Банкротство IndyMac 11 июля 2008 года вызвало у многих шок и удивление, как мог развалиться такой крупный и грозный банк. Банковский гигант быстро рос и потерпел неудачу так же быстро, но интрига этой истории выходит за рамки драматического взлета и падения. Читайте дальше, чтобы узнать больше об одном из крупнейших банкротств США в истории.
Начало
IndyMac родился в 1985 году, но Дэвид Лоэб и Анджело Мозило называли его «Ипотечные инвестиции по всей стране». Он был создан для обеспечения финансовых кредитов по всей стране, которые были слишком велики для продажи Fannie Mae или Freddie Mac. В 1997 году Countrywide Mortgage Investment была выделена и стала IndyMac. Mac в IndyMac - сокращение от Ипотечной корпорации. Таким образом, хотя «Мак» может звучать как «Фредди Мак» или некоторые другие ипотечные корпорации государственного займа, IndyMac всегда была частной компанией, не связанной с правительством. (Эти правительственные учреждения сами столкнулись с проблемами. См. Fannie Mae, Freddi Mac и The Credit Crisis Of 2008 для получения дополнительной информации.)
В 1999 году IndyMac одолжила рекордные суммы - 1, 6 миллиарда долларов только за первый квартал. В июле 2000 года IndyMac стал IndyMac Bank, когда он приобрел SGV Bancorp. Общая стоимость приобретения составила 62, 5 млн. Долл. США, и это сделало IndyMac Bank девятым по величине банком в то время. IndyMac был также 28-м крупнейшим кредитором в стране. В 2004 году IndyMac расширилась, купив компанию Financial Freedom, которая занимается созданием и обслуживанием обратных ипотечных кредитов. Еще два приобретения IndyMac произошли в 2007 году; Сначала была Нью-Йоркская Ипотечная Компания, которая была ипотечным банком Восточного побережья. Позже в том же году компания купила Barrington Capital Corporation, которая была ипотечным банком, расположенным на западном побережье.
Хотя обычно трудно определить, почему некоторые компании потерпели неудачу, когда дело дошло до IndyMac, есть два подозреваемых: кредиты Alt-A и обратная ипотека. Итак, хотя стремительный рост IndyMac впечатляет, сомнительные кредиты, которые помогают ему получить его, являются одной из главных причин его краха.
Подозреваемый № 1
IndyMac специализируется на том, что известно как кредиты Alt-A. Alt-A - сокращение от Альтернатива A-paper. Ссуды Alt-A находятся между основным, то есть бумажным, и субстандартным. Это означает, что кредиты являются более рискованными, чем первичные кредиты, но менее рискованными, чем субстандартные кредиты. Процентные ставки по кредитам Alt-A также находятся между основными и субстандартными кредитами. Эти ссуды Alt-A были выданы покупателям, которые имели хорошие кредитные рейтинги, но могли предоставить мало или вообще не иметь подтверждения дохода или активов, кроме дома, который они планировали купить. Кредиты Alt-A в то время были предложением IndyMac «не потерять».
Например, если банк выдал ссуду покупателю и этот покупатель объявил дефолт, IndyMac получит право собственности на дом. Большую часть времени дом будет стоить больше, чем причитающаяся сумма. Поскольку стоимость недвижимости постоянно росла в течение многих лет, кредиты Alt-A казались верной ставкой. Похоже, это подтвердилось, когда в 2003 году цены на жилье в США имели самый большой годовой скачок в стоимости за последние два года.
Чтобы понять, насколько велики были эти кредиты Alt-A, нам нужно взглянуть на цифры. Кредиты Alt-A составляли 2% от общего объема ипотечного рынка США с объемом кредитования в 55 миллиардов долларов в 2001 году. К 2006 году кредиты Alt-A подскочили до целых 13% всего ипотечного рынка США с ошеломляющим объемом производства кредитов в 400 миллиардов долларов., А кредиты Alt-A составляли 80% бизнеса IndyMac, что делает IndyMac кредитором №1 в ипотеке Alt-A. (Узнайте больше о ипотечных кредитах и ипотечных кредитах Alt-A в ответе на часто задаваемый вопрос. Что такое субстандартная ипотека? )
Двойник
Но кредиты были не единственным способом, которым IndyMac и другие банки делали свои деньги. IndyMac и многие другие банки смогли найти инвесторов, желающих приобрести пулы этих типов закладных, которые были объединены для создания ценных бумаг, обеспеченных будущими платежами. Хедж-фонды и другие инвестиционные дома искали способы быстро заработать больше денег. Эти кредиты Alt-A были отличным способом заработать много денег.
