IPO, финансируемое венчурным капиталом, означает продажу общественности акций компании, которые ранее финансировались в основном частными инвесторами. Альтернативой IPO для компании, финансируемой венчурным капиталом, является приобретение (приобретение другой компанией). Оба варианта известны как «стратегии выхода», потому что они позволяют венчурным капиталистам и предпринимателям получать деньги от своих инвестиций.
Ликвидация венчурного капитала при IPO
Несколько источников регулярно сообщают как об IPO с венчурным капиталом, так и об объеме слияний и поглощений. В неурожайные экономические времена, как правило, меньше IPO, финансируемых венчурным капиталом, из-за низкой уверенности инвесторов. В результате финансового кризиса в 2008 и 2009 годах наблюдалось рекордно низкое число IPO с венчурным капиталом. Примерами компаний, которые когда-то были IPO с венчурным капиталом, являются Tesla Motors и Open Table.
Что такое венчурный капитал?
Венчурный капитал (ВК) - это тип частного акционерного капитала, форма финансирования, предоставляемая фирмами или фондами, которые считают, что компания имеет высокий потенциал роста или которые продемонстрировали высокий рост. Венчурные фирмы или фонды инвестируют в эти ранние компании в обмен на долю в капитале. Венчурные капиталисты берут на себя эти связанные риски в надежде, что некоторые из фирм, которые они поддерживают, станут успешными.
Типичные венчурные инвестиции происходят после начального раунда начального финансирования. Первый раунд институционального венчурного капитала для финансирования роста называется раундом серии А. Венчурные капиталисты предоставляют это финансирование в интересах получения дохода через возможное событие «выхода», такое как компания, впервые продающая акции в ходе IPO, или слияние и поглощение (также известное как «торговая продажа»). ") компании.
В дополнение к инвестициям ангелов, акционерному краудфандингу и другим начальным вариантам финансирования, венчурный капитал привлекателен для новых компаний с ограниченной операционной историей, которые слишком малы для привлечения капитала на публичных рынках и не достигли уровня, когда они могут получить банковский кредит или заполнить долговое предложение.
Венчурное финансирование против долгового или кредитного финансирования
Привлечение венчурного капитала очень отличается от привлечения долга или кредита. В то время как кредиторы имеют законное право на проценты по ссуде и возврату капитала независимо от успеха или провала бизнеса, венчурный капитал, инвестированный в обмен на долю в капитале компании, не имеет такой правовой защиты и носит спекулятивный характер. Возврат инвестиций венчурного капиталиста полностью зависит от роста и прибыльности бизнеса.
