На этой неделе отрасль биржевого фонда (ETF) отметила свой 20-летний юбилей. Согласно статье, опубликованной Yahoo! Финансы, первый ETF был запущен в январе 1993 года. Был запущен фонд SPDR, также называемый ETDR SPDR S & P500 (ARCA: SPY), и он собрал активы на 500 миллионов долларов. Сегодня, по оценкам, активы на сумму более 120 миллиардов долларов считаются одними из самых крупных.
За последние два десятилетия предложения ETF увеличились. Сегодня идет настоящая гонка вооружений, чтобы представить уникальные и более сложные ETF, в том числе те, которые позволяют инвесторам извлекать выгоду, когда класс активов снижается в стоимости. К ним относятся ETF, которые позволяют инвесторам получать прибыль от повышения процентных ставок, что вредит ценам на облигации, поскольку они движутся в противоположных направлениях. Ниже приведены пять таких ETF, которые эффективно позволяют инвестору открывать короткие позиции на рынке облигаций.
Главные инвестиционные тренды на 2013 год. Мы рассмотрим несколько инвестиционных тенденций, о которых вы можете подумать на 2013 год.
ProShares Short 20+ лет Казначейство
ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) стремится соответствовать обратной ежедневной работе рынка Barclays US Treasury Bond. Базовый индекс инвестирует в казначейские ценные бумаги со сроком погашения более 20 лет. Из-за корреляции между ценами на облигации и доходностью ETF не показывал хороших результатов за последние пять лет, что объясняется простым фактом, что доходность облигаций за этот период снижалась. Тем не менее, поскольку ставки выросли за последние несколько месяцев, ЕФО вырос в цене и вернулся более чем на 30 долларов за акцию.
Коэффициент расходов довольно высок для ETF на уровне 95 базисных пунктов (BPS), или 0, 95%. Тем не менее, он довольно ликвидный, его активы составляют почти 860 миллионов долларов. Если долгосрочные ставки продолжат расти, фонд продолжит свою работу и, вероятно, также получит дополнительные активы.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Инвесторам, настроенным медвежьими в отношении перспектив облигаций, придется принять решение о том, насколько далеко они хотят пойти по шкале сроков погашения. ProShares также предлагает обратный фонд с более среднесрочным сроком погашения в форме своей короткой 7-10-летней казначейства ProShares (ARCA: TBX). Он стремится соответствовать обратной дневной динамике индекса казначейских облигаций Barclays US 7-10 Years. Расходы снова высоки на уровне 95 BPS, и он существует только с апреля 2011 года. Таким образом, его уровень активов довольно мал и составляет 20, 5 млн. Долларов США. Аналогичная альтернатива с активами более чем в четыре раза - это 10-летняя медвежья ETN iPath US Treasury (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Год Казначейский Медведь 3x ETF
Ежемесячный трехлетний ETF (ARCA: TMV) Direxion Daily 20+ Treasury Bear предлагает векселям возможность делать большие ставки на рост процентных ставок или значительное падение спроса на покупку казначейских облигаций. ETF рассчитывает получить 300% -ную выгоду от индекса казначейских облигаций NYSE 20 Year Plus. Коэффициент расходов для ETF снова высок, он составляет 93 BPS, но фонд настолько изменчив, что 1% -ное снижение прибыли или дополнительных затрат будет незначительным для инвесторов. С уменьшением ставок в течение последних нескольких лет ЕФО в основном был убит. С середины 2009 года фонд сократился с 460 долларов США с учетом скорректированного на обратное разделение - до более поздних 50 долларов. Но с изменением ставок потенциал роста также велик. Это не для слабонервных, вообще.
ProShares короткая высокая доходность
Краткосрочная доходность ProShares (ARCA: SJB) стремится к инверсии дневных ценовых показателей индекса высокой доходности Markit iBoxx $ Liquid. Инвесторы, возможно, заметили, что высокодоходные облигации, которые являются просто эвфемизмом для мусорных облигаций, находятся в середине сильного роста, поскольку инвесторы скупают эти облигации, чтобы повысить общую доходность в своих портфелях. Отмена роста цен на ненужные облигации сделала бы чудеса для этого ETF. Расходы снова составляют 95 BPS, и фонд является новичком, развернутым еще в марте 2011 года.
Invesco DB Future Inverse в японском правительстве
Invesco DB Inverse Japan Govt Bond Future (ARCA: JGBS) представляет собой более экзотический способ получения прибыли от любого возможного повышения процентных ставок в Японии или в случае, если спрос на японские государственные ценные бумаги с фиксированным доходом начнет снижаться. Он ищет обратную динамику индекса DB USD Inverse JGB Futures. Японская экономика боролась около тех пор, пока существовала отрасль ЕФО с доходностью среди самых низких из развитых стран. Это не может быть так всегда, но инвесторы должны обязательно провести исследование, прежде чем делать ставки против роста японских ставок.
Итоги Новые ETF с обратными облигациями продолжают внедряться, поэтому обязательно уточните список обновлений у Morningstar или других поставщиков финансовых услуг. Вышеуказанные предложения должны дать инвесторам хороший обзор некоторых вариантов. В целом, ставки на падение класса активов должны быть сделаны с должной тщательностью, но есть веские основания полагать, что бычий рынок облигаций приближается к концу.
На момент написания этой статьи Райан Фурманн не владел ни одной из упомянутых компаний.
