Инвестор-миллиардер Уоррен Баффетт, как известно, заявил, что «диверсификация - это защита от невежества. Не имеет смысла, если вы знаете, что делаете». По мнению Баффета, глубокое изучение одной или двух отраслей, изучение их входов и выходов и использование этих знаний для получения прибыли в этих отраслях более выгодно, чем распределение портфеля по широкому кругу секторов, так что выгоды от определенных секторов компенсируют потери от другие.
Энрон Скандал
Необходимость диверсификации - это теория портфеля, основанная на идее, что инвестор, вкладывающий все свои деньги в одну компанию или одну отрасль, заигрывает с катастрофой, если эта компания или отрасль пикирует. Известный пример 21-го века - скандал с Enron. Многим сотрудникам злополучной энергетической компании было рекомендовано инвестировать все свои портфели в акции компании; когда компания упала в 2002 году, сбережения этих сотрудников были уничтожены в одночасье.
Особенно после таких скандалов, как Enron, диверсификация широко считается частью основ инвестирования. Курсы по личным финансам учат этому как Евангелию, высмеивая отдельные акции как равные азартным играм в казино. На самом деле, многие инвесторы никогда даже не вкладывают средства в отдельные акции. Вместо этого они обращаются к взаимным фондам и биржевым фондам (ETF), которые объединяют сотни акций различных компаний и продают их как единое целое.
Плюсы и минусы диверсификации
Эти трейдеры далее диверсифицируются, выбирая паевые инвестиционные фонды и ETF из разных секторов, которые следуют различным тенденциям. Некоторые следуют за взлетами и падениями более широкого рынка, в то время как другие остаются относительно плоскими. Тем не менее, другие движутся обратно пропорционально с более широким рынком, испытывая взлеты, когда большинство секторов находятся в упадке, и наоборот. Идея этой стратегии заключается в том, что независимо от того, что делает рынок, часть портфеля инвестора, вероятно, будет успешной.
Проблема с диверсификацией, по мнению Баффета и других инвесторов-единомышленников, заключается в том, что даже если риск смягчается за счет роста сектора, компенсирующего потери сектора, верно и обратное - потери сектора компенсируют доходы сектора и снижают доходность.
Баффет накопил целое состояние, приобретая неисчислимые знания обо всех вещах, связанных с финансами, а также о конкретных компаниях и отраслях, и используя эти знания для подбора своих инвестиций. Немногие инвесторы были лучше в выборе акций и времени входа и выхода. Невежественный инвестор - тот, у кого мало или совсем нет финансовых или отраслевых знаний, обязан совершать промах за ошибкой, если он или она пытается играть на рынке так, как это делает Баффет.
Инвестор, который изучает тенденции и хорошо понимает, как различные компании и отрасли реагируют на различные рыночные тенденции, получает гораздо больше, используя эти знания в своих интересах, чем пассивно инвестируя в широкий круг компаний и секторов. Такой инвестор может долго идти на компанию или сектор, когда рыночные условия поддерживают рост цен; Точно так же инвестор может выйти из своей длинной позиции и пойти короткой, когда индикаторы прогнозируют падение. Прибыль инвестора в любом сценарии, и эта прибыль не компенсируется потерями в несвязанных отраслях.
