Акции акций микрокапсеров поднялись до рекордных максимумов, намного опередив более широкий рынок, и это может быть медвежьим сигналом. Мэтт Мейли, стратег по акциям Miller Tabak, отмечает, что эти небольшие компании, как правило, намного рискованнее, чем их более крупные коллеги, и чрезмерный риск имеет тенденцию ассоциироваться с рыночными вершинами. «Люди добавляют больше риска, и они проявляют осторожность, и это обычно то, что мы видим в конце цикла, а не в начале», - сказал он CNBC:
По словам Малея, с 2007 года было шесть предыдущих случаев, когда iShares Microcap ETF (IWC) превосходил индекс S & P 500 (SPX) в течение нескольких месяцев. В пяти из этих шести случаев он отмечает, что S & P 500 вскоре достиг вершины. «Это не идеальный индикатор, но он говорит мне, что мы можем увидеть еще один сбой на рынке в ближайшие пару месяцев, что-то вроде того, что мы видели в феврале», - сказал он.
Движущие силы
6 июня индекс iShares Microcap ETF достиг рекордно высокого уровня закрытия, увеличившись на 12% с начала года. В отличие от этого, S & P 500 вырос на 3, 7%, но снизился на 3, 5% по сравнению с его собственным рекордно высоким уровнем закрытия 26 января. Акции Microcap обычно определяются как акции с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов. Согласно CNBC, ETF iShares включает 1000 самых маленьких акций по рыночной капитализации в индексе Russell 2000.
Стейси Гилберт, глава производной стратегии в Susquehanna Financial Group, сказала CNBC, что сильный доллар США, сильная внутренняя экономика и налоговая реформа были ключевыми факторами роста микрокапс. Ссылаясь на данные Bloomberg, она отмечает, что 92% выручки для компаний с микрокапсами как группы приходится на внутренний рынок. В отличие от этого, растущий доллар сдерживает экспорт более ориентированных на международный уровень американских компаний, в то время как зарубежные доходы транснациональных корпораций переводятся в меньшее количество долларов.
«Откройте капюшон»
Гилберт советует инвесторам быть осторожными при рассмотрении акций с микрокапсами. «Как и все ETF, вы должны открыть капот, чтобы выяснить, что же на самом деле там, и некоторая часть ликвидности некоторых из этих имен с меньшей капитализацией может быть очень узкой», - сказала она CNBC. «Я бы собирала свои любимые акции в микрокапсах, а не покупала что-то более широкое, чтобы я знала о своих рисках, связанных с этим», - добавила она.
Пять крупнейших холдингов в ETF iShares по состоянию на 30 апреля были:
| Компания | Бегущая строка | % от портфеля IWC | YTD Gain |
| Arena Pharmaceuticals Inc. | ARNA | 0, 48% | 41% |
| Immunomedics Inc. | IMMU | 0, 48% | 56% |
| AnaptysBio Inc. | ANAB | 0, 43% | (25%) |
| Heron Therapeutics Inc. | HRTX | 0, 41% | 82% |
| Enanta Pharmaceuticals Inc. | ENTA | 0, 37% | 83% |
Недавние проблемы AnaptysBio иллюстрируют риски, присущие компаниям с микрокапсами. Акции биотехнологической компании достигли рекордного уровня 2 марта и с тех пор упали на 41%. Согласно The Motley Fool, многообещающие результаты испытаний лечения экземы подняли запас до такого высокого уровня. Затем пришло известие, что этот же препарат, когда его тестировали как средство от аллергии на арахис, оказался менее перспективным. Аналитики были разочарованы, несмотря на то, что второе испытание было очень небольшим по объему и ограничивалось только взрослыми, указывает Motley Fool.
Между тем, Aimmune Therapeutics Inc. (AIMT) опубликовала очень оптимистичные результаты своего собственного испытания лечения аллергии на арахис, а также опасения по поводу конкуренции, начинающей давить на AnaptysBio. И это несмотря на то, что, как отмечает Motley Fool, в исследовании Aimmune участвовали дети, но не взрослые, в то время как у AnaptysBio все еще был многообещающий препарат от экземы.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
биржевые индексные фонды
Добавление биотехнологических ETF в ваш портфель
Анализ секторов и отраслей
Почему циклические акции могут превзойти в 2019 году
Forex Торговая Стратегия и Образование
Хеджирование против валютного риска с валютными ETFs
Пенни Фондовая Торговля
3 Запаса Пенни Здравоохранения, чтобы Смотреть
Международные рынки
Индийские выборы: Моди собирается вернуться к власти
Биржевая стратегия и образование
Можете ли вы зарабатывать деньги в акциях?
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. подробнее Определение Брексита Брексит относится к выходу Британии из Европейского Союза, что должно было произойти в конце октября, но снова было отложено. далее Хедж-фонд Хедж-фонд - это активно управляемый портфель инвестиций, в котором используются позиции с левереджем, длинные, короткие и производные позиции. больше Millennials: финансы, инвестиции и выход на пенсию Узнайте основы того, что тысячелетие нужно знать о финансах, инвестировании и выходе на пенсию. больше Дивидендная сигнализация Дивидендная сигнализация предполагает, что объявление компании об увеличении дивидендных выплат является показателем ее сильных будущих перспектив. «Именованный бенефициар» Термин относится к любому бенефициару, указанному в завещании, трасте, страховом полисе, счетах пенсионного плана, IRA или любом другом инструменте, который получает льготы. Больше