Финансовый капитал против экономического капитала: обзор
Деньги, привлеченные от долгов и акций, обычно называют капиталом. Однако слово «капитал» имеет много разных значений в экономике и финансах. Финансовый капитал чаще всего относится к активам, необходимым компании для предоставления товаров или услуг, которые измеряются в денежном выражении.
Экономический капитал - это расчетная сумма денег, необходимая для покрытия возможных убытков от неожиданного риска. Число экономического капитала фирмы также можно рассматривать как показатель платежеспособности.
Финансовый капитал
Финансовый капитал - гораздо более широкий термин, чем экономический. В некотором смысле, все может быть формой финансового капитала, если оно имеет денежную ценность и используется для достижения будущих доходов. Большинство инвесторов сталкиваются с финансовым капиталом в отношении долга и капитала. Измерение может показать как проблемы, так и потенциальный поворот.
Прямые инвестиции в бизнес называются акциями. Когда кто-то вносит 100 000 долларов в бизнес в надежде получить часть будущей прибыли, он увеличивает его акционерный капитал на 100 000 долларов. Собственный капитал обычно не сопровождается гарантией будущих доходов.
Корпорации выпускают акции или доли собственности компании в обмен на дополнительный капитал.
Иногда бизнес решает финансировать свою деятельность за счет долга, а не капитала. Долговой капитал не размывает собственность и не дает кредитору пропорциональную долю будущей прибыли. Тем не менее, долг представляет собой законное требование к активам компании-заемщика и считается более рискованным, чем собственный капитал. Компании, которые не могут погасить кредиторов, должны подать на банкротство.
В экономическом жаргоне капитал может также относиться к машинам, фабрикам и другим инструментам, используемым для создания конечных или потребительских товаров. Капитальные товары не продаются напрямую за деньги, поэтому они обычно требуют элементов инвестиций и риска для накопления и использования. Это отличается и отличается от типа экономического капитала, описанного ниже.
Экономический Капитал
Концепция экономического капитала изначально была разработана как инструмент управления внутренними рисками. Экономический капитал отвечает на следующий вопрос: «Какой финансовый капитал нужен бизнесу для покрытия потенциальных будущих убытков на основе текущего риска?»
Большинство компаний используют конкретные формулы для оценки своего экономического капитала. Способ учета рисков и метод количественной оценки возможных потерь со временем изменился. Некоторые риски просты, например, кредитный риск по ссуде, когда точная сумма возможных убытков указана в векселе и может быть скорректирована с учетом инфляции. Операционные риски являются более сложными; альтернативные издержки еще сложнее.
Как только компания считает, что у нее эффективная модель расчета экономического капитала, будущие бизнес-решения могут быть стратегически приняты для оптимизации компромисса между риском и вознаграждением.
Проверка модели с помощью тестирования на истории только подчеркивает ее возможную точность, но никогда не может доказать это полностью. Также нет гарантии, что будущие условия будут отражать прошлые условия; Значительные отклонения переменных переменных могут сделать хорошо построенную модель неудовлетворительной.
Ключевые вынос
- Финансовый капитал - это широкий термин, относящийся ко всему, что относится к тому, что требуется для продажи товаров и услуг. Экономический капитал является более точным и относится к капиталу, необходимому для покрытия компании в случае непредвиденных убытков. В широком смысле, говоря о «капитале», почти все имеют в виду финансовый, а не экономический капитал.
Особые соображения
Сравнивая их, можно легко увидеть совпадение. Хотя экономический капитал является гораздо более специализированным термином, чем финансовый капитал, когда большинство людей называют просто «капитал», они относятся почти исключительно к финансовому капиталу. Именно по этой причине любые обсуждения относительно капитала, требуемого для покрытия убытков, должны быть определены как обсуждения, касающиеся конкретно экономического капитала.
