Покупайте инвестиционные фонды недвижимости (REITs), когда процентные ставки падают - в любом случае, это «рыночная мудрость». REIT очень чувствительны к падению процентных ставок, потому что их доходность начинает выглядеть относительно более привлекательной по сравнению с альтернативами с фиксированным доходом, такими как государственные и корпоративные облигации.
Инвесторы действительно покупали REIT с тех пор, как Федеральная резервная система перешла на более сдержанную позицию в отношении денежно-кредитной политики в начале 2019 года. Мало того, что сектор обеспечивает привлекательную доходность, он также обеспечивает уровень защиты от побочного ущерба от торговых тарифов, навязанных Вашингтоном и США. Пекин в продолжающемся торговом споре между двумя экономическими сверхдержавами. Эти факторы помогают объяснить, почему средний REIT с большой капитализацией превзошел S & P 500 примерно на 5% в этом году.
Интересно, что, поскольку рынок готовится к возможному снижению ставки позднее в этом месяце, а торговая война продолжает кипеть, недавнее изменение цен в биржевых фондах недвижимости (ETFs) указывает на то, что следующее движение может быть вниз, а не вверх. Давайте начнем с рассмотрения одного из крупнейших фондов сектора, а затем рассмотрим два ETF, специально предназначенных для получения прибыли от падения цен REIT.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
IShares US Real Estate ETF (IYR), созданный 19 лет назад, стремится обеспечить инвестиционные результаты, соответствующие индексу недвижимости Dow Jones US Real Estate. Ориентиром фонда являются компании по недвижимости, котирующиеся на американских фондовых биржах. Ключевые активы в корзине ЕФО, в которую входят около 115 компаний, включают American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) и Prologis, Inc. (PLD). Ежедневный оборот фонда составляет более 6, 5 млн. Акций, а средний спрэд, равный всего 0, 01%, сохраняет торговые издержки на низком уровне, хотя те, кто планирует открыть короткую позицию, должны учитывать стоимость заимствования акций. IYR контролирует огромную базу активов в размере 4, 71 миллиарда долларов, дает дивидендную доходность в 2, 90% и с начала года вернула 22, 52% с начала года (с начала года) по состоянию на 12 июля 2019 года.
Цена акций МГП, по-видимому, формирует двойную вершину - модель, которая предполагает разворот вниз. Хотя формирование не подтверждено, медвежье расхождение между ценой фонда и индексом относительной силы (RSI) показывает затухающую динамику покупателя. Кроме того, модель с тремя барами свечей, известная как медвежий заброшенный ребенок, составляет первый пик, с аналогичным шаблоном, также составляющим второй пик. Трейдерам следует ожидать снижения до уровня 84 долл., Где цена встретит поддержку от максимума февральского и апрельского минимума. Те, кто совершает короткую продажу, могут защитить торговый капитал, разместив ордер стоп-лосс выше максимума 10 июля на уровне $ 91, 22.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Компания ProShares UltraShort Real Estate (SRS), созданная накануне кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году, стремится вернуть в два раза обратную дневную динамику индекса недвижимости США Dow Jones. Базовый индекс в основном состоит из REIT (91, 36%), хотя он также включает в себя некоторые фирмы, не относящиеся к недвижимости REIT. SRS взимает высокую комиссию за управление в размере 0, 95%, но это не должно беспокоить краткосрочных трейдеров, которые оценят жесткий спред ETF в 0, 07% и достаточную ликвидность в долларовом выражении в большинстве случаев, превышающую 1 миллион долларов США. По состоянию на 12 июля 2019 года фонд имеет активы под управлением (AUM) в размере 20, 58 млн. Долл. США, предлагает дивидендную доходность 1, 48% и с начала года снизился на 33, 23%.
Как и следовало ожидать, ценовое действие на графике SRS выглядит почти точно так же, как и в IYR из-за его обратной тактической миссии. Возможное двойное дно, наряду с бычьим заброшенным ребенком и бычьей технической дивергенцией между ценой и индикатором RSI, указывают на разворот обратно вверх в последующих торговых сессиях. Те, кто входит на текущих уровнях, должны немного поставить стоп под психологическим круглым числом $ 20. Подумайте о фиксации прибыли на уровне 24 долл., Когда цена может достигнуть верхнего сопротивления от горизонтальной линии тренда.
Direxion Daily MSCI Недвижимость Медведь 3X Акции (DRV)
С почти 20 миллионами долларов США, Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) имеет целью обеспечить трехкратную обратную дневную доходность индекса MSCI US REIT. Фонд использует комбинацию своп-соглашений, фьючерсных контрактов и коротких позиций для достижения заемных средств. DRV ежедневно перебалансируется, что может привести к непредсказуемым долгосрочным доходам из-за эффектов сложения. Весы ведущих секторов включают специализированные REIT на 18, 70%, розничные REIT на 18, 06% и жилые REIT на 17, 67%. Трейдерам следует рассмотреть возможность использования лимитных ордеров с учетом иногда широкого спреда спроса / предложения и умеренной ликвидности объема акций. По состоянию на 12 июля 2019 года DRV упал почти на 40% с начала года и находится всего на 4, 3% выше своего 52-недельного минимума в $ 29, 24, установленного 10 июля. Инвесторы получают дивидендную доходность 1, 24%.
Вчерашний разворот цены выше минимума июньского колебания увеличивает вероятность того, что самый последний спад на графике может сформировать модель двойного дна. Как и в SRS, существует бычья дивергенция, указывающая на то, что медведи потеряли свое моджо Показатель RSI ниже 50 дает фонду достаточно места для роста и тестирования критического сопротивления на уровне 37, 50 долларов. Управляйте риском снижения, принимая небольшой убыток, если цена не может удержаться выше своего 52-недельного минимума. Трейдеры могут решить поднять стоп-ордера до точки безубыточности, если цена поднимается выше 50-дневной простой скользящей средней.
StockCharts.com
