка, в которых участвуют только более мелкие компании, такие как этаноловые или модульные прокатные компании.
После сужения потенциального списка компаний по рыночной капитализации инвесторы могут пересмотреть характеристики компании, включая перспективы роста. Если компания или отрасль находятся на ранних стадиях бизнеса или жизненного цикла продукта, инвесторы обычно ожидают очень высокого роста продаж, прибыли или других соответствующих показателей. Ожидается, что более зрелые компании будут демонстрировать более медленный рост, но неуклонно растущими темпами. Рост также играет роль в выплате дивидендов. Молодые или быстрорастущие компании обычно реинвестируют свободные денежные потоки обратно в компанию, в то время как более зрелые компании могут использовать денежный поток для выплаты дивидендов выше среднего.
Другие компоненты экрана фокусируются на финансовом положении компании посредством финансовых коэффициентов, таких как коэффициенты ликвидности, коэффициенты задолженности и коэффициенты прибыльности. Коэффициенты ликвидности обычно учитывают денежные средства и краткосрочную позицию активов компании относительно ее краткосрочных обязательств, а также ее способность выполнять свои краткосрочные обязательства, особенно оборотный капитал. Коэффициенты задолженности обычно определяют способность компании обслуживать свои долговые обязательства и размер долгов компании по отношению к ее собственному капиталу или активам. И наконец, коэффициенты рентабельности предоставляют информацию о доходности используемых активов, вложенных долларах или собственном капитале.
Другой экран содержит параметры оценки акций, которые помогают инвесторам определить, является ли цена акций привлекательной по отношению к прибыли компании, активам, балансовой стоимости и другим характеристикам. Общие коэффициенты оценки включают в себя цену к прибыли (P / E), цену к продажам (P / S), цену к балансу (P / B) и стоимость предприятия до прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV / EBITDA).
3. Построить фондовый экран
Существует несколько профессиональных пакетов программного обеспечения для проверки, и многие брокерские фирмы и веб-сайты финансовых СМИ также предлагают большую часть этой информации. Чтобы построить экран в соответствии с вышеупомянутыми критериями, инвесторам сначала необходимо определить инвестиционные цели - в частности, временной горизонт, налоговые последствия и толерантность к риску. Как только цели определены, инвесторы могут выбрать параметры критериев, используемые на экране.
Пример экрана № 1
22-летний инвестор только что получил свою первую работу после окончания колледжа и хочет вложить в некоторые акции деньги на выпускной. Он имеет длительный горизонт, желает минимизировать налоги и имеет высокую устойчивость к риску. Он чувствует себя комфортно с компанией на ранней стадии, которая предлагает высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе, но также и более высокий риск, чем более зрелая компания.
Его критерии отбора должны быть следующими:
- Отрасли ранней стадииВысокий рост выручкиМеньшая капитализация рынка (менее 1 млрд. Долл. США) Коэффициенты: компании ранней стадии обычно имеют непривлекательные коэффициенты, поскольку ищут капитал и тратят больше, чем нужно для запуска бизнес-оценки: как правило, только P / S является возможной мерой, поскольку доходы обычно отрицательный
Пример экрана № 2
Недавно вышедшая на пенсию женщина, не имеющая иждивенцев, кроме супруга, и не имеющая долгосрочной задолженности, как правило, имеет меньшую толерантность к риску и должна обеспечить, чтобы ее сбережения сохранялись до конца ее жизни. Этот инвестор чувствует себя более комфортно со зрелыми компаниями с более низким потенциалом роста.
Ее критерии отбора должны быть направлены на следующее:
- Зрелые отрасли. Низко- или нерастущие компании. Капитализация рыночного капитала. Коэффициенты: высокая ликвидность и низкие коэффициенты долга, высокие коэффициенты доходности. Оценка: как правило, подходит любое соотношение, но обычно используются P / E, P / B или EV / EBITDA; этот инвестор должен искать низкие мультипликаторы и высокую доходность дивидендов
4. Сузьте вывод и проведите глубокий анализ
Даже после использования экранов многие компании могут соответствовать вашим критериям. Сужение списка требует дальнейшего тщательного изучения конкретных компаний, таких как уровень комфорта в отрасли, личные или социальные проблемы.
Когда область достаточно сузится, наступает время провести глубокий анализ оставшихся компаний, используя всю общедоступную информацию, включая документы Комиссии по ценным бумагам и биржам и веб-сайты компаний или инвесторов.
Суть
Несмотря на то, что обилие информации и вариантов может сделать инвестирование огромным, понимание ваших инвестиционных целей и построение экрана на основе этих целей помогут вам выбрать акции, отвечающие вашим потребностям. Однако важно помнить, что эти этапы отбора, хотя и сужают список потенциальных кандидатов для инвестиций, не являются заменой для углубленного фундаментального анализа.
