По мнению технических аналитиков, цитируемых MarketWatch, фондовая биржа может пережить еще больше неприятностей, начиная с худшей недели за последние два года. Это несмотря на ралли в понедельник, 26 марта, самое большое однодневное повышение во всех трех основных индексах фондового рынка США с августа 2015 года, добавляет MarketWatch. «Степень ухудшения в акциях вызывает серьезную обеспокоенность, учитывая сочетание краткосрочного технического ущерба и снижения долгосрочной динамики после достижения рекордных условий перекупленности в конце января», - говорит технический аналитик Mark Newton из Newton Advisors. написал в понедельник, как цитирует MarketWatch.
За неделю, закончившуюся 23 марта, индекс S & P 500 (SPX) упал на 6, 0%, индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) на 5, 7% и индекс Nasdaq 100 (NDX) на 7, 3% после закрытия прошлой пятницы. Митинг в понедельник, 26 марта, сопровождался откатом во вторник днем. В результате чистые восстановления этих индексов в период между закрытиями 23 и 27 марта составили соответственно: 0, 9%, 1, 4% и 0, 3%. Ранее в этом году рынок пережил коррекцию между закрытиями 26 января и 8 февраля, когда S & P 500 упал на 10, 2%.
Основные технические показатели
По словам MarketWatch, технические аналитики обращают особое внимание на текущее значение индекса S & P 500 по сравнению с 200-дневной скользящей средней. Когда первый опускается ниже второго, предполагается нисходящий тренд. На закрытии в пятницу 23 марта первый был чуть выше последнего, едва ли бычий индикатор. На закрытии во вторник, 27 марта, индекс был на 1% выше 200-дневной скользящей средней, согласно Barchart.com.
Для Nasdaq 100 его 100-дневная скользящая средняя является обычным эталоном для техников на MarketWatch. В пятницу индекс опустился ниже этого уровня, посылая медвежий сигнал. К закрытию вторника он был на 1, 3% ниже 100-дневной скользящей средней, по данным того же источника.
Приверженцы теории Доу присматриваются к транспортной средней Доу-Джонса (DJT). По словам обозревателя MarketWatch Марка Халберта, если Dow Transports закроется ниже 10 136, 61, недавнего минимума закрытия 9 февраля, это будет основным сигналом для медвежьего рынка для Dow Industrials. В пятницу Dow Transports закрылся всего на 27 пунктов выше этого «триггерного уровня». На закрытии во вторник 27 марта разрыв составил 55 пунктов выше.
«Значительный технический ущерб»
Среди Dow Industrials и S & P 500 около половины составляющих каждого индекса торговались ниже своих собственных 200-дневных скользящих средних по состоянию на 16 марта на MarketWatch. Этот анализ был выполнен Майклом О'Рурком, главным рыночным стратегом Jones Trading, на основе данных Bloomberg. По словам MarketWatch, в связи с этим выводом О'Рурк пишет, что «этому рынку был нанесен значительный технический ущерб».
Уже медвежий рынок?
Медвежий рынок уже идет, согласно другой колонке MarketWatch Хулберта, с бычьим рынком, выдохнувшим свой последний уровень 26 января. Если это так, и если этот медвежий рынок имеет среднюю продолжительность и глубину, Хюльберт ожидает, что он продлится еще 11 месяцев, к этому времени индекс Dow потерял бы 5 205 пунктов, или 22, 1%, от максимума 26 января. Несмотря на это, он отмечает, что это вернет Dow туда, где он был в День выборов 2016 года.
Многие инвесторы обеспокоены тем, что за рекордным бычьим рынком, вероятно, последует особенно сильный медвежий рынок. Халберт предлагает некоторое утешение: «Не существует статистически значимой корреляции между длиной или выгодой бычьего рынка и длиной или убытком последующего медвежьего рынка». Он также пишет: «Я обнаружил, что с момента начала медвежьего рынка фондовому рынку в среднем требуется 3, 2 года, чтобы вернуться на прежнее место».
Но основы указывают вверх
Безусловно, быки укажут на сильные фундаментальные показатели, такие как рост корпоративных доходов и продолжающийся экономический рост как в США, так и во всем мире, в качестве причин для дальнейшего оптимизма и дополнительного роста цен на акции. Действительно, обозреватель Баррона Бен Левизон отметил, что в отношении начала медвежьих рынков «виновником почти в каждом случае является рецессия». (Более подробно см. Также: экономический «шок» может сорвать бычий рынок .)
