Что такое ордер стоп-лосс?
Ордер стоп-лосс, также известный как стоп-ордер, является типом активированного компьютером продвинутого торгового инструмента, который допускают большинство брокеров. В заявке указывается, что инвестор хочет совершить сделку для данной акции, но только в том случае, если во время торговли достигнут определенный уровень цен.
Стоп-лосс ордера отличаются от обычного рыночного ордера. В рыночных ордерах инвестор указывает, что он хочет обменять определенное количество акций на текущую рыночную цену. Используя рыночный ордер, инвестор не может указать цену исполнения. Однако стоп-лосс допускает указанную инвестором предельную цену.
Стоп Лосс ордер
Как работают стоп-лосс ордера
Стоп-лосс - это, по сути, автоматический торговый приказ, который инвестор предоставляет брокеру. Сделка совершается, как только цена рассматриваемой акции падает до указанной стоп-цены. Такие ордера предназначены для ограничения потерь инвестора по позиции.
Например, предположим, что у вас длинная позиция по 10 акциям Tesla Inc. (TSLA), которые вы купили по 315 долларов за акцию. Акции сейчас торгуются по 340 долларов каждая. Вы хотите продолжать держать акции, чтобы участвовать в любом будущем повышении цены. Однако вы не хотите терять все нереализованные прибыли, которые вы накопили до сих пор с акциями. Ваша прибыль не реализована, потому что вы не продали акции; однажды проданные они становятся реализованной прибылью. После анализа данных компании вы решаете, что хотите продать свою позицию, если акции TSLA упадут до $ 325, 50.
Вместо того, чтобы следить за рынком пять дней в неделю, чтобы убедиться, что акции продаются в случае падения цены Tesla, вы можете ввести ордер стоп-лосс, чтобы следить за ценой для вас. Основываясь на предыдущем примере, вы можете ввести в брокерский ордер стоп-лосс на продажу 10 акций TSLA, если цена упадет до $ 325, 50.
Ключевые вынос
- Ордер «стоп-лосс» - это автоматический торговый ордер на продажу заданной акции, но только с определенным уровнем цены. Ордер «стоп-лосс» может ограничить потери и зафиксировать прибыль по акциям. Брокер использует для исполнения стопа рыночную цену предложения. -потеря порядка. Изменчивые рыночные условия или резко колеблющиеся отдельные акции могут непреднамеренно вызвать ордер стоп-лосс. Изменчивые условия могут также привести к тому, что окончательная цена реализации будет ниже цены стоп-лосса.
Какая цена используется для срабатывания стоп-лосса?
Для большинства ордеров стоп-лосс брокерская контора обычно смотрит на преобладающую рыночную цену предложения. Цена предложения - это самая высокая цена, по которой инвесторы готовы покупать акции в определенный момент времени. Если цена заявки достигает указанной цены стоп-лосса, ордер исполняется и акции продаются.
Вместо того, чтобы брокер использовал цену Ask, также известную как рыночная клиринговая цена, он использует цену bid для исполнения ордеров Stop Loss. Брокер использует эту цену, потому что цена предложения - это стоимость, которую продавец может получить в настоящее время на открытом рынке. Возвращаясь к нашему примеру, ордер стоп-лосс, размещенный на 10 акций TSLA по 325, 50 долл. США, эффективно ограничит потенциальные убытки, и инвестор получит прибыль в размере 10, 50 долл. США за акцию, если цена акций упадет (рыночная цена 325, 50 долл. США за вычетом базисной стоимости 315 долл. США = 10, 50 долл. США).).
Единственный риск, связанный с ордером стоп-лосс, - это вероятность его остановки. Выключение происходит, когда безопасность неожиданно достигает точки стоп-лосса, активируя ордер. Стоп может вызвать убыток в сделке, которая была бы прибыльной - или более прибыльной - если бы внезапный стоп не сработал. Эта ситуация может быть особенно неприятной, если цены падают, как это происходит во время краха рынка - резко падает, но впоследствии восстанавливается., Независимо от того, насколько быстро происходит отскок цены, после срабатывания стоп-лосса его невозможно остановить.
Стоп-лосс также может быть установлен слишком высоко, в результате чего инвестор будет меньше реализовывать сделку, чем если бы он больше играл на более низком уровне.