Однако это продолжалось недолго, и когда рынок недвижимости начал разрушаться, интерес инвесторов также вырос. Инвесторы быстро ушли, оставив банки терпеть убытки по кредитам без финансирования инвестора, необходимого для выдачи новых кредитов. (Прочтите « Почему пузыри на рынке жилья? Поп», чтобы узнать больше о крахе рынка недвижимости.)
Подозреваемый № 2
Другой проблемой, обрушившей IndyMac, был обратный ипотечный бизнес. Обратные ипотечные кредиты - это определенный вид кредита, при котором домовладелец может конвертировать часть собственного капитала в дом в наличные деньги. Чтобы заплатить наличными, IndyMac были нужны деньги, но в условиях обвала рынка жилья, а также того, что инвесторы убегали от пулов займов, IndyMac обнаружил, что не может генерировать необходимые деньги. В 2007 году инвесторы увидели отличную цену акций IndyMac, но это стало началом падения банка.
Первый год цены на недвижимость упали в 2007 году. Крах рынка недвижимости приближался, но IndyMac не ожидал его - как и большинство других потребителей, компаний и инвесторов. 2008 год окажется катастрофическим для IndyMac. В апреле 2008 года Moody's и Standard and Poor's понизили рейтинги обеспеченных ипотекой облигаций IndyMac. К тому лету кредитный кризис был в новостях, цены на жилье падали, и у IndyMac были большие проблемы. Ипотечный бизнес Альт-А иссяк и почти исчез. (Чтобы узнать больше о крахе, прочитайте «Падение рынка осенью 2008 года» .)
Разрушительные последствия
В мае 2008 года IndyMac объявила о сокращении рабочих мест до 4000 сотрудников. В конце июня того же года сенатор Чарльз Шумер из Нью-Йорка в письме, которое он написал регуляторам, сказал, что «IndyMac может столкнуться с неудачей». Письмо было разглашено и, наряду с обвалом рынка жилья, вызвало банкротство. Банки IndyMac были наводнены клиентами, снимающими свои деньги. Этот прогон приведет к тому, что 1, 3 миллиарда долларов будут вывезены из банков IndyMac всего за 11 дней.
Это было слишком много для IndyMac, и в пятницу 11 июля 2008 года, с перечислением активов в 32 миллиарда долларов и депозитов в 19 миллиардов долларов, банк был захвачен федеральным правительством. Работа банка вызвала кризис ликвидности в банке. Цена акций отражала безрадостное будущее IndyMac, когда в июле 2008 года акции оценивались менее чем в доллар за акцию. Это было снижение стоимости на 99%, поскольку пиковая цена наблюдалась всего три года назад. IndyMac вновь открылся в понедельник 14 июля 2008 года, как IndyMac Federal FSB, промежуточный банк. Этот мост мост был создан и взял под контроль IndyMac. Средства были гарантированы до 100 000 долларов США на счет.
IndyMac подала заявку на банкротство в главе 7 1 августа 2008 года. (Прочитайте ответ на наш часто задаваемый вопрос «В чем разница между банкротством в главе 7 и главе 11? Чтобы узнать больше о ликвидации бизнеса».)
Суть
Крах IndyMac не был изолированным инцидентом. Это был один из многих, так как другие банки потерпели крах. Мировая экономика также пострадала; банки как внутри, так и за пределами США должны были быть выручены. Крах IndyMac был одним из крупнейших домино в банковском мире, но как один из первых банков, потерпевших крах, он лишь дал представление о трудностях, с которыми столкнется банковская система США в 2008 и 2009 годах.
Для получения дополнительной информации о IndyMac и других учреждениях, которые были разрушены в результате кризиса субстандартного кредитования, обязательно ознакомьтесь с нашей специальной функцией по кризису ипотечного кредитования .
