Содержание
- Типы производных
- Четыре боковых карьерных пути на продажу
- 1. Продажи
- 2. Торговля
- 3. Аналитика
- 4. Бэк-офис
- На кого работать
- Образование
- Рабочий мир
- Успех на срочном рынке
- Суть
Термин «производная» охватывает большую территорию. Технически, производные получают свое имя, потому что они получают свою ценность от инструмента, на котором они основаны. Они включают в себя свопы, фьючерсы и опционы. Этот рынок оценивался в 1, 2 миллиарда долларов, предоставляя широкие возможности для профессионалов в области финансов. Давайте посмотрим на рынок деривативов с точки зрения того, кто рассматривает возможности карьерного роста здесь.
Типы производных
Производные инструменты могут быть проданы либо на бирже, такой как Чикагская товарная биржа, либо без рецепта на дилерском рынке. Ниже приведен пример типа производных, с которыми вы обычно сталкиваетесь:
- Производные акции часто ассоциируются с фьючерсными контрактами по различным индексам, таким как S & P 500, Nasdaq, FTSE (Великобритания), CAC (Франция) или DAX (Германия). Производные по процентной ставке / процентной ставке будут представлять собой комплекс казначейства в Чикагской торговой палате или казначейские векселя, евродоллары и процентные свопы на Чикагской товарной бирже. Контракты на процентные свопы и кредитные деривативы также продаются без рецепта на дилерском рынке. Деривативы иностранной валюты часто являются наиболее популярными торговыми возможностями и, как указано выше, могут продаваться либо в виде фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже, либо Внебиржевые на дилерском рынке. Производные физические товары чаще всего представляют собой сельскохозяйственные фьючерсные контракты и совсем недавно энергетические фьючерсные контракты. Опционные контракты торгуются на всем, что вы можете себе представить, от наличных запасов до фьючерсных контрактов.
Четыре боковых карьерных пути на продажу
Люди вне бизнеса имеют очень много неправильных представлений о рабочих местах и карьерных возможностях, доступных им на стороне продажи инвестиционного бизнеса. Как правило, есть четыре места, в которых можно начать:
1. Продажи
Общественность наиболее знакома с продавцами или брокерами. Продавцы несут ответственность за привлечение клиентов (и их активы) и ведения их бизнеса. Продавцам не платят, чтобы они были рыночными гуру или пророками, хотя это, безусловно, помогает, если вы можете направлять своих клиентов к принятию правильных решений. В рамках функции продаж есть две очень широкие категории: розничная и институциональная.
Розничная торговля
Типичный розничный производный клиент почти наверняка является спекулятивным счетом. На этих счетах инвесторы размещают сделки (обычно по фьючерсным контрактам) с единственной целью получения прироста капитала на своих позициях. Уровень выгорания довольно высок, поэтому постоянное привлечение новых клиентов является основой работы.
институциональных
Институциональные счета почти всегда используют производные инструменты для хеджирования позиции в соответствующем денежном обеспечении. Следствием этого является то, что, хотя им сложнее получить свой бизнес, эти клиенты, как правило, имеют значительно более длительный срок владения.
2. Торговля
Трейдеры - это люди, которые торгуют фактическим инструментом, будь то без рецепта или на бирже. Трейдеры несут ответственность за «создание рынка». Это означает делать конкурентные ставки (если клиент продает) или предложения (если клиент покупает). Трейдеры часто имеют перечень позиций, чтобы создать ликвидный рынок для клиентов.
3. Аналитика
Аналитики - это люди, которые прогнозируют будущие события или анализируют текущие на предмет их влияния на рынки. Вероятно, вы видели исследовательские отчеты по любому количеству товаров от облигаций или акций до иностранных валют или физических товаров и последующий прогноз аналитиков о возможных результатах и взаимодействии между различными секторами рынков.
4. Бэк-офис
В число сотрудников бэк-офиса входят все: от специалистов по соответствию до бухгалтеров. Ваш тип личности определит, какая позиция вам нравится больше всего. Люди на этих должностях, имеющие одинаковое образование, имеют очень разные психологические особенности. Насколько экстравертным, интровертированным и церебральным вы играете решающую роль в том, какое положение подойдет вам лучше всего и может быть предложено вам.
На кого работать
С размыванием граней между инвестиционными банками и коммерческими банками ваши возможности значительны; это более или менее сводится к выбору того, что корпоративная культура подходит вам лучше всего. Рассмотрим следующее как небольшой пример:
Крупные банки. Каждый крупный банк денежных центров, будь то внутренний или иностранный, имеет торговое бюро и дочернюю компанию инвестиционного банка. Например, Ситибанк владеет тем, что раньше было Salomon Brothers, в дополнение к собственным торговым возможностям. Крупные банки Канады, Великобритании, Франции, Германии, Японии и Нидерландов также являются крупными игроками.