Pros
-
«Установите это и забудьте об этом»
-
Замки в прибыли
-
Лимиты потерь
-
Ничего не стоит
-
Избегает эмоциональных / надуманных решений
Cons
-
Пределы прибыли
-
Может быть активирован временным падением цены / вспышкой
-
Реализованная цена продажи может быть ниже, чем стоп-цена
-
Не подходит для волатильных акций
Можете ли вы использовать ордера стоп-лосс при шортинге?
Стоп-лосс ордера также можно использовать для ограничения потерь в коротких позициях. Короткая продажа или короткая продажа - это стратегия, которая делает ставку на снижение цены ценной бумаги. Инвестор или трейдер-продавец открывает позицию, заимствуя акции, а затем продавая их. Прежде чем инвестор должен будет доставить акции покупателю или вернуть их кредитору, инвестор ожидает, что стоимость акций упадет и сможет получить их с меньшими затратами, при этом разница будет использована как прибыль.
Если инвестору не хватает данной акции, он может оформить стоп-лосс на покупку по указанной цене. Этот ордер исполняется, если цена акции достигает цены стоп-лосс, запускающей исполнение ордера на покупку и закрывающей короткую позицию инвестора в акции.
Поскольку цена Ask - это цена, по которой инвестор может купить акции на открытом рынке, цена Ask используется для ордера стоп-лосс.
Стоп-лосс против лимитного ордера
Ордер стоп-лосс срабатывает, когда акция падает до определенной цены. Стоп-лосс - это технически рыночный ордер. Этот рыночный ордер исполняется по следующей доступной цене. В нестабильной ситуации цена, по которой фактически продает инвестор, может быть намного ниже, чем предполагалось, что приводит к тому, что инвестор теряет больше денег, чем ожидалось.
Напротив, лимитный ордер торгуется по определенной цене или лучше. Лимитный ордер гарантирует, что инвестор не совершит сделку по более низкой цене, чем предполагалось. Лимитные ордера в торговых комиссиях стоят дороже, чем стоп-лосс. Кроме того, ограничения имеют временной горизонт, после которого они автоматически отменяются. Это ограничение по времени может привести к отмене ограничений до того, как они будут выполнены, если цена никогда не достигнет своей триггерной точки.
Гибрид ордера стоп-лосс и лимит-ордер - это стоп-лимит. Этот метод объединяет особенности ордера стоп-лосс и лимитного ордера. Когда акция достигает указанной цены, она запускает сделку как лимитный ордер и торгует только по этой цене или лучше.
Хотя инвестор может лучше контролировать цену сделки с помощью стоп-лимитного ордера, недостатком является то, что нет гарантии, что сделка состоится. На рынках, где цена падает, рыночная стоимость может упасть ниже предельной цены. В этом случае покупатели будут покупать на открытом рынке по более низкой из двух цен.
Реальный пример ордера стоп-лосс
Защитная ценность ордера стоп-лосс может иметь неприятные последствия во время внезапных резких падений рынка, когда цены колеблются. Это случилось со многими инвесторами, державшими стоп-лосс, во время внезапного краха 6 мая 2010 года. Сотни акций на Нью-Йоркской фондовой бирже упали на 20% и более, что привело к росту заказов. Но цены падали так быстро, что торговые столы не могли идти в ногу. К тому времени, когда ордера были выполнены, цены были намного ниже их первоначальных триггеров стоп-лосс. Чтобы добавить оскорбление ране, многие акции восстановились позже в тот же день, поскольку свободное падение продолжалось всего несколько часов.
В статье от 15 мая 2010 года, повествующей о событиях, The Wall Street Journal цитирует одного несчастного консультанта по вопросам управления. Он владел акциями ETF Vanguard Total Stock Market и за день до краха установил для них стоп-лосс по 49, 17 долл. За акцию. Когда на следующий день они достигли этой цены, они активировали его ордер. Тем не менее, они преодолели барьер так быстро, что к моменту, когда они наконец-то продали, цена была на уровне 41, 15 долл. За акцию, уничтожив все доходы консультанта за последние 18 месяцев. Разочарование - особенно потому, что торгуемый на бирже фонд (ETF) в конце дня оказался на уровне 57, 71 доллара за акцию.
