Такие страны, как Китай, Мексика и Бразилия, часто крадут заголовки газет, когда речь заходит о развивающихся рынках. Подъем среднего класса в этих странах открывает аппетитные инвестиционные возможности, которые многие инвесторы не хотят упускать.
Инвесторам также следует рассмотреть возможность инвестирования в «пограничные рынки» - рынки, которые более развиты, чем менее развитые страны (НРС), но меньше, чем традиционные развивающиеся рынки. В январе 2018 года совокупная рыночная капитализация акций на пограничном рынке превысила 700 миллиардов долларов, что является самой высокой ценой за десятилетие, и впервые за три года начала опережать акции развивающихся стран, как сообщает Bloomberg. (Для получения дополнительной информации см. Также: Разница между развивающимися и пограничными рынками .)
Катализаторы для повышения аппетита на пограничных рынках связаны с рядом макроэкономических реформ в этих небольших развивающихся странах, таких как существенный пересмотр налоговой системы Аргентины, толчок к приватизации во Вьетнаме и либерализация валюты в таких странах, как Марокко и Нигерия. Глава по акциям в Blackfriars Asset Management Ltd. в Лондоне сказал Bloomberg: «Укрепление цен на нефть может быть одной из широких тем, но в остальном есть определенные элементы, такие как валютные реформы, которые ведут конкретные рынки».
Инвесторы, которые хотят добавить акции пограничного рынка в свой портфель, могут сделать это дешево, инвестируя в один из этих трех биржевых фондов (ETF).
iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)
Запущенный в 2012 году ETF iShares MSCI Frontier 100 призван обеспечить аналогичную отдачу от индекса MSCI Frontier Markets 100. Фонд делает это, вкладывая большую часть своих активов в ценные бумаги, которые составляют базовый индекс. Этот индекс отслеживает неиспользованные и быстрорастущие рынки, согласно классификации MSCI Inc. (NYSE: MSCI). Ключевые распределения в портфеле фонда включают Национальный банк Кувейта SAKP (KW: NBKK) на 5, 93%, Вьетнамские молочные продукты (HCM: VNM) на 4, 44% и Кувейтский финансовый дом KSCP (KW: KFH) на 4, 36%. Всего в корзине ЕФО 118 акций.
ЕФО iShares MSCI Frontier 100 имеет активы под управлением (AUM) в размере 565, 9 млн. Долларов США. Коэффициент расходов в 0, 8% выше среднего по категории в 0, 58%, но компенсируется привлекательной дивидендной доходностью 4, 19%. FM вернулся на 4, 09% за последние пять лет и 1, 93% за последние три года. С начала года (с начала года) фонд возвратил -10, 65% по состоянию на август 2018 года. (Более подробно см.: Когда соотношение расходов считается высоким, а когда считается низким? )
Invesco Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN)
ETF Invesco Frontier Markets, созданный еще в 2008 году, пытается отразить результаты индекса BNY Mellon New Frontier. Фонд достигает этого, вкладывая львиную долю своих активов в ценные бумаги, которые составляют отслеживаемый индекс. Он содержит как ликвидные американские депозитарные расписки (АДР), так и глобальные депозитарные расписки (ГДР) ценных бумаг из приграничных стран. Портфель ETF содержит 68 акций. Три основных холдинга FRN - Copa Holdings SA класса A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) и Safaricom PLC (NR: SCOM) - имеют совокупный вес 20, 55%.
ETF Invesco Frontier Markets имеет чистые активы в размере 66, 19 миллионов долларов США и взимает с инвесторов 0, 7% годовых за управление. По состоянию на август 2018 года годовой доход фонда за 10, 5 и 3 года составил -2, 93%, 0, 3% и 4, 61% соответственно. Он вернул -7% с начала года и выплачивает 3, 86% годовых.
Global X MSCI Аргентина ETF (NYSEARCA: ARGT)
ETF Global X MSCI, созданный в 2011 году, стремится повторить результаты индекса MSCI All Argentina 25/50. Для этого ETF инвестирует не менее 80% своих активов в ценные бумаги, которые составляют сравнительный индекс. Фонд владеет компаниями, штаб-квартира которых находится в Аргентине или которые осуществляют большую часть своей деятельности в стране. Лидерами в портфеле ETF являются MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) и Globant SA (NYSE: GLOB).
Global X MSCI Argentina ETF имеет AUM в размере 146, 44 млн. Долларов США и взимает 0, 65% комиссионных за управление. Хотя доходность фонда с начала года разочаровала -23, 62%, он работал лучше в долгосрочной перспективе. За последние пять лет ETF вернул 11, 44%, в то время как за последние три года инвесторы получили доход 11, 04%. ARGT выплачивает дивидендную доходность 0, 65%, фактически компенсируя ежегодный комиссионный сбор.