Региональные банки: В дополнение к более крупным банкам, более мелкие региональные банки вступили в игру с деривативами.
Крупные инвестиционные банки и брокеры-дилеры: таких компаний много, но примером могут служить Goldman Sachs, Merrill Lynch и Morgan Stanley. Они больше и меньше зависят от ваших индивидуальных мнений. Они также дают вам больший доступ к крупным компаниям и клиентам.
Региональные брокеры-дилеры: размер выбранной вами фирмы будет влиять на вашу рабочую среду, работу, которую вы выполняете, и уровень поддержки в сравнении с предоставленной вам автономией. На этих региональных позициях брокер-дилер вы будете нести большую личную ответственность, чем в Merrill Lynch, но меньше, чем на самозанятых.
Торговцы комиссионными за фьючерсы (FCM): Эти организации, как правило, фокусируются на розничных счетах. Они могут работать на себя или на организацию и могут обрабатывать фьючерсные контракты для клиентов и предлагать им кредит на покупку фьючерсных контрактов. Из-за возросших нормативных требований количество ТСМ уменьшилось с 2010 года.
Самостоятельная занятость в качестве члена биржи и независимого трейдера. Для этой должности не существует формальных требований к образованию, но вы должны иметь соответствующую лицензию. Вы также должны знать, что биржи делают все больший акцент на создании рынка наверху, а не на ямной торговле, поэтому, если вы работаете независимо на торговой площадке, может быть много сделок, к которым у вас не будет доступа, что может поставить ваших клиентов на недостаток.
Образование
Подавляющее большинство брокеров, трейдеров и аналитиков имеют бизнес-образование. Степени бакалавра в области бизнеса являются почти универсальными, а степени магистра в области бизнеса становятся все более распространенным явлением. В общем, если вы планируете начать крупный институциональный бизнес с крупным инвестиционным или коммерческим банком, он, несомненно, потребует MBA, а чаще всего - от школы Ivy League. Шутка на Уолл-стрит - это образование Лиги Плюща, похожее на «карточку союза».
Рабочий мир
Предполагая, что вы работаете на стороне продажи, ваш уровень участия на рынках деривативов зависит от размера фирмы, ее профиля риска (или склонности к риску или позиции), а также от типа клиента, которого вы покрываете. Некоторые фирмы более специализированы по продукту или типу клиента, в то время как другие являются очень общими. Некоторые фирмы ограничивают вас биржевыми деривативами, такими как фьючерсы и опционы, в то время как другие фокусируются на внебиржевых или дилерских деривативах. Это тот вид бизнеса, к которому вас не подготовит ни одна школа. Таким образом, очень часто, оказавшись в поле, вы окажетесь привлеченным к определенному аспекту или специальности. Это может быть что угодно, от фьючерсов на нефть до процентных свопов.
Как только вы будете приняты на работу, вы будете обучаться на рынках ценных бумаг и деривативов и должны будете пройти тестирование, чтобы получить вашу лицензию на практику. Например, в США вам нужно будет сдать так называемую серию 7 для общих ценных бумаг и серию 3 для деривативов. Но настоящее образование начинается, как только вы берете свой стол и начинаете брать на себя клиентов.
Успех на срочном рынке
Хотя брокеры склонны считать, что инвесторы больше всего озабочены зарабатыванием денег, многие инвесторы имеют дело с конкретным брокером, потому что ему нравится и доверяет человек.
Рынки и предлагаемые продукты постоянно развиваются, и эта концепция остается фундаментальной частью работы в качестве брокера. Поэтому настоящий продукт - это уровень обслуживания клиентов и качество консультаций. Будь то розничный или институциональный, ваши клиенты будут иметь дело с вами, если они знают вас, как вы и доверяют вам. Основное правило в инвестиционном бизнесе: «Знай своего клиента».
Суть
Рынок деривативов предлагает некоторые уникальные возможности для ищущих карьеру, не в последнюю очередь из-за растущего интереса и сложности этих ценных бумаг. Если вы надеетесь работать на этом рынке, помните, что, как и большинство других профессий в сфере финансов, для того, чтобы подняться на вершину, потребуются образование, амбиции и долгие часы.
(Информацию по теме см. В разделе « Варианты финансовой карьеры для профессионалов» .)
