Что такое опцион на акции?
Опцион на акции дает инвестору право, но не обязанность, покупать или продавать акции по согласованной цене и дате. Существует два типа опционов: пут - ставка на падение акции или колл - ставка на рост акции.
Ключевые вынос
- Опционы дают трейдеру право покупать или продавать акции по согласованной цене и дате. Существует два типа опций: коллы и путы. Один контракт представляет 100 акций базового пакета.
Фондовый опцион
Понимание вариантов
Стили
Есть два разных стиля вариантов: американский и европейский. Американские опционы могут быть исполнены в любое время между покупкой и датой истечения срока действия. Европейские опционы, которые являются менее распространенными, могут быть исполнены только на дату истечения срока.
Срок хранения
Опционы не только позволяют трейдеру делать ставки на рост или падение акций, но также позволяют трейдеру выбирать конкретную дату, когда он ожидает, что акция будет расти или падать. Это известно как срок годности. Дата истечения срока важна, потому что она помогает трейдерам оценить цену пута и колла, которая известна как величина времени, и используется в различных моделях ценообразования опционов, таких как модель Блэка-Шоулза.
Цена исполнения
Цена исполнения определяет, должен ли быть исполнен опцион. Это цена, по которой трейдер ожидает, что акция будет выше или ниже к дате истечения срока. Если трейдер делает ставку на то, что International Business Machine Corp. (IBM) будет расти в будущем, он может купить колл на определенный месяц и по конкретной цене страйка. Например, трейдер делает ставку на то, что акции IBM вырастут выше 150 долларов к середине января. Затем они могут купить звонок за 150 долларов в январе.
контракты
Контракты представляют собой количество вариантов, которые трейдер может купить. Один контракт равен 100 акциям базовых акций. Используя предыдущий пример, трейдер решает купить пять контрактов колл. Теперь трейдеру будут принадлежать 5 января звонки по 150 долларов. Если акция поднимется выше 150 долларов к дате истечения срока действия, у трейдера будет возможность исполнить или купить 500 акций IBM по цене 150 долларов, независимо от текущей цены акции. Если акция стоит менее 150 долларов, срок действия опционов истечет, и трейдер потеряет всю сумму, потраченную на покупку опционов, также известную как премия.
премия
Премия определяется путем взятия цены вызова и умножения ее на количество купленных контрактов, а затем умножения на 100. В этом примере, если трейдер покупает 5 января IBM $ 150 Calls по 1 доллару за контракт, трейдер потратит 500 долларов., Однако, если трейдер хотел сделать ставку, акция упала бы, он купил бы путы.
Торговые опционы
Опционы также могут быть проданы в зависимости от стратегии, которую использует трейдер. Продолжая приведенный выше пример, если трейдер считает, что акции IBM готовы к росту, он может купить колл или также может продать или написать пут. В этом случае продавец пут не будет платить премию, а получит премию. Продавец 5 IBM января 150 долларов путов получит 500 долларов. Если акция торгуется выше 150 долларов, опцион истекает бесполезно, позволяя продавцу пут сохранить все премии. Однако, если акция закроется ниже цены исполнения, продавцу придется купить базовую акцию по цене исполнения в 150 долларов. Если это произойдет, это приведет к потере премии и дополнительного капитала, поскольку трейдер теперь владеет акциями по 150 долларов за акцию, несмотря на то, что торгуется на более низких уровнях.
Пример опционов в реальном мире
В приведенном ниже примере трейдер полагает, что акции Nvidia Corp (NVDA) в будущем вырастут до более чем 170 долларов. Они решают купить коллы 10 января за 170 долларов, которые торгуются по цене 16, 10 долларов за контракт. Это приведет к тому, что трейдер потратит 16 100 долларов на покупку звонков. Однако, чтобы трейдер заработал прибыль, акции должны были подняться выше цены исполнения и стоимости звонков, или 186, 10 долл. США. Если акция не поднимется выше 170 долларов, срок действия опционов истечет, и трейдер потеряет всю премию.
Yahoo Финансы.
Кроме того, если трейдер хочет сделать ставку на то, что Nvidia упадет в будущем, он может купить 10 января $ 120 Puts за $ 11, 70 за контракт. Это будет стоить трейдеру в общей сложности 11 700 долларов. Чтобы трейдер заработал прибыль, акции должны были упасть ниже $ 108, 30. Если цена акций превысит 120 долларов, срок действия опционов истечет, что приведет к потере премии.
