После почти двух месяцев медленного и стабильного роста волатильность вернулась на мировые рынки с удвоенной силой в последние недели на фоне того, что Федеральная резервная система разбила надежды на длительный цикл смягчения политики, президент США Дональд Трамп неожиданно ввел новые тарифы на китайский импорт на сумму 300 миллиардов долларов. и китайская валюта в юанях падает ниже ключевого порога в 7 юаней - событие, которое побудило Соединенные Штаты объявить Китай манипулятором валюты. Индекс акций S & P 500 с большой капитализацией на Уолл-стрит в пятницу зафиксировал свой восьмидневный внутридневной диапазон, превышающий 1%, - его самая длинная полоса значительных дневных колебаний с месячного периода волатильности, закончившегося в начале января.
Бурные условия торговли также не показывают признаков ослабления на этой неделе. Основные экономические данные Китая - включая розничные продажи, объем промышленного производства и инвестиции в основной капитал - позволят получить более полное представление о том, какое влияние оказывает торговая война на синяки на вторую по величине экономику мира. Между тем, данные по инфляции в США, которые должны выйти во вторник, могут дать представление о будущем направлении процентных ставок.
Тем, кто ожидает сохранения повышенной волатильности, следует рассмотреть возможность торговли этими тремя биржевыми продуктами (ETP), которые в целом отслеживают эффективность индекса волатильности CBOE (VIX). Давайте внимательно рассмотрим специфику каждого ETP и рассмотрим несколько торговых идей.
Краткосрочные фьючерсы iPath Series B S & P 500 VIX ETN (VXX)
С базой активов в 985, 83 миллиона долларов iPath Series B & S 500 VIX краткосрочного фьючерса ETN (VXX) стремится обеспечить аналогичную доходность индекса S & P 500 VIX краткосрочного фьючерса. Трейдеры должны знать, что фонд обеспечивает подверженность фьючерсным контрактам в течение месяца, а не индексу VIX или его спотовому уровню. VXX изначально был представлен как VXXB - замена «Series B» для оригинального VXX, который вышел в январе. ETN взимает конкурентную комиссию за управление в размере 0, 89%, в то время как узкий средний спрэд в 0, 04% и ежедневная ликвидность в объеме более 650 000 долларов США делают фонд пригодным для краткосрочных трейдеров. VXX упал более чем на 40% с начала года (с начала года), но вырос на 17% в прошлом месяце по состоянию на 12 августа 2019 года.
Цена акций VXX неуклонно снижалась в период с января по июль, после чего в начале августа она поднялась выше шестимесячной линии нисходящего тренда, поскольку волатильность поднялась до уровня мировых рынков на фоне растущей торговой напряженности. Недавний откат к линии тренда, которая теперь выступает в качестве поддержки, обеспечивает высокую вероятность входа для свинг-трейдеров. Те, кто занимает длинную позицию, должны разместить ордер стоп-лосс ниже апрельского минимума колебания в $ 24, 86 и нацелить движение к верхнему сопротивлению в $ 32.
Краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VIX ETF (UVXY)
Запущенный в 2018 году краткосрочный фьючерсный фонд ProShares Ultra VIX ETF (UVXY) стремится обеспечить в 1, 5 раза ежедневное воздействие индекса краткосрочного фьючерса S & P 500 VIX. Базовый индекс состоит из фьючерсных контрактов VIX первого и второго месяцев со средневзвешенным сроком погашения один месяц. Ежедневно около 10, 5 миллионов акций переходят из рук в руки, а спрэд в 0, 04% помогает минимизировать проскальзывание. Хотя соотношение расходов и расходов фонда составляет 1, 65%, это не окажет чрезмерного влияния на краткосрочные тактические торговые операции. По состоянию на 12 августа 2019 года UVXY контролирует активы под управлением (AUM) в размере 567, 24 миллиона долларов и торгуется с понижением почти на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Фонд восстановился на 24, 60% в прошлом месяце.
«Крест смерти» появился на графике UVXY в середине марта, давая действительный сигнал на продажу. Цена продолжала снижаться до тех пор, пока всплеск волатильности в S & P 500 не заставил фонд пробиться выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и существенной линии тренда в начале этого месяца. Объем выше среднего сопровождал движение, указывая на значительное давление покупателей, которое может вызвать дальнейший рост. Трейдеры, которые покупают незначительный откат на прошлой неделе к начальной точке прорыва, должны ожидать движения к уровню 45 долларов, где цена встречает сопротивление от горизонтальной линии и 200-дневного SMA. Внедрите управление рисками, сократив убытки, если фонд не сможет удержать сумму выше 30 долларов.
VelocityShares Daily 2x VIX краткосрочный ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) стремится повторить двойную доходность индекса S & P 500 VIX краткосрочного фьючерса. TVIX аналогичен первым двум фондам, но предоставляет немного больше левереджа для фьючерсных позиций VIX первого и второго месяцев. Фонд подходит тем, кто хочет агрессивную ставку, фиксирующую краткосрочную волатильность. Комиссионные и торговые расходы соответствуют UVXY. ETN имеет коэффициент расходов 1, 65%, переворачивает примерно 22 миллиона акций в течение большинства дней и сохраняет узкий средний спрэд в 0, 06%. Трейдеры должны знать, что Credit Suisse Group AG (CS) может принять решение остановить создание единиц, если банк не сможет эффективно хеджировать свою позицию в TVIX. По состоянию на 12 августа 2019 года доходность ETN с начала года составила -72%, но она выросла лучше за последний месяц, набрав 27, 47%.
Последние семь месяцев медведи полностью контролировали TVIX. Тем не менее, изменение настроений произошло в начале августа после того, как цена прыгнула выше нескольких областей сопротивления. После небольшого восстановления на прошлой неделе фонд теперь находит слияние поддержки от линии нисходящего тренда, продолжающейся до декабря, и 50-дневной SMA. Те, кто совершают сделку, должны стремиться регистрировать прибыль на критическом уровне сопротивления 35 долларов. Защитите нижнюю сторону стопом, расположенным ниже минимума 1 августа на уровне 13, 85 долл. США или минимума 2 августа на уровне 17, 15 долл. США, в зависимости от допустимого риска.
StockCharts.com
